Što je zrelost balona
Dospijeće balona odnosi se na scenarij kada je konačna uplata za otplatu duga znatno veća od prethodnih plaćanja.
Najčešća upotreba ovog termina je kod izdanja obveznica. Izdavanje obveznica i planiranje dospijeća na balon može biti rizično za izdavatelja. Na primjer, ako za godinu dana banka izda 500 obveznica koje dospijevaju za 10 godina, banka mora biti sigurna da će moći pokriti glavnicu svih 500 obveznica kada dospijeju. Isto tako, mora biti u mogućnosti podmiriti i sve kuponske uplate u trajanju od tih deset godina.
Što su balonske isplate?
BREKANJE DOLJE Zrelost balona
Izdavatelji obveznica mogu izbjeći dospijeće balona. Na primjer, izdavatelj može odlučiti izdati serijske obveznice. Serijske obveznice otplaćuju se povremeno, a ne na jedan krajnji datum dospijeća. Te obveznice dospijevaju postupno, tijekom godina i koriste se za financiranje velikih projekata koji traju i nekoliko godina.
Na primjer, izdavatelj može odlučiti izdati 500 obveznica koje dospijevaju postupno, s plaćanjem godišnje dospijevajućih pet godina. Na taj način, izdavatelj može spriječiti dospijeće balona, jer obveznice neće zahtijevati da izdavatelj prijeđe jednu ogromnu paušalnu svotu kada obveznice dospijevaju.
Zrelost balona u hipotekama
Izraz zrelost balona izričito dolazi iz izdanja obveznica. No, također se spominje i velika konačna plaćanja za otplatu hipoteka, komercijalnih zajmova i drugih vrsta dugova. Ako struktura hipoteke na kraju ima plaćanje balonom, to će imati nekoliko manjih plaćanja, nakon čega slijedi jedno plaćanje velikim balonom.
Povećano plaćanje balonom je zbog toga što dug nije amortiziran tijekom svih manjih rata. Amortizacija stvara raspored redovnih plaćanja koji uključuje i kamate i glavnicu. Općenito, ranija plaćanja uglavnom pokrivaju kamate i samo neznatno otplaćuju glavnicu. Međutim, bliže kraju roka zajma, najveći dio plaćanja ide glavnici.
Ova struktura otplate može biti atraktivna ako je novom poslu potreban zajam, ali trenutno ne ostvaruje dovoljno zarade da bi svaki mjesec u potpunosti platio taj kredit. Međutim, tvrtka će možda vjerovati za 10 ili 15 godina kada završi rok zajma, eksponencijalno će narasti i moći će ispuniti isplatu balona.
Pojedinac se također može odlučiti za hipoteku na kući uz plaćanje balonom na kraju. Oni će se možda odlučiti za to jer im je prihod trenutno nizak, ali predviđaju da će kasnije doći do velike svote novca. Na primjer, oni mogu očekivati veliko nasljedstvo ili prodaju druge imovine u budućnosti. Ako zajmoprimac ne može izvršiti konačno plaćanje balonom, možda će moći refinancirati svoju hipoteku ili čak prodati kuću kako bi podmirio preostali dug.
