General Electric Company (GE) originalni je član Dow Jones Industrial Average-a (DJIA) i jedne od najvažnijih američkih proizvodnih tvrtki. Tvrtka je izvorno osnovana radi promicanja električne energije i izuma Thomasa Edisona. Odgovorna je za mnoge izume i proizvode, poput hladnjaka, električnih štednjaka, mlaznih motora i rendgenskih strojeva - stvari koje mnogi ljudi ne bi mogli zamisliti da žive bez danas.
General Electric podvrgao se reorganizaciji namijenjenoj ponovnom usmjeravanju tvrtke na istraživanje, razvoj i proizvodnju visokotehnoloških industrijskih proizvoda u 2016. Kao dio te reorganizacije, General Electric prodao je ili otkinuo većinu svoje jedinice GE Capital. Zbog toga je General Electric promijenio svoju preferiranu dionicu koja je bila povezana s GE Capital jedinicom.
ključni dijelovi
- Godine 2016. General Electric je reorganizirao i stvorio novu seriju preferirane dionice, serija D, 5% fiksna do promjenjiva stopa, nekumulativna trajna, željena dionica. Nakon isplate 5% dividende u pet godina, 2021. godine dionice serije D postaju Naziv i promjena za isplatu dividende s promjenjivom kamatnom stopom, postavljene na 3, 33% plus tromjesečnu LIBOR stopu. Dionice serije D nude stalan tok prihoda uz stopu inflacije koja prelazi.
Stari GE Preferred vs Novi GE Preferred
General Electric imao je tri izvrsne serije povlaštenih dionica, serije A, serije B i serije C. Tvrtka je 18. prosinca 2015. objavila da će zamijeniti sve dionice serije A, B i C za novu seriju D 5% Nekumulativna trajna dionica s fiksnom i plutajućom stopom. 20. siječnja 2016. General Electric objavio je da je 95, 8% stare željene serije bilo ponuđeno u tečajnoj ponudi za dionice serije D.
Razbijanje zaliha GE serije D
Prioritetna dionica serije D isplaćuje dividendu od 5% u prvih pet godina. Dana 21. siječnja 2021. dionice serije D postaju pozvani preferirani dionici i prelaze u isplatu dividende s promjenjivom stopom. Godišnja dividenda bit će postavljena na 3, 33% plus tromjesečnu LIBOR stopu. Dakle, ako uzmemo trenutnu (od 19. studenog 2019.) tromjesečnu LIBOR stopu od 1, 89% i dodamo 3, 33%, dividenda bi bila postavljena 5, 22%. (Ovo je samo primjer: stvarna stopa dividende u 2021. godini bit će drugačija.)
Tvrtka ima pravo otkupiti sve dionice serije D na bilo koji datum isplate dividende nakon 21. siječnja 2021. godine.
Moody's je prvobitno ocijenio da D daje prednost dionici A3, što se smatra investicijskim razredom. Mjerila za vrijednosnice vrijednosnih papira su investicijski riznici SAD-a sličnih trajanja. U listopadu 2018. Moody je smanjen GE na Baa1, što ukazuje na veći stupanj rizika (iako još uvijek ocjena ulaganja).
Poželjne dionice General Electric-a serije D isplaćuju dividendu od 5% za pet godina, dok petogodišnja blagajna SAD-a (T-note) ima otplatu kamate od 1, 38%. Nakon petogodišnjeg razdoblja, serija D preferira isplatu minimalne dividende od 3, 3%, dok 30-godišnja američka trezorska obveznica (T-obveznica) ima kamatnu stopu od 2, 67%. Ako se kamatne stope povećaju, povećat će se i dodatak LIBOR-u uz minimalnu dividendu, pružajući zaštitu od inflacije i kamatnog rizika koji nije dostupan od američke T-obveznice.
Postoji razlika u poreznom tretmanu između plaćanja kamata i dividendi. Plaćanje kamata oporezuje se u potpunosti kao obični dohodak, s najvišom stopom savezne države od 37%. Obične i nekvalificirane dividende također se oporezuju po ovoj stopi. Kvalificirane dividende podliježu povlaštenom poreznom tretmanu, poput kapitalnog dobitka; oni se obično oporezuju s 15% ili 20%, ovisno o poreznom razredu pojedinca.
GE Common vs. Preferred
Uobičajene dionice General Electric-a imaju dividendni prinos od 33, 35% od 27. studenog 2019. Tvrtka ima iskazanu politiku vraćanja kapitala primljenog od prodaje imovine GE Capital dioničarima u obliku otkupa dionica ili povećanih dividendi. To će povećati cijenu dionica General Electric-a i povećati prinos od dividende na temelju početnog uloženog iznosa. Obična dionica ima veći potencijal ukupnog povrata u razdoblju od 5 do 10 godina od preferirane zalihe. Međutim, postoji vjerojatnost gospodarskog događaja koji će uzrokovati pad cijena dionica, dok će nominalna vrijednost serije D ostati konstantna.
Donja linija
Glavni ulagači u seriji D General Electric-a preferirani su uzajamni fondovi i institucionalni ulagači koji traže stabilan tok prihoda od relativno sigurnog ulaganja. Prednostna serija D je izvrsno ulaganje za ulagače koji aktivno upravljaju svojim računima za umirovljenje i traže tokove prihoda koji prelaze stopu inflacije. Zajednička dionica je bolje ulaganje u mirovinski plan za ljude koji ne trebaju tekući prihod sa svojih mirovinskih računa.
