Što je vertikalni namaz bika?
Vertikalni namaz bika koriste investitori koji smatraju da će tržišna cijena imovine biti u prednosti, ali žele ograničiti potencijal nepovoljnosti povezan s pogrešnim predviđanjem. Vertikalno širenje bikova zahtijeva istodobnu kupnju i prodaju opcija s različitim štrajkaškim cijenama, ali iste klase i datuma isteka.
Osnove vertikalnog širenja bika
Postoje dvije vrste vertikalnih namaza bikova - poziv ili put. Vertikalno širenje bikova uključuje kupnju i prodaju opcija poziva, dok "sprej" poziva uključuje kupnju i prodaju ponuda.
Dio bika izgleda da iskorištava bikov potez, dok okomiti dio opisuje isti istek. Na taj način, vertikalno širenje bikova izgleda kako bi se moglo profitirati od kretanja prema gore u podlozi. Prava prednost vertikalnog širenja je da je negativna strana ograničena. Ipak, naglasak je i dalje ograničen.
Ključni odvodi
- Vertikalni namaz bika koriste investitori koji smatraju da će tržišna cijena imovine cijeniti, ali žele ograničiti negativnu stranu. To uključuje kupovinu opcije nižeg štrajka i istodobnu prodaju višeg štrajka, ali iste klase i datuma isteka. Pozicioniranje vertikalnog širenja uključuje kupnju u novčanom pozivu i prodaju novčanog poziva, dok vertikalni namaz uključuje prodaju više od uloženog novca i kupnja iznosa novca dalje od osnovne cijene.
Kako se koristi vertikalni namaz bika
Investitori koji bikovski okružuju imovinu mogu vertikalno širiti. To podrazumijeva kupnju opcije s nižim štrajkom i prodaju većeg štrajka, bez obzira na to je li riječ o stavci ili pozivu. Bull pozivi koriste se za iskorištavanje događaja ili velikog pomaka u podlozi.
Od dvije vrste vertikalnih proširivanja bikova, vertikalno širenje bikova poziva uključuje kupnju novca u novcu i prodaju poziva bez novca. Vertikalni namazi za Bull Call najbolje se koriste kada je volatilnost mala.
Zatim je tu vertikalni namaz koji bik prodaje, što uključuje prodaju novca koji je stavljen i otkup novca dalje od osnovne cijene. Ove se vrste namaza najbolje koriste kada je volatilnost velika.
Okomiti pozivi i pozivi za širenje
Najveća dobit od vertikalnog proširivanja bikovskog poziva je razmak između poziva koji pogađa umanjenu za neto premiju ugovora. Break-even se izračunava kao dugačak štrajk poziva plus neto plaćeno za ugovore.
Za vertikalni namaz bika, investitor će dobiti prihod od transakcije, što je premija od prodaje višeg štrajka umanjena za troškove kupovine opcije nižeg štrajka. Maksimalni iznos novca koji se zarađuje u vertikalnom širenju bika potiče od otvaranja trgovine. Break-even se izračunava kao kratki štrajk umanjen za premiju prodanog proizvoda.
Primjer stvarnog svijeta vertikalnog širenja bika
Ulagač koji se želi kladiti na dionice koje se kreću više može započeti vertikalno širenje bika. Investitor kupuje opciju na Company ABC. Dionicama se trguje po cijeni od 50 dolara po dionici. Investitor kupuje u novcu opciju s štrajkačkom cijenom od 45 USD za 4 USD, a prodaje novac bez novca uz štrajk od 55 USD za 3 USD.
Po isteku cijene, dionice tvrtke ABC trguju na 49 USD. U ovom slučaju, ulagač bi realizirao njihov poziv, platio bi 45 dolara, a zatim prodao za 49 dolara, ostvarujući dobit od četiri dolara. Poziv koji su prodali istječe bezvrijedno. Dobit od 4 USD od prodaje dionica plus premija od 3 USD i umanjena za plaćenu premiju od 4 USD ostavlja neto dobit od 3 USD za namaz.
