Jim Paulsen, široko uvaženi glavni investicijski strateg Leuthold Grupe, predviđa oštar skok tržišta tijekom cijele 2019. godine po Business Insideru. On preporučuje pet osnovnih strategija za investitore koji žele iskoristiti prednost skupa, uključujući kupovinu materijala, energije i industrijskih zaliha jer imaju koristi od slabijeg dolara, kao i financijske zalihe uslijed očekivanog usporavanja zaoštravanja Feda. Za nastavak snažnog američkog gospodarstva, Paulsen ističe male zalihe kapa. Također se zalaže za međunarodne dionice za koje tvrdi da su jeftinije i rastu brže od američkih kolega. Izvan skupih FAANG-ova, investitor smatra manje popularne tehnološke zalihe u dobroj poziciji.
"Tehničke zalihe malih kapa usklađuju performanse svoje veće braće, a mnogi se nisu suočili s trnovitim i neriješenim pitanjima koja trenutno izazivaju FAANG", kaže Paulsen. Tržišni veterinar je više optimističan od mnogih u vezi s tim hoće li se petodnevni skup bikova do četvrtka ovog tjedna nastaviti.
Paulsenove pet strategija tržišta bikova: Što kupiti
- Financijske dionice Međunarodne dioniceMaterijalne, energetske i industrijske dionice Male kapice Manje tehnologije
Izvor: Paulsen; DVO
'Izbjegnuta recesija u dogledno vrijeme'
Iako je Wall Street postao pesimističniji zbog nadolazeće recesije tijekom drugog dijela 2018., Paulsen je nedavno tvrdio da će se "u predvidivoj budućnosti izbjeći recesija." Za razliku od mnogih svojih vršnjaka, Paulsen ne vidi izravnavanje krivulje prinosa kao signalizaciju recesija. Nadalje, privatne bilance smatra "izuzetno zdravim" ekonomskim oporavkom koji traje otprilike desetljeće. Investitor navodi snažnu neto vrijednost kućanstava u SAD-u, do 60% od prethodnog sve višeg nivoa, kao i pad duga kućanstava u odnosu na raspoloživi dohodak.
Paulsen napominje da, iako su poslovanje i povjerenje potrošača tek povratili svoju staru razinu uvjerenja, "pozajmljivanje i zaduživanje nije bilo pretjerano, potrošači nisu pretjerano koristili svoje kreditne kartice ili prekomjerno prešli u hipoteke i nisu prošli kroz svoju štednju". Zdravu dozu skepticizma smatra dobrom za tržište, dok su se uvjeti pregrijavanja znatno ohladili, „gotovo osiguravajući“ da središnja banka neće podići stope u skoroj budućnosti.
Ovi pozitivni naduvni vjetrovi trebali bi pomoći povećati S&P 500 indeks na između 2800 i 3000, prema Paulsenu, što predstavlja 8% i 16% porasta od petka ujutro.
Iskoristite prednost relija
Paulsen smatra da su financijske zalihe, koje su prošle godine stradale od straha od povećanja stope, ravnomjernije krivulje prinosa, šireg kreditnog širenja i šire zabrinutosti na tržištu, napravile snažan povratak nakon što se pauzi povuku ili se obrnu u potpunosti.
Što se tiče poraženih tehnoloških dionica, ulagač kaže da su FAANG-ovi i dalje pretjerano popularni, preporučujući portfelj s pretežom tehnologijom, ali usredotočen na manje kapice. Paulsen nije jedini promatrač tržišta koji favorizira manje zalihe tehničkih tehnologija. Prema ranijoj priči o Investopediji, analitičari i investitori naginju se mlađim tehnološkim kompanijama poput Twilio Inc. (TWLO), Etsy Inc. (ETSY), Roku Inc. (ROKU) i Square Inc. (SQ), koje su oštro nadmašile. tržištu u 2019. godini.
Paulsen općenito voli male kape, predviđajući "veći utjecaj naopačke do razdoblja ponovnog optimizma" nakon što su u 2018. postigli manje uspjeha.
U međuvremenu, oslabljeni američki dolar trebao bi podići cijene roba i poboljšati konkurentnost industrijskih aktivnosti u SAD-u, čineći dionice materijala, energetike i industrijski sektor atraktivnim okladama.
Paulsen smatra da su međunarodna razvijena i nova tržišta dionica bolja relativna vrijednost od domaćih igara, sugerirajući da su u većini portfelja u manjem vlasništvu.
"Iako se američki gospodarski rast može usporavati, rast se u inozemstvu već može ponovno ubrzavati. I na kraju, slab američki dolar povećao bi prinose stranih ulaganja ”, izjavio je.
Gledajući unaprijed
Važno je napomenuti da ako Paulsenov optimistički pogled za 2019. godinu propadne, ove dionice mogle bi naglo skočiti. Ulagači bi trebali održati dobro raznolik portfelj kako bi se zaštitili od još jednog niza pada u novoj godini.
S&P 500 je u petak postigao oko 0, 2%, nakon što je u 2018. godini zatvorio 6, 2%, dostigao 3, 3% YTD-a, što je označilo njegov najgori učinak u desetljeću.
