Što je igra s imovinom?
Igra imovine je pogrešno vrednovana dionica koja je atraktivna, jer je njena kombinirana imovina veća od tržišne kapitalizacije, ukupne tržišne vrijednosti dolara svih izdanih dionica, izračunatih množenjem nepodmirenih dionica tvrtke s trenutnom tržišnom cijenom jedne. udio. Izraz se odnosi na dionice za koje investitori vjeruju da su podcijenjene jer trenutna cijena ne odražava trenutnu vrijednost imovine korporacije prikazane u njenoj bilanci.
Dionica se naziva igra aktivom, jer je razlog kupovine dionica taj da se imovina tvrtke nudi tržištu relativno jeftino, što ga čini atraktivnom kupovinom ili igranjem. Mnogi ulagači smatraju da je igra imovine dobra investicija, jer su potpomognuti jakom imovinom.
Razumijevanje reprodukcije imovine
Koncept igranja imovine prvi je razvio Peter Lynch, među najpoznatijim investitorima svih vremena. Razvrstao je dionice u šest kategorija: spori uzgajivači, stalwarts, brzi uzgajivači, ciklicka, igra s imovinom i preokreti. Prema Lynchu, dionica može istovremeno pripadati više kategorija.
Imovina su općenito opipljivi predmeti koji se mogu pretvoriti u mogućnosti zarađivanja novca. Na primjer, broj pretplatnika na usluzi streaminga poput Netflixa može se smatrati imovinom. Slično tome, vlasništvo nad nekretninama za maloprodajne tvrtke smatra se imovinom.
Često ulagači koji sudjeluju u igrama s imovinom kupuju te dionice u iščekivanju korekcija cijena koje će uzrokovati porast tržišne kapitalizacije tvrtke, a samim tim i dobit za ulagače. Tvrtke koje se igraju imovinom mogu privući pozornost tvrtki koje su zainteresirane za preuzimanje, jer mogu biti relativno jeftina metoda pribavljanja imovine.
Igranja imovine slična su ulaganju vrijednosti kada ulagači aktivno traže dionice za koje vjeruju da je tržište podcijenilo. Ulagači koji koriste ovu strategiju vjeruju da tržište pretjerano reagira na dobre i loše vijesti, što rezultira kretanjima cijena dionica koja ne odgovaraju dugoročnim osnovama tvrtke, što pruža priliku za zaradu kad padne cijena. Unatoč različitim metodologijama koje koriste vrijednosni ulagači, temeljna logika pokušava kupiti nešto za manje nego što on ili ona misli da to trenutno vrijedi.
Ključni odvodi
- Potrošnja imovine su dionice koje pogrešno vrednuju zalihe, jer je kombinirana tržišna kapitalizacija njihove imovine manja od vrijednosti njihovih trenutnih otvorenih dionica. Investitori obično kupuju imovinu u iščekivanju budućeg rasta cijena. Poigravanja imovinom smatraju se po konceptu sličnim ulaganjima u vrijednosti.
Primjeri reprodukcije imovine
Najveći svjetski trgovac na malo Walmart može se smatrati igrama imovine jer posjeduje vrijedne nekretnine, neke od njih na glavnim lokacijama, širom zemlje. Arkansas behemoth je također stvorio podjele i odvojene tvrtke kako bi bolje upravljao svojim udjelima i smanjio porezne obveze. Na primjer, Walmart prodavaonice plaćaju najam milijarde dolara za udrugu investicija u nekretnine (REIT) u vlasništvu same tvrtke. REIT nakon toga raspodjeljuje dividende investitorima, omogućujući Walmartu da smanji porez.
Na sličnu napomenu, IBM se može smatrati i aktivnom imovinom jer ima najveći broj patenata među uglednim tehnološkim kompanijama. Patenti predstavljaju imovinu koja stvara temeljnu ponudu oko njezinih osnovnih usluga i predstavljaju priliku za zaradu tvrtke.
