Firma milijardera investitora Raya Dalia Bridgewater Associated propala je u četvrtom tromjesečju 2017. Najveći hedge fond na svijetu održava portfelj dionica veći od 12 milijardi dolara, pokazuju nedavni podnesci 13F s američkom Komisijom za vrijednosne papire (SEC). Ovo je nagli pad liste vrijednosti dionica koje čine portfelj.
Daliov portfelj manji je za 18, 4% u odnosu na prethodno tromjesečje, navodi se u izvješću Valuewalka. Za usporedbu, S&P 500 indeks je porastao više od 6% u istom vremenskom razdoblju.
Diokovi udjela tvrtke Dalio koncentrirani su na relativno malom broju pozicija, a većina najvećih uloga je u ETF-ovima.
Najveća ulaganja su Vanguard, SPDR, IShares
Četiri najveća udjela koje je Bridgewater preuzeo u 2018. godini činila je otprilike dvije trećine dionica fonda. Najveći od tih udjela je Vanguard indeks kapitala na tržištima u nastajanju (VWO). Bridgewater je posjedovao 3, 16 milijardi USD u VWO-u od kraja 2017., što predstavlja više od četvrtine ukupnog udjela tvrtke.
Sljedeće najveće mjesto je u SPDR S&P 500 ETF (SPY). Ovaj je položaj iznosio više od 2, 5 milijardi USD, što je činilo gotovo 21% ukupnog portfelja tvrtke.
Uslijedila su dva imanja IShares, EEM i IEMG. Dalio je posjedovao 1, 54 milijarde i 885 milijuna dolara svakog od njih, što čini 12, 6 posto, odnosno 7, 3 posto položaja tvrtke.
Nakon ova četiri najveća udjela, Daliove pozicije postaju značajno manje s obzirom na njihov udio u ukupnom udjelu u Bridgewateru. Unatoč tome, prvih 7 pozicija u portfelju poduzeća čine više od tri četvrtine ukupnog udjela u dionicama.
Uz to, mnogi od tih najboljih udjela su u ETF-ovima, što Bridgewater izdvaja od mnogih njegovih konkurentskih hedge fondova, koji se također oslanjaju na značajne naknade za upravljanje.
Dodano PG&E, CVS i Celgene
Dalio je u četvrtom tromjesečju 2017. obavio nekoliko kupovina, ali nijedna nije bila značajna u odnosu na veličinu najvećeg udjela koji je gore opisan. Najveća kupovina bila je za PG&E Corp. (PCG), ali sveukupno uloženo je bilo samo 38 milijuna dolara, što predstavlja svega 0, 3% cjelokupnog portfelja. Ostale kupljene zalihe uključuju CVS Health Corp. (CVS), Cardinal Health, Inc. (CAH) i Celgene Corp. (CELG).
Tijekom četvrtog tromjesečja Bridgewater je prodat 1, 55 milijardi EEM-a. Suprotno tome, najveća prodaja dionica bila je Kroger Co. (KR), koja je činila svega 42, 3 milijuna USD ili 0, 3% cjelokupnog portfelja.
13F-ovi su korisni kao način utvrđivanja kako su neki od najpoznatijih ulagača premjestili svoj novac u proteklom tromjesečju. Međutim, do trenutka kada su informacije koje sadrže dostupne javnosti, oni su već zastarjeli i malo je vjerojatno da će biti podložni svakodnevnom ulagaču.
