Zaštitni fondovi usmjereni na umjetnu inteligenciju i strojno učenje kao alate za ulaganje mnogi analitičari već dugo gledaju kao budućnost industrije. Međutim, brojke iz veljače slikaju sliku koja je daleko manje optimistična. Nedavno izvješće Bloomberga, pozivajući se na informacije Eurekahedgea, otkriva da je ta skupina hedge fondova zabilježila svoj najgori mjesec u veljači.
Loši rezultati povezani su s prvom korekcijom vlasničkog udjela u otprilike dvije godine, što znači da su se korelacije među imovinom pomaknile, poništavajući AI strategije koje su se obično smatrale pouzdanim pokazateljima kretanja na tržištu.
Diskrecijski fondovi pobjeđuju AI kvote
Indeks istraživanja hedge fondova, prateći sve diskrecijske fondove, u veljači je zabilježio pad od 2, 4%. Iako to nije dobra vijest za te fondove, ipak je bolja od vijesti koje dolaze iz AI i kvantnih fondova.
AI indeks općenito je opao za 7, 3% u istom vremenskom razdoblju. Tradicionalnije kvote poput savjetnika za trgovinu robom (CTA) pretrpjele su i značajne gubitke tijekom ukidanja kapitala.
Pitanje količine sredstava i ostataka prodaje
Sve dok su postojali kvantni fondovi, bilo je ometanja tih strategija. Ovi prijevara često ukazuju na dva zajednička problema.
Prvo, što efikasniji i uspješniji kvantni fond postaje, što razmišlja, manje je vjerovatno da će se industrija hedge fondova u cjelini osloniti na ljudske analitičare i trgovce koji će voditi posao. Zašto zapošljavati ljude koji su relativno neučinkoviti i skloni pogreškama kada možete programirati računala da rade bolji posao za manje novca?
Druga glavna briga za kvantitativne fondove odnosi se na njihovu ulogu u prodaji. AI sustavi koji reagiraju na vijesti o promjenama cijena mogu se brzo nakupiti na selloff trendu, kažu negativni utjecaji strategije, pogoršavajući ekstremna kolebanja.
Analitičari JPMorgan Chase & Co vjeruju da su AI fondovi možda igrali upravo tu vrstu u korekciji prošlog mjeseca. Nedavna zabilješka banke sugerira da "otkrivaju da su AI fondovi, slično kao CTA-i, vjerojatno igrali veliku ulogu u korekciji u veljači tako što su bili prisiljeni riskirati s neviđenim gubitkom od 7, 3% u posljednjih mjesec dana."
Quest Partners 'Nigol Koulajian smatra da su AI strategije koje su posebno osposobljene za uspjeh kad se tržište kreće u određenom smjeru, mogle biti u potpunosti odbačene od pomaka. Strategije koje su dobro djelovale tijekom mirnog tržišta bikova iznenada su se pokazale katastrofalnima kada se dogodila promjena.
Unatoč tome, podaci Eurekahedge pokazuju podatke o oko 15 fondova, tako da postoji dio industrije AI fondova koji se ne odražava u ovom izvješću. Osim toga, AI i strategije strojnog učenja vrlo su široke, a sredstva koriste te alate na mnogo različitih načina. Ipak, ako je vjerovati veljači, ovi će se fondovi možda naučiti kako riješiti nemirno tržište.
