Devetogodišnje tržište bikova privodi se kraju, šokirajući ulagače valom volatilnosti izazvanim strahovima zbog predstojećeg globalnog trgovinskog rata, pojačanim regulatornim pritiskom na visoko leteće industrije poput tehnologije, zabrinutosti zbog pooštravanja monetarne politike i inflacije, a sve protiv pozadina šire tržišne nesigurnosti.
Charlie Dreifus, menadžer hedge fondova s više od pet desetljeća iskustva na ulici i suodgovornik 1, 4 milijarde dolara Royce Special Equity (RYSEX) fonda, sastavio je popis od pet dionica za koje očekuje da će rezultirati povratima za ulagače dugoročno, a svi oni koji su posebno otporni na veća tržišna previranja, kako su je istakli Barronovi. Dreifusov fond namijenjen je investitorima s potpunim horizontom tržišnog ciklusa, a "onima koji su više zabrinuti zbog gubitka bogatstva u odnosu na zaradu više".
Iako fond, koji se fokusira na portfelj od 38 dionica s čistim bilansima, većim dijelom zaostaje za posljednjim desetljećem, prilagođeni riziku vraćaju se na vrh svih ostalih fondova male vrijednosti koje pokrivaju analitičari Morningstara, kao što su primijetili Barronovi. Njegova učinkovitost bila je posebno snažna tijekom jakih rasprodaja, pobijedivši 90% ili više svojih vršnjaka u 2002., 2008. i 2016. godini i nadmašivši Russell 2000 referentni indeks u prosjeku dva postotna boda godišnje.
"Što je tržište više dinamično i dinamičnije, to ćemo više zaostajati, ali na kraju ćemo činiti bolje, jer fond ima tendenciju manjeg pada i manje volatilnosti, zbog čega je vjerovatnije da će investitori zadržati tečaj", rekao je Dreifus u intervjuu s Barronovim objavljenim 2. travnja (Za više, također pogledajte: Dionice objavljuju najgoreg Q1 od velike depresije. )
Dječje mjesto
Dreifusov fond, dok je posjedovanje opeka i maltera smanjio na pola u protekle dvije godine, na oko 12, 5% imovine voli Child Place Inc. (PLCE). Najveći fond fonda pretvorio se u susret promjenama potrošačkih potreba i navika kupovine, zatvarajući mnoge fizičke trgovine i preusmjeravajući ih na tržište Amazon.com Inc. (AMZN). PLCE, s omjerom cijene i zarade prema naprijed za 2018. godinu na 18, 6, prema Nasdaqovim podacima, niži je za 7, 3% u odnosu na srijedu, u usporedbi s padom S&P 500 od 1, 1% u istom razdoblju.
Ennis
Ennis Inc. (EBF), proizvođač tiskanih poslovnih proizvoda, još je jedan najbolji izbor Royceovog posebnog fonda, unatoč svom položaju u industriji koja umire. Dreifusu je drago da tvrtka privlači manje rivale po atraktivnim procjenama, ostvaruje sinergije i donosi puno novca. Investitor je napomenuo da EBF, sa 2, 6% YTD-a, ima 18% svoje cijene dionica u neto gotovini, te isplaćuje zdrave 4% dividende. "Još uvijek koristimo papir i ako su oni posljednji preostali igrač, zar nemaju cijene?" izjavio je.
Namještaj Haverty
Budući da rastuće stope štete tvrtkama koje imaju više duga na svojim bilancama, fokus RYSEX fonda na tvrtke s velikom količinom gotovine trebao bi imati koristi poput dionica poput proizvođača namještaja Haverty Furniture Companies Inc. (HVT). Tvrtka, koja ima oko 10% svoje cijene dionica u neto novcu, prema Dreifusu može dobiti više stope. Dionice, koje trguju po naprijed 2018. omjeru P / E na 16, 4, bilježe pad od 14, 1% YTD-a, što slabije napreduje od šireg tržišta.
Obrazovanje Capella
Capella Education Co (CPLA) je druga tvrtka koja bi trebala dobiti na višim stopama, dok su druge tvrtke ili na vrhuncu financijske krize ili poput igračaka "R" nas i Gymboreeja gurnute u bankrot. CPLA, koji ima oko 11% svoje cijene u neto gotovini, u 2018. porast je za 14, 3%, što je daleko više od rasta od S&P-ovog pada od 1, 1%. Dionice trguju na naprijed 2018 P / E više od 20, 7, prema Nasdaq podacima.
Standardni motorni proizvodi
Zabrinut zbog uličnog zagrljaja ne-GAAP zarade, što isključuje niz stavki poput troškova dionica i omogućuje kompanijama da "preinače brojeve", Dreifus preporučuje kupnju Standard Motor Products Inc. (SMP). Zaliha je porasla za 8, 7% YTD, a trguje se unaprijed 2018 p / e višestruko od 14, 2. "Dijelili smo zabrinutost zbog ne-GAAP upotrebe s Odborom za nadzor računovodstva javnih poduzeća. Tko zna hoćemo li vidjeti neko čišćenje, ali ako to učinimo, naše će kompanije imati koristi", rekao je menadžer hedge fondova. (Za više vidi, također: 9 dionica s visokim prinosom za poljuljano tržište: Goldman. )
