Pomični prosjek je prosječna cijena vrijednosnog papira tijekom određenog razdoblja. Analitičari često koriste pokretne prosjeke kao analitički alat kako bi olakšali praćenje tržišnih trendova dok se vrijednosni papiri kreću gore i dolje.
Klizni prosjeci mogu uspostaviti trendove i mjeriti zamah; stoga se mogu koristiti za navođenje kada investitor treba kupiti ili prodati određeno vrijednosno papir. Ulagači također mogu koristiti klizne prosjeke za prepoznavanje bodova potpore ili otpora kako bi utvrdili kada će cijene vjerojatno promijeniti smjer. Proučavanjem povijesnih raspona trgovanja utvrđuju se točke podrške i otpora tamo gdje je cijena vrijednosnog papira preokrenula trend rasta ili pada u prošlosti. Te se točke zatim koriste za donošenje odluka o kupnji ili prodaji.
Pomicanje prosječnih nedostataka
Nažalost, pokretni prosjeci nisu savršeni alati za utvrđivanje trendova i predstavljaju mnogo suptilnih, ali značajnih rizika za ulagače. Nadalje, pomični prosjeci ne odnose se na sve vrste poduzeća i industrije.
Neki od ključnih nedostataka pomičnih prosjeka uključuju:
- Pomični prosjeci izvlače trendove iz prošlih informacija. Oni ne uzimaju u obzir promjene koje mogu utjecati na sigurnosni učinak u budućnosti, kao što su novi konkurenti, veća ili manja potražnja za proizvodima u industriji i promjene u upravljačkoj strukturi tvrtke. U osnovi, pomični prosjek pokazat će stalnu promjenu u cijenu vrijednosnog papira tijekom vremena. Nažalost, klizni prosjeci ne djeluju za sve tvrtke, posebno za one u vrlo nestabilnim industrijama ili one na koje su trenutni događaji pod velikim utjecajem. To se posebno odnosi na naftnu industriju i općenito vrlo špekulativne industrije. Pomični prosjeci mogu se rasporediti u bilo kojem vremenskom razdoblju. Međutim, to može biti problematično, jer se opći trend može značajno promijeniti ovisno o korištenom vremenskom razdoblju. Kraći vremenski okviri imaju veću volatilnost, dok duži vremenski okviri imaju manju volatilnost, ali ne uzimaju u obzir nove promjene na tržištu. Ulagači moraju biti oprezni koji vremenski okvir odaberu kako bi bili sigurni da je trend jasan i relevantan. U toku je rasprava treba li staviti veći naglasak na posljednje dane u vremenskom razdoblju. Mnogi smatraju da nedavni podaci bolje odražavaju smjer kojim se kreće sigurnost, dok drugi smatraju da davanje nekih dana veće težine od drugih pogrešno pristranjuje trend. Ulagači koji koriste različite metode za izračun prosjeka mogu povući potpuno različite trendove. Mnogi investitori tvrde da je tehnička analiza besmisleni način predviđanja ponašanja na tržištu. Kažu da tržište nema sjećanja i da prošlost nije pokazatelj budućnosti. Štoviše, postoje značajna istraživanja koja to potkrepljuju. Na primjer, Roy Nersesian proveo je istraživanje s pet različitih strategija pomoću kliznih prosjeka. Stopa uspješnosti svake strategije kretala se između 37% i 66%. Ovo istraživanje sugerira da pomični prosjeci daju samo polovinu vremena, što bi ih moglo učiniti rizičnim prijedlogom za efektivno određivanje vremena na burzi. Vrijednosne papire često pokazuju ciklični obrazac ponašanja. To vrijedi i za komunalna poduzeća, koja imaju stalnu potražnju za svojim proizvodima iz godine u godinu, ali doživljavaju snažne sezonske promjene. Iako klizni prosjeci mogu pomoći uglađivanju tih trendova, oni također mogu sakriti činjenicu da se sigurnost kreće u oscilatornom obrascu. Svrha svakog trenda je predvidjeti gdje će cijena vrijednosnog papira biti u budućnosti. Ako vrijednosni papir ne ide ni u jednom smjeru, ne pruža mogućnost profitiranja od kupovine ili prodaje od kratke prodaje. Jedini način na koji investitor može profitirati bila bi primena sofisticirane strategije zasnovane na opcijama koja se oslanja na cijenu koja ostaje stabilna.
Donja linija
Pokretni prosjeci mnogi su ocijenili vrijednim analitičkim alatom, ali da bi bilo koji alat bio učinkovit, najprije morate razumjeti njegovu funkciju, kada i kada ne koristiti. Ovdje razmotrene opasnosti ukazuju na to da pokretni prosjeci možda nisu bili učinkovit alat, primjerice kada se koriste s isparljivim vrijednosnim papirima i kako mogu previdjeti određene važne statističke podatke, poput cikličnih obrazaca.
Također je upitno koliko su učinkovita kretanja prosjeka za precizno ukazivanje na kretanje cijena. S obzirom na nedostatke, pomični prosjeci mogu biti alat koji se najbolje koristi u suradnji s drugima. Na kraju, osobno iskustvo bit će glavni pokazatelj koliko su uistinu efektni klizni prosjeci vašeg portfelja. (Za dodatno čitanje provjerite: vode li prilagodljivi pomični prosjeci do boljih rezultata? )
