Pitao sam svog 15-godišnjaka kako se osjeća novogodišnjim danom. U tinejdžerskom uzrastu, rekao je: "Zemlja je upravo dovršila još jednu orbitu oko sunca. Da. "To je moj dječak.
Ni ja nisam obožavatelj novogodišnjih godina - to je samo još jedan dan. Još jedna rotacija našeg doma: kugla za prašinu s oblicima života temeljenim na vodi i ugljiku. Vjerojatnost kaže da postoje milijarde poput njih razbacanih po svemiru. Moji i Zemljini rođendani su besmisleni. Druge planete imaju potpuno različite godine. Osjećam se bolje znajući da sam na Marsu 24 godine, za razliku od 45 ovdje, jer marsovska godina je 1, 88 zemaljskih godina. Dakle, ako želite ostati mladi, samo navedite svoju dob na drugim planetima. Na Jupiteru sam četiri. To je moj novogodišnji poklon za vas.
Tržišta su svakodnevno dinamična, ali podložna ljudskim godinama. Iskoristite siječanjski efekt. Primjetno je povećanje cijena dionica tijekom siječnja. Analitičari misle da se to događa nakon pada cijena u prosincu zbog prodaje poreza. Za 2019. tržište je poskupjelo 30% -tnog potencijala, tako da je bilo malo prodati s gubitkom! Rasprodaja potaknuta prikupljenjem poreznih gubitaka radi nadoknade kapitalnih dobitaka nikad se nije dogodilo u 2019. Možda su ulagači koristili bonuse za kraj godine da bi kupili zalihe, jer je 2020. zasad povećana.
Ja ću biti jača zabava: tržište je preplavljeno. Indeks velikog novca Mapsignalsa mjeri neobično veliku kupovinu u odnosu na prodaju u američkim dionicama. Na 5.500 dionica, signali s velikim novcem događaju se otprilike 100 puta dnevno - obično 60 kupovina i 40 prodaja. Mjerenje glatki na 25-dnevnom pomičnom prosjeku, a 60% je zdrav omjer. Sve što je ispod 25% se rasprodaje, što nagovještava tržišnu pukotinu. Sve više od 80% je neodrživo i prethodi povratu u roku od nekoliko dana ili tjedana. Tamo smo sada.
www.mapsignals.com
Evo stvari: nije važno u kojem je mjesecu. Priča o dva Decembera to savršeno govori. Prosinac 2018. i 2019. nisu mogli biti drugačiji. Ne popravljajte se tijekom godine. Sezonalnost je stvarna, ali na to više mislim kao na derivat. To znači: nije važno kad smo. Važno je što radi veliki novac. Kupuju ili prodaju? Kakva je ravnoteža novčanih tokova? Koliko dugo može trajati? Smatram da odgovori na ta pitanja drže ključeve sljedećih poteza na tržištu.
Kupnja se potrajala tijekom kraja 2019. u prvom tjednu 2020. godine. Snažna kupovina dogodila se u energetici i info tehnologiji. Pratite energiju, kao što je to bila depresivna prošle godine. Počinjemo vidjeti veliki kapitalni plug u tim dionicama. Prošli tjedan kupilo je 30% energetskog svemira (91 institucionalno trgovačkih dionica). Potražite temeljno i tehnički superiorne energetske tvrtke. Tehničke tvrtke vidjele su da zalihe softvera dobivaju ljubav.
Kupnja je bila čak i preko stola. Vjerujem da menadžeri novca moraju uložiti novi novac da bi radili. Kako prinosi na obveznice ostaju niski i percepcija recesije opada, to i rizikuje glavnice za kapital.
www.mapsignals.com
Možda je najzanimljivija kupovina mamutova fonda kojima se trguje (ETF). Posljednji put kad smo vidjeli ovakvu kupnju bio je siječanj 2018. To je prethodilo nepostojanoj godini zaliha.
www.mapsignals.com
To je samo jedna točka podataka, tako da ne moram nužno očekivati istu za 2020. Ispod je grafikon koji mjeri veliku aktivnost ETF-a od 2005. godine, kada su ETF-ovi postali popularni. Napisao sam bijelu knjigu o tome kako vjerujem da se to dogodilo kad se plima okrenula. ETF-ovi su počeli diktirati tržišta, a ne reagirati na njih. Papir pripremljen za Navellier & Associates možete pronaći ovdje.
www.mapsignals.com
Krug desno je sada. Primjetite da je ETF kupovina dobar dugoročniji rok. Ovo ima smisla: velika kupovina gura cijene. Ali kad kupujete zaustavljanja, tržište mora pauzirati, odustati i resetirati. Crvene bodlje su kada svi zajedno iskaču. Bacaju bebe s vodom za kupanje, uključujući financijsku krizu 2008. do 2009. To je vrijeme za kupnju. Sjetite se Warrena Buffetta: "Budite uplašeni kada su svi pohlepni i pohlepni, kada su svi uplašeni."
Zapamtite, pretjerali smo. Potrebna nam je samo nešto volatilnosti da bi se dionice prebacile na korektivno ponašanje. Dok menadžeri ulažu u učinak iz siječnja, to privlači investitore. Kad prestanu kupovati i pojavi se katalizator hlapljivosti (zračni napad na Iran?), Tržište bi moglo postati neslavno. Ali tada treba pripremiti vaš popis za kupovinu.
Kao što rekoh, sada nije idealno vrijeme za kupovinu. Vjerojatno je bolje da se riskirate ili da se bavite zaštitom. Oportunistički kupac ne želi kupiti visoko. Da budemo fer, kako je rekao Milton Keynes: "Tržišta mogu ostati iracionalna duže nego što možete ostati solventna." To znači da možemo ostati preopterećeni neko vrijeme. I dalje mislim da ćemo za tjedan ili dva početi primjećivati promjenjive cijene dionica. To se temelji na mojim 30-godišnjim podacima, a ne samo nagovještajem. Ali ništa nije postavljeno nije kamen.
Ipak postoji jedna ključna iznimka: TAGU. Kada kupujete sjajne tvrtke, s vremenom svi idu gore . To je naša mantra u mojoj istraživačkoj radnji. To je osnova ulaganja u Zombie. To je ključ bogatstva s vremenom. Ne usredotočite se na svoju starost, Zemljinu starost ili doba godine. Usredotočite se na to gdje ide veliki novac i kada možete kupiti TAGU zalihe. Radi ako imate 4, 24, 45 ili starije…
Donja linija
Mi (Mapsignals) dugoročno smo voljni američki vlasnički udjeli, a svako povlačenje vidimo kao priliku za kupnju. Slaba tržišta mogu ponuditi prodaju dionica ako je investitor strpljiv.
