U investiranju, znanje je moć. Parafrazirajući savjete za ulaganja Ben Grahama, trebali biste nastojati znati što radite i zašto. Ako ne razumijete igru, nemojte je igrati. Ostanite dalje dok to ne učinite.
Ključni odvodi
- Inflacija i tržišni rizik dva su glavna rizika koja se moraju međusobno odmjeriti ulaganjem. Dividende su vrlo popularne među investitorima jer daju stalni prihod i sigurna su ulaganja. Ulagači bi trebali raditi domaći zadatak na potencijalnim tvrtkama i pričekati dok cijena ne bude ispravno je. Dok gradite trebali biste diverzificirati udjele tako da uključuju 25 do 30 dionica u roku od pet do sedam industrija.
Bič inflacije
Inflacija i tržišni rizik dva su glavna rizika koja se moraju međusobno odmjeriti ulaganjem. Ulagači se uvijek podvrgavaju oboje, u različitim iznosima, ovisno o kombinaciji imovine njihovog portfelja. To je u srcu dileme s kojom se suočavaju dohodovni ulagači: pronalaženje prihoda bez pretjeranog rizika.
Uz 5% kamate, portfelj obveznica od milijun dolara investitoru osigurava godišnji tok prihoda od 50.000 USD i zaštitit će ulagača od tržišnog rizika. Za 12 godina, međutim, ulagač će imati samo oko 35.000 američkih dolara kupovne moći u današnjim dolarima uz pretpostavku stope inflacije od 3%. Dodajte 30-postotnu poreznu stopu i da 50.000 USD prije poreza i prije inflacije prilagođeni dohodak pretvara u nešto manje od 25.000 dolara.
Pitanje postaje: Da li vam je to dovoljno za život?
Osnove dividendi
Dividende su vrlo popularne među ulagačima, osobito onima koji žele stalni tok prihoda od svojih ulaganja. Neke tvrtke odluče dijeliti svoj profit s dioničarima. Te se raspodjele nazivaju dividendama. Iznos, način i vrijeme isplate dividende utvrđuje odbor direktora tvrtke. Oni se obično izdaju u gotovini ili u dodatnim dionicama tvrtke. Dividende se mogu ostvariti čak i ako tvrtka ne ostvari dobit, i to vodite evidenciju o redovitim isplatama dioničara. Većina tvrtki koje isplaćuju dividende to rade na mjesečnoj, tromjesečnoj ili godišnjoj osnovi.
Dividende dolaze u dva različita oblika - redoviti i posebni. Redovne dividende se isplaćuju u redovitim intervalima. Tvrtke plaćaju ove dividende znajući da će ih moći zadržati ili ih na kraju povećati. Redovne dividende su raspodjele koje se isplaćuju kroz zarade tvrtke. S druge strane, posebne dividende se isplaćuju nakon određenih prekretnica i obično su jednokratne. Tvrtke mogu odlučiti nagraditi svoje dioničare tim isplatama ako premaše očekivanja o dobiti ili prodaju poslovnu jedinicu.
Zašto dividende?
Mnogi investitori odlučuju uključiti dionice koje isplaćuju dividendu u svoje portfelje iz više razloga. Prvo, pružaju investitorima redoviti prihod mjesečno, tromjesečno ili godišnje. Drugo, nude osjećaj sigurnosti. Cijene dionica podložne su nepostojanosti - bilo da se radi o vijestima specifičnim za kompaniju ili industriji ili faktorima koji utječu na ukupno gospodarstvo - pa i ulagači žele biti sigurni da imaju i neku stabilnost. Mnoge tvrtke koje isplaćuju dividende već imaju utvrđenu dobit i podjelu dobiti.
Vlasnički portfelj ima svoj skup rizika: Ne garantirane dividende i ekonomski rizici. Pretpostavimo da umjesto ulaganja u portfelj obveznica, kao u prethodnom primjeru, ulažete u zdrave dionice za isplatu dividendi s prinosom od 4%. Te bi dionice trebale povećati isplatu dividende najmanje 3% godišnje, što bi pokrilo stopu inflacije i vjerojatno bi narastalo na 5% godišnje tijekom istih 12 godina.
Vlasnički portfelj dolazi s rizicima koji uključuju zajamčene dividende i ekonomske rizike.
Ako se potonje dogodi, tok prihoda od 50 000 USD narastao bi na gotovo 90 000 USD godišnje. U današnjim bi dolarima, tih istih 90.000 dolara vrijedilo oko 62.000 dolara, po istoj stopi inflacije od 3%. Nakon 15% poreza na dividende - koje također nisu zajamčene u budućnosti - 62.000 USD danas bi vrijedilo oko 53.000 USD. To je više nego dvostruko povrat koji nudi naš kamatonosni portfelj potvrda o depozitu (CD-a) i obveznica.
Portfelj koji kombinira dvije metode ima i sposobnost izdržavanja inflacije i sposobnost izdržavanja tržišnih fluktuacija. Vremenski testirana metoda stavljanja polovice vašeg portfelja u dionice, a drugu polovicu u obveznice ima zasluge i treba je uzeti u obzir. Kako investitor stari, vremenski horizont se skraćuje i potreba za pobijedom inflacije smanjuje se. Za umirovljenike je prihvatljivo veće ponderiranje obveznica, ali za mlađeg ulagača koji ima još 30 ili 40 godina prije mirovine, moraju se suočiti s rizikom inflacije. Ako to nije učinjeno, pojest će snagu zarade.
Veliki portfelj prihoda - ili bilo koji portfolio u vezi s tim - treba vremena za izgradnju. Stoga, ukoliko ne pronađete dionice na dnu medvjeđeg tržišta, vjerojatno je u tom trenutku moguće kupiti samo nekoliko vrijednih dionica prihoda. Ako je potrebno pet godina kupovine da biste pronašli ove pobjednike, to je u redu. Pa, što je bolje od plaćanja mirovine dividendama iz dionica plavih žetona s velikim dividendi? Posjedovanje 10 tih tvrtki ili, što je još bolje, posjedovanje 30 tvrtki s plavim čipom s visokim prinosima dividendi!
Moto: Prvo sigurnost
Sjećate se kako vam je mama rekla da tražite oba puta prije prelaska ulice? Isti princip vrijedi ovdje: Rizik ulaganja najlakše je izbjeći prije nego što započnete.
Prije nego što uopće počnete kupovati ulaganja, postavite svoje kriterije. Zatim, napravite domaći zadatak na potencijalnim tvrtkama i pričekajte dok cijena ne bude odgovarajuća. Ako ste u nedoumici, pričekajte još malo. Više problema je izbjegnuto na ovom svijetu govoreći "ne" nego ronjenjem ravno. Pričekajte dok ne pronađete lijepe plave žetone s neprobojnim bilancama koje daju 4 do 5% ili čak i više. Ne mogu se izbjeći svi rizici, ali svakako možete izbjeći nepotrebne ako pažljivo birate svoja ulaganja.
Također, pripazite na zamku prinosa. Kao i zamka vrijednosti, zamka visokog prinosa u početku dobro izgleda. Obično vidite tvrtke s visokim trenutnim prinosima, ali malo na putu zdravlja. Iako ove tvrtke mogu primamiti investitore, one ne pružaju stabilnost prihoda koju biste trebali tražiti. Sadašnji prinos od 10% mogao bi izgledati dobro, ali mogao bi vas ostaviti u velikoj opasnosti od smanjenja dividende.
Postavljanje vašeg portfelja
Evo šest koraka koji će vas voditi u postavljanju vašeg portfelja:
1. Diverzificirajte svoje udjele na najmanje 25 do 30 dobrih dionica. Zapamtite, ulažete za svoje buduće potrebe, a ne pokušavate novac pretvoriti u bogatstvo kralja Salomona. Imajući to u vidu, prepustite ultra fokusirane stvari u portfelju dečkima koji jedu i dišu svoje zalihe. Primanje dividendi trebao bi biti glavni fokus, a ne samo rast. Ne morate preuzeti rizik tvrtke.
2. Diverzificirajte ponderiranje tako da obuhvati pet do sedam industrija. Imati 10 naftnih kompanija izgleda lijepo ako nafta ne padne na 10 dolara za barel. Stabilnost i rast dividendi glavni je prioritet, tako da ćete htjeti izbjeći smanjenje dividendi. Ako se vaše dividende smanje, provjerite da to nije problem koji pokriva cijelu industriju odjednom.
3. Odaberite financijsku stabilnost zbog rasta. Najbolje je imati oboje, ali ako ste u nedoumici, imati više financijske koristi nego što je veći rast vašeg portfelja. To se može mjeriti s kreditnim rejtingom tvrtke. Istraživanje ulaganja u liniju vrijednosti rangira sve svoje zalihe u indeksu vrijednosti vrijednosti od A ++ do D. Usredotočite se na "As" za najmanji iznos rizika.
4. Pronađite tvrtke sa skromnim omjerima isplate. To je dividenda u postotku od zarade. Omjer isplate od 60% ili manje najbolje je omogućiti wiggle sobu u slučaju nepredviđenih problema tvrtke.
5. Pronađite tvrtke s dugom poviješću podizanja dividendi. Prinos dividende Bank of America iznosio je samo 4, 2% početkom 1995. kada je isplaćivao 0, 47 USD po dionici. Na temelju kupnje obavljene te godine od 11, 20 USD po dionici i 2006. Godine dividende od 2, 12 USD, prinos koji bi ulagač za tu godinu ostvario na temelju prvotne otkupne cijene dionica iznosio bi 18, 9% u 2006. godini! Tako treba raditi. Dobra mjesta za početak traženja kandidata za portfelj koji su svake godine povećavali svoje dividende su S&P „Dividend Aristocrats“ lista i Mergentova „Dobitnik dividendi“. Anketa o ulaganja ulaganja u vrijednost također je korisna za utvrđivanje potencijalnih dividendi. Tvrtke koje s vremenom neprestano povećavaju svoje dividende, imaju tendenciju da to učine i u budućnosti, pod pretpostavkom da posao i dalje bude zdrav.
6. Ponovno uložite dividendu. Ako počnete ulagati za dohodak mnogo prije kada trebate novac, reinvestirajte dividendu. Ova jedna akcija može dodati iznenađujući iznos rasta vašem portfelju uz minimalni napor.
Donja linija
Iako nije savršen, dividendni pristup pruža nam veću priliku da s vremenom pobijedimo inflaciju nego portfelj samo za obveznice. Ako imate oboje, to je najbolje. Ulagač koji očekuje siguran povrat od 5% bez ikakvog rizika traži nemoguće. To je slično potrazi za policom osiguranja koja vas štiti bez obzira na to što se dogodilo - ona jednostavno ne postoji. Čak i skrivanje gotovine u madracu neće uspjeti zbog niske, ali stalne inflacije. Ulagači moraju riskirati, bez obzira sviđali im se to ili ne, jer je rizik inflacije već ovdje, rast je jedini način da se to prevlada.
