Ulagači ne bi trebali paničariti zbog pada prodaje iPhonea, budući da su platforme usluga Apple Inc. (AAPL) više nego sposobne za napredak da postanu glavni pokretač tvrtke, prema Morgan Stanley.
Dionice tehnološkog giganta pale su tijekom posljednjih nekoliko tjedana, nakon otkrića izvršnog direktora Tima Kuka o prvim četvrtima poziva na to da se iPhone X ne prodaje dobro. Katy L. Huberty iz Morgan Stanleyja u istraživačkom tekstu, koji je izvijestio Barron, pozvao je investitore da ne budu zavarani, tvrdeći da usluge poput Apple Music, iCloud, Apple Pay i App Store tvrtke mogu lako nadoknaditi taj manjak prihoda.
"Tijekom posljednjih pet godina, ogromnu većinu (86%) Appleovog 8-postotnog rasta prihoda uslijedio je prodaja iPhonea", napisao je analitičar u bilješci. "No kako se ciklusi zamjene produžavaju i rast instalirane baze uređaja usporava na jednocifrene brojeve (od 14% u posljednje dvije godine), vidimo kako kompanija i dalje ostvaruje srednjo jednoznamenkasti rast prihoda, zahvaljujući unovčavanju poslovanja Appleovih usluga.
Huberty je postigao ciljani iznos od 203 dolara na dionici, što predstavlja 20% više u odnosu na srijedu, najnižu cijenu od 168, 85 dolara.
Usluge neiskorišteni potencijal
Huberty je predvidio da će udio prihoda ostvarenih iPhoneom pasti s 86% na 22% u sljedećih pet godina. Međutim, predviđala je i da će se prodaja usluga povećati na 56% sa 23% i da će prihod generiran od nosivih materijala, poput Appleovog pametnog sata, slično povećati.
Prema njezinim procjenama, Apple trenutno ostvaruje oko 30 dolara prihoda od usluge po uređaju, u odnosu na 25 dolara prije dvije godine. S vremenom je Huberty uvjeren da bi se ta brojka mogla udvostručiti na 60 dolara, pa čak i “približiti 100 ili više dolara”, jer samo oko 18% Apple-ove ukupne baze instalirane na uređaju su pretplatnici.
U bilješci analitičar je potkrijepio njezine bikovite projekcije otkrivši što neki Appleovi vršnjaci naplaćuju svojim korisnicima. Amazon.com Inc. (AMZN) Prime ima oko 106 milijuna pretplatnika koji plaćaju oko 99 dolara godišnje, rekla je, dok Netflix Inc. (NFLX) ima otprilike 111 milijuna članova koji plaćaju oko 120 dolara godišnje.
Apple Music, dodala je, znatno raste i ima značajan prostor za širenje jer je samo 2, 9% trenutno koristi. Analitičar je bio ljut i zbog porasta pretplatnika na iCloud, napominjući da je Apple spreman lansirati dva nova podatkovna centra u Kini, te komentirao da Apple Play, koji se koristi u 50% američkih maloprodajnih mjesta, tek treba ispuniti svoj puni potencijal.
