Pomični prosjeci (MA) identificiraju razinu podrške i otpora generirane cjenovnim djelovanjem preko unaprijed definiranih duljina ciklusa, okrećući se višim i nižim u odnosu na široke trendove. Dugoročni prosjeci okreću se sporije od kratkoročnih, s nagibima koji identificiraju tehničke uvjete koji povećavaju ili smanjuju izglede za prodor cijene. Eksponencijalni pomični prosjeci (EMA) mijenjaju nagibe brže od jednostavnih pomičnih prosjeka (SMA) zbog brže konstrukcije.
Povlačenje cijena za testiranje rastućeg prosjeka odozgo je vjerojatnije da će imati podršku nego kod testiranja padajućeg prosjeka. Cijena odskakući u pad prosjeka odozdo je vjerojatnije da će se prevrnuti nego kod testiranja rastućeg prosjeka. Višestruki pomični prosjeci različitih duljina ciklusa kompliciraju ove scenarije jer neki mogu rasti, a drugi opadaju.
Relativnost nagiba
Dugoročni prosjeci mijenjaju nagib rjeđe od kratkoročnih. Na primjer, 20-dnevni MA može oscilirati između uspona i padova nagibima nekoliko desetaka puta tijekom tromjesečnog razdoblja, dok se 50-dnevni MA može pomaknuti dva ili tri puta. U međuvremenu, 200-dnevni MA ne može se uopće promijeniti ili prelaziti više ili niže samo jedanput.
Ta relativnost nagiba igra se u analizi grafikona na dva načina. Prvo, dugoročni prosjek uvijek pruža veću podršku ili otpor od kratkoročnog prosjeka. Na primjer, podršku ili otpor pri MA-u od 200 dana teže je slomiti nego podršku ili otpornost na 50-dnevnu MA. Drugo, usponi i padajuće padine dodaju ili oduzimaju potporu ili otpor, ovisno o mjestu cijene u odnosu na prosjeke.
U ovoj hijerarhiji rastući dugoročni prosjek daje veću potporu od ravnog ili padajućeg prosjeka kada se cijena trguje iznad razine, a istovremeno generira povećanu potporu od kratkoročnog rastućeg ili padajućeg prosjeka. Suprotno tome, padajući dugoročni prosjek pruža veći otpor od rastućeg ili ravnog prosjeka kada se cijena trguje ispod te razine, istovremeno stvarajući veći otpor od kratkoročnog prosjeka u porastu ili pada.
Dow komponenta Tvrtka Coca-Cola (KO) dvaput je prešla preko 200-dnevne EMA-e tijekom porasta 2017. i prekinula podršku početkom 2018. godine, ulazeći u veliki trend pada. Četiri odskoka u sljedeća tri mjeseca preokrenu se na pokretnom prosjeku, koji se okreće u silaznoj orijentaciji. 50-dnevna EMA brže se okreće, generirajući pet preokreta u istom razdoblju. U ožujku je prešao 200-dnevnu EMA, ispisujući medvjeđi križ smrti.
Prilagođavanje strategija nagibima
Cijena iznad rastućih dugoročnih i kratkoročnih prosjeka generira bikovitu konvergenciju koja favorizira dugoročne strategije, s većim pozicijama i dužim razdobljima zadržavanja. To je tehničko usklađivanje uobičajeno na rastućim i jakim tržištima. Cijena ispod rastućih dugoročnih i kratkoročnih prosjeka generira bikovitu divergenciju koja pogoduje mogućnostima kupnje putem kupnje i igranju vrijednosti. Trgovanje cijenama iznad prosjeka s suprotnim nagibima signalizira sukob, s rastućim dugoročnim prosjekom koji podržava igre s dugim stranama, dok pad padina ukazuje na okruženje visokog rizika.
Cijena ispod pada dugoročnih i kratkoročnih prosjeka stvara medvjediće konvergenciju koja dodaje snagu kratkim strategijama prodaje, ohrabrujući veće pozicije i duža razdoblja držanja. Ovo tehničko usklađivanje uobičajeno je na silaznim trendovima i na medvjedištu. Cijena iznad pada dugoročnih i kratkoročnih prosjeka stvara medvjediće odstupanje koje pogoduje uzimanju profita i kratkoj prodaji. Trgovanje cijenama ispod prosjeka s suprotnim nagibima signalizira sukob, s dugoročnim padajućim prosječnim kratkim sporednim igrama dok porast nagiba upozorava na nadolazeće dno.
Ovi scenariji pokrivaju samo mali dio složenih odnosa između cijene, kretanja prosjeka i nagiba. Sukobe treba pozdraviti jer prepletene strukture cijena stvaraju snažne motore za kratkoročne i dugoročne trgovinske mogućnosti. Međutim, pripazite da se krećući se prosjeci lako smanjuju u horizontalnu orijentaciju i konvergiraju se te cijena počinje oscilirati na tim uskim razinama. Ova mješovita akcija ukazuje na visoku razinu buke koja može signalizirati duge periode slabih prilika: cijene.
Lako se kretanje prosjeka u horizontalne putanje na sporednim tržištima smanjuje njihovu vrijednost u odlučivanju o trgovini i investicijama. Dow komponenta McDonald's Corporation (MCD) prodaje se na početku 2018. godine i provodi sljedeća četiri mjeseca bruseći bočno po uzbudljivom obrascu. Kroz 200-dnevnu EMA-u opisuje se više od 30 puta tijekom tog razdoblja, emitujući više valova lažnih signala. 50-dnevna EMA također ide vodoravno, dok cijena prelazi granice više od desetak puta.
Donja linija
Budite agresivni s duge strane kada cijena bude iznad rastućih i kratkoročnih kliznih prosjeka. Kratko budite agresivni kada cijena ispod padne kratkoročne i dugoročne klizne prosjeke. Budite obrambeni kada se nagibi ne podudaraju ili kada se cijena trguje ispod prosjeka u porastu ili iznad prosjeka koji pada. (Za dodatno čitanje provjerite: Pomicanje prosjeka .)
