Sadržaj
- DIY
- Fiksne anuitete
- Indeksirana anuiteta
- Ograničenja strategije
- Donja linija
Tvrtke za osiguranje života dugo su ulagačima u Americi nudile obećanje o doživotnom prihodu od anuitetnih ugovora. Prvi anuitetski ugovori bili su relativno jednostavni instrumenti koji su plaćali fiksnu kamatnu stopu, a zatim isplaćivali zajamčeni tok prihoda koji korisnik nije mogao nadživjeti.
Promjenjivi anuiteti pojavili su se krajem 1980-ih s obećanjima većih prinosa s podračuna uzajamnih fondova. U narednom desetljeću uvedeni su indeksirani anuiteti kao način osiguranja konzervativnih ulagača na tržištu.
Sve vrste anuitetnih ugovora pružaju nekoliko ključnih prednosti, poput:
- Izuzeće od probnog roka Zaštita od vjerovnika u većini slučajeva Neograničeno odlaganje poreza bez ograničenja doprinosa (za neovisne mirovinske račune ili kvalificirane ugovore) Zaštita od prestanka osiguranja ili nadživljavanje nečijeg dohotka (ugovor za to mora biti poništen)
Ključni odvodi
- Anuiteti su ulaganja koja uzimaju gotovinu unaprijed i obećavaju kasnije zajamčeni dohodak, često do kraja života. Anuitet se često smatra skupom vrstom ulaganja koja sadrži unaprijed, koja sadrži naknade za prodaju, troškove i druge troškove. Većina prijevoznika ulaže novčane rezerve u konzervativnoj kombinaciji dionica, obveznica i gotovine koja omogućava kompaniji da ispuni svoje financijske potrebe i još uvijek ostvari dobit. Umnožavanje kamata koje nude fiksni i indeksirani anuiteti imaju određena ograničenja, ali mogu biti učinkovitija i ponuditi veći prinosi.
Ali anuiteti su ujedno i jedna od najskupljih vrsta ulaganja, koja često sadrži mnoštvo naknada, naknada i drugih troškova koji mogu značajno smanjiti iznos prihoda i glavnice u okviru ugovora. Visoki omjeri troškova mnogih tih ugovora tijekom godina izvlačili su široku kritiku stručnjaka i regulatora u industriji. Primjerena upotreba anuiteta i dalje je velika rasprava u financijskoj industriji.
DIY
Oni financijski dovoljno sofisticirani da razumiju kako su dizajnirani anuiteti mogu izgraditi portfelj s pojedinim vrijednosnim papirima da dupliciraju rezultate anuiteta koje nude prijevoznici, barem u mnogim aspektima.
Prvo, ispitajte kako većina prijevoznika anuiteta upravlja svojim portfeljem ulaganja (anitetni prospekt će obično sadržavati više detalja o ulaganjima anuiteta). Većina prijevoznika životnih osiguranja ulaže svoje rezerve novca u relativno konzervativnu kombinaciju dionica, obveznica i gotovine koja će rasti brzinom kojom kompanija omogućava ispunjavanje svojih financijskih potreba i još uvijek donosi profit.
Naravno, ove rezerve potječu od premija koje plaćaju kupci te od naknada i naknada koje procjenjuje za upravljanje ovim pravilima. Oni koji dizajniraju vlastiti portfelj za simulaciju anuiteta ne moraju platiti ove troškove ili ispunjavati potrebe za novčanom rezervom, omogućujući im da zadrže mnogo veći dio zarade.
Fiksne anuitete
Umnožavanje kamata koje se plaćaju iz fiksnog anuiteta relativno je jednostavno koristeći portfelj vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom bez obzira na razinu rizika. Konzervativni ulagači mogu koristiti američke državne riznice ili depozitne certifikate; oni s većom tolerancijom na rizik mogli su birati korporativne obveznice, preferirane ponude dionica ili slične instrumente koji plaćaju veću kamatnu stopu s relativnom stabilnošću cijena.
Kao što je rečeno, većina prijevoznika s fiksnim anuitetima to učini, prelazi nižu kamatnu stopu na vlasnika ugovora, a namaz zadržavaju u zamjenu za jamstvo glavnice i kamata u ugovoru.
Indeksirana anuiteta
Stvaranje portfelja koji duplicira prinose ponuđene indeksiranim anuitetnim ugovorima malo je složenije. Indeksirani anuiteti financiraju se kombinacijom zajamčenih ulaganja poput državnih vrijednosnih papira, zajamčenih investicijskih ugovora i opcija indeksa.
Na primjer, za svakih 100.000 dolara primljene indeksirane anuitetne premije, prijevoznik može uložiti 85.000 dolara u zajamčene instrumente koji će se povećati do prvobitnog iznosa glavnice (a možda i malo više) do dospijeća ugovora.
Oni financijski dovoljno sofisticirani da shvate kako se dizajniraju anuiteti mogu stvoriti portfelje koji konceptualno dupliciraju anuitetne ugovore.
Još 10.000 USD iskoristit će se za kupnju opcija poziva na temeljnom referentnom indeksu koji ugovor koristi, poput Standard & Poor's 500. Ako se indeks poveća, tada će se pozivi povećavati proporcionalno, ali brzinom većom od one samog indeksa zbog njihove špekulativne prirode. Preostalih 5000 dolara može se koristiti za pokrivanje troškova ugovora ili drugih troškova, kao što je provizija brokeru. Sve što investitor vidi je da će vrijednost ugovora rasti ako indeks raste, ali neće pasti ako indeks padne.
Većina indeksiranih ugovora ima nekoliko ograničenja u pogledu prihoda koji ulagači mogu ostvariti; većina ugovora sada ima ograničenja tijekom određenog vremenskog razdoblja, poput 8% godišnje. To znači da ako indeks poraste za više od tog iznosa, prijevoznik će zadržati višak rasta iznad gornjeg limita.
No, svaki investitor može podijeliti određeni iznos novca i koristiti dio za kupnju jednog ili više vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom koji će se povećati do prvobitnog iznosa glavnice do određenog budućeg datuma. Obveznice bez kupona mogu biti dobre za to, ali svaka vrsta zajamčene sigurnosti može poslužiti. Što se toga tiče, rizičnije ponude s fiksnim dohotkom mogle bi se miješati kako bi se povećala stopa povrata, ovisno o investitorovoj toleranciji na rizik i vremenskom horizontu.
Ostatak novca mogao bi se tada koristiti za kupnju poziva na odabranom indeksu (u većini slučajeva to bi vjerojatno trebao biti indeks dionica). Naravno, potrebno je osnovno znanje o opcijama. Oni koji nemaju iskustva u ovom području trebat će brokerski posrednik ili investicijski savjetnik.
Ipak, ova je strategija relativno jednostavna i u konačnici može dati iste rezultate kao i komercijalni ugovor, bez ograničenja i mnogih naknada i troškova. Oni koji žele koristiti ovu strategiju mogu računati na umjerene do znatne dobitke s vremenom, s malim ili nikakvim rizikom glavnice.
Ograničenja strategije
Ti portfelj neće moći pružiti zaštitu osiguranja koja se nalazi u komercijalnim ugovorima, kao što je zajamčeni tok prihoda koji ne može biti nadživljen. Da bi dobio ovu vrstu zaštite, investitor mora poništiti ugovor kojim predaje kontrolu osiguravatelju u zamjenu za neopozivu isplatu dohotka za život.
Iz tog razloga, većina vlasnika anuiteta odabire druge oblike isplate, poput sustavnog povlačenja ili potrebnu minimalnu isplatu isplata u dobi od 70½. Također, ovaj portfelj neće rasti s odgodom poreza kao njegov komercijalni kolega, osim ako se ne napravi unutar tradicionalnog ili roth IRA-a, a mnogi skrbnici IRA-e ne dozvole upotrebu opcija na svojim računima. Oni koji žele iskoristiti ovu strategiju u IRA-u moraju na taj način pronaći samostalnog skrbnika IRA-e koji može olakšati trgovanje opcijama.
Donja linija
Umnožavanje kamata plaćanja komercijalno dostupnih fiksnih i indeksiranih anuiteta ima određenih ograničenja, ali praksa može biti i učinkovitija i ponuditi veći povrat od komercijalnih ugovora. Za više informacija o funkcioniranju anuiteta i kako možete donijeti sličan povrat ulaganja obratite se svom burzovnom posredniku ili financijskom savjetniku.
