Što je arbitraža
Arbitraža je istodobna kupovina i prodaja imovine radi dobivanja neravnoteže u cijeni. To je trgovina koja profitira iskorištavanjem razlika u cijenama identičnih ili sličnih financijskih instrumenata na različitim tržištima ili u različitim oblicima. Arbitraža postoji kao rezultat neučinkovitosti tržišta i stoga ne bi postojala kada bi sva tržišta bila savršeno učinkovita.
RJEŠAVANJE DOLJE Arbitraža
Do arbitražnog postupka dolazi kada se vrijednosnica kupuje na jednom tržištu i istovremeno prodaje na drugom tržištu po višoj cijeni, što se smatra trgovcem bez rizika. Arbitraža pruža mehanizam za osiguravanje da cijene dugo ne odstupaju od fer vrijednosti kroz duga razdoblja. S napretkom u tehnologiji postalo je izuzetno teško profitirati od pogrešaka u cijenama na tržištu. Mnogi trgovci imaju računalne sustave za trgovanje koji su nadgledali fluktuacije u sličnim financijskim instrumentima. Svako neučinkovito postavljanje cijena obično se reagira brzo, a prilika se često eliminira u nekoliko sekundi. Arbitraža je nužna snaga na tržištu financija.
Da biste razumjeli više o ovom konceptu i različitim vrstama arbitraže, pročitajte Trgovanje kvotama s arbitražom.
Primjer jednostavne arbitraže
Kao jednostavan primjer arbitraže razmotrite sljedeće. Dionice Društva X trguju na Njujorškoj burzi (NYSE) s 20 dolara, dok se u istom trenutku na Londonskoj burzi (LSE) trguje za 20, 05 dolara. Trgovac može kupiti dionicu na NYSE i odmah prodati iste dionice na LSE-u, zarađujući na dobiti od 5 centi po dionici. Trgovac bi mogao nastaviti koristiti ovu arbitražu sve dok stručnjaci na NYSE ne potroše zalihe dionica tvrtke X, ili dok stručnjaci na NYSE ili LSE ne usklade svoje cijene kako bi izbrisali priliku.
Primjer složene arbitraže
Iako ovo nije najkompliciranija arbitražna strategija koja se koristi, ovaj je primjer trokutaste arbitraže složeniji od gornjeg primjera. U trokutnoj arbitraži trgovac pretvara jednu valutu u drugu u jednoj banci, pretvara tu drugu valutu u drugu u drugoj banci i na kraju pretvara treću valutu u izvornu u trećoj banci. Ista banka imala bi informacijsku učinkovitost kako bi osigurala da su svi njezini tečajevi ujednačeni, što zahtijeva korištenje različitih financijskih institucija za ovu strategiju.
Na primjer, pretpostavimo da započinjete s dva milijuna dolara. Vidite da su u tri različite institucije odmah dostupni sljedeći tečajevi valuta:
- Institucija 1: Euro / USD = 0.894Institucija 2: Euro / Britanska funta = 1.276Institucija 3: USD / Britanska funta = 1.432
Prvo, pretvorili biste dva milijuna eura u euro po stopi 0, 894, dajući vam 1, 788, 000 eura. Zatim biste uzeli 1.788.000 eura i pretvorili ih u funte po tečaju 1.276, dajući vam 1.401.254 funte. Zatim biste uzeli kilograme i pretvorili ih u američke dolare po stopi 1.432, dajući vam 2.006.596 USD. Vaš ukupni profit od arbitraže iznosio bi 6.596 USD.
