Cagr vs. irr: u čemu je razlika?

CAGR vs. IRR: pregled

Složena godišnja stopa rasta (CAGR) mjeri povrat ulaganja u određenom vremenskom razdoblju. Interna stopa prinosa (IRR) također mjeri uspješnost ulaganja. Iako je CAGR lakše izračunati, IRR se može nositi sa složenijim situacijama.

Najvažnija razlika između CAGR-a i IRR-a jest ta da je CAGR dovoljno jednostavan da se može izračunati ručno. Suprotno tome, složenije investicije i projekti ili oni koji imaju mnogo različitih novčanih priliva i odljeva najbolje su procijeniti pomoću IRR-a. Za povratak na stopu IRR idealan je financijski kalkulator, Excel ili sustav računovodstva portfelja.

CAGR pomaže uokvirivanju povrata ulaganja u određenom vremenskom razdoblju. Ima svoje prednosti, ali postoje određena ograničenja kojih investitori moraju biti svjesni.

U situacijama s više novčanih tokova, IRR pristup obično se smatra boljim od CAGR-a.

CAGR

Koncept CAGR-a relativno je jasan i zahtijeva samo tri primarna ulaza: početnu vrijednost ulaganja, krajnju vrijednost i vremensko razdoblje. Internetski alati, uključujući CAGR kalkulator Investopedije, ispljunit će CAGR pri unosu ove tri vrijednosti.

Početna vrijednost = 1.000

Konačna vrijednost = 2.200

Vremensko razdoblje (n) = 4

^ (1 / n) - 1

U gornjem slučaju, CAGR je 21, 7%.

CAGR je superiorniji od prosječnog broja prinosa, jer uzima u obzir način ulaganja investicije tijekom vremena. Međutim, ono je ograničeno u tome što pretpostavlja glatki povrat tijekom izmjerenog vremenskog razdoblja, samo uzimajući u obzir početnu i konačnu vrijednost kada, u stvarnosti, ulaganje obično doživi kratkoročne uspone i padove. CAGR je također podložan manipulaciji, jer varijablu za vremensko razdoblje unosi osoba koja je izračunava i nije dio samog izračuna.

IRR

IRR je ujednačen za ulaganja različitih vrsta i, kao takav, IRR se može koristiti za rangiranje više potencijalnih projekata na relativno ravnomjernoj osnovi. IRR je također mjerni podatak o stopi povrata, ali fleksibilniji je od CAGR-a. Iako CAGR jednostavno koristi početnu i krajnju vrijednost, IRR razmatra više novčanih tokova i razdoblja - odražavajući činjenicu da se novčani prilivi i odljevi često stalno javljaju kada je riječ o ulaganjima. IRR se također može koristiti u korporativnim financijama kada projekt zahtijeva odljev novca unaprijed, ali nakon toga dolazi do priljeva novca jer se investicija isplati. Razmislite o sljedećem ulaganju:

Primjer ulaganja
Vremenski period	Protok novca
0	-1000
1	400
2	500
3	600
4	700