Future su ugovori o izvedenicama koji dobivaju vrijednost iz financijske imovine kao što je tradicionalni indeks dionica, obveznica ili dionica te se na taj način mogu koristiti za stjecanje izloženosti različitim financijskim instrumentima, uključujući dionice, indekse, valute i robe. Budućnosti su sjajno sredstvo za zaštitu od rizika i upravljanje rizikom; Ako je netko već izložen ili zarađuje putem špekulacija, to je prije svega zbog želje za zaštitom od rizika. (Za detaljnije razumijevanje budućnosti i načina na koji rade, pročitajte Futures, Derivati i likvidnost: Više ili manje rizično?)
Budući ugovori, zbog načina na koji su strukturirani i trguju, imaju brojne inherentne prednosti u odnosu na trgovanje dionicama.
1. Budućnosti su ulaganja s visokim utjecajem
Ulagač mora uložiti u maržu - djelić ukupnog iznosa (obično 10% od vrijednosti ugovora) - da bi se uložio u budućnosti. Marža je vrijednosni papir koji investitor mora držati kod razmjene u slučaju da se tržište kreće suprotno položaju koji je zauzeo i izgubi. To može biti više od iznosa marže, u tom slučaju investitor mora platiti više kako bi maržu doveo do razine održavanja.
Ono što trgovanje budućnosti zapravo znači za investitora je da se može izložiti mnogo većoj vrijednosti dionica nego što je mogao kada kupi originalne čarape. Tako se njegova dobit također povećava ako se tržište kreće u njegovom smjeru (10 puta ako je zahtjev za maržom 10%).
Na primjer, ako investitor želi uložiti 1250 USD u dionice Apple Inc. (APPL) po cijeni od 125 USD, može kupiti 10 dionica ili budući ugovor koji drži 100 Appleovih dionica (10% marža za 100 dionica: 1250 USD). Ako pretpostavimo povećanje cijene Applea za 10 USD, ako bi investitor uložio u dionice, zaradio bi dobit u iznosu od 100 USD, dok bi, ako zauzme položaj u Appleovom budućem ugovoru, dobit od 1000 USD.
2. Buduća tržišta vrlo su tečna
Svakodnevno se trguje budućim ugovorima u ogromnom broju pa su stoga futuristi vrlo likvidni. Stalna prisutnost kupaca i prodavača na budućim tržištima osigurava brzu isporuku tržišnih narudžbi. Također, to podrazumijeva da cijene ne mijenjaju drastično, posebno za ugovore koji su blizu roka dospijeća. Dakle, veliki se položaj također može vrlo lako ukloniti bez štetnog utjecaja na cijenu.
3. Troškovi provizija i izvršenja su niski
Provizije na buduće trgovanje vrlo su male i naplaćuju se kada je pozicija zatvorena. Ukupna brokerska ili provizija obično iznosi samo 0, 5% od vrijednosti ugovora. Međutim, to ovisi o razini usluge koju pruža posrednik. Provizija za internetsko trgovanje može iznositi samo 5 USD po strani, dok posrednici s potpunom uslugom mogu naplatiti 50 USD po trgovini.
4. Špekulanti mogu brzo zaraditi
Ulagač s dobrom prosudbom može brzo zarađivati u budućnosti, jer u osnovi trguje s 10 puta većom izloženošću nego s uobičajenim dionicama. Također, cijene na budućim tržištima teže se kreću brže nego na novčanim ili spot tržištima. Slično tome, postoji i rizik od gubitka novca. Međutim, to se može umanjiti upotrebom naloga za zaustavljanje gubitaka.
5. Budućnosti su sjajne za diverzifikaciju ili zaštitu
Budućnosti su vrlo važna sredstva za zaštitu od rizika ili upravljanje različitim vrstama rizika. Tvrtke koje se bave vanjskom trgovinom koriste terminske kompanije za upravljanje deviznim rizikom, kamatnim rizikom zaključavanjem kamatne stope u iščekivanju pada kamata ako imaju znatna ulaganja i cjenovni rizik da zaključe cijene roba poput nafte., usjevi i metali koji služe kao ulaz. Budućnosti i derivati pomažu u povećanju učinkovitosti ovog tržišta jer smanjuju nepredviđene troškove kupnje imovine izravnim. Na primjer, mnogo je jeftinije i učinkovitije ići u budućnosti na S&P 500 budućnosti nego kopirati indeks kupovinom svake dionice.
6. Buduća tržišta su učinkovitija i poštenija
Teško je trgovati unutarnjim podacima na budućim tržištima. Na primjer, tko može predvidjeti sigurno sljedeću politiku politike Federalnih rezervi, ili vremensku prognozu za to?
7. Budući ugovori su u osnovi samo ulaganja u papir
Stvarna dionica / roba kojom se trguje rijetko se razmjenjuje ili isporučuje, osim u slučaju kada netko trguje kako bi se zaštitio od rasta cijena i preuzeo isporuku robe / dionice po isteku roka. Budućnost je obično papirnata transakcija za investitore zainteresirane isključivo za špekulativnu zaradu.
8. Kratka prodaja je legalna
Kroz kratku izloženost na dionici možete dobiti prodajom futures ugovora, što je u potpunosti legalno i primjenjuje se na sve vrste futures ugovora. Naprotiv, ne mogu se kratki prodati sve dionice, a na različitim tržištima postoje različiti propisi, od kojih neki zabranjuju kratku prodaju dionica.
Donja linija
Budućnosti imaju velike prednosti zbog kojih su privlačne svim vrstama ulagača - špekulativnim ili ne. Međutim, pozicije s velikim utjecajem i velike veličine ugovora čine ulagača osjetljivim na velike gubitke, čak i za mala kretanja na tržištu. Stoga bi se trebalo trgovati strategijama i obaviti dužni nadzor prije trgovanja budućnosti.
