Trustovi za ulaganja u nekretnine (REITs) investicijska su sredstva koja posjeduju ili ulažu u razne nekretnine koje donose dobit, poput stambenih zgrada, industrijskih zgrada, hotela, bolnica, ureda, trgovačkih centara, skladišta, staračkih domova i stanova za studente. Mnogi fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) daju ulagačima pristup tržištima nekretnina. Srećom, ako su ulagači medvjedi i vole se kladiti protiv tržišta nekretnina, za to postoji i nekoliko ETF-ova. U nastavku smo naveli tri ETF-a koja možete upotrijebiti za skraćivanje tržišta nekretnina u različitim stupnjevima.
Ključni odvodi
- Inverzna ulaganja nastoje profitirati od pada temeljnog indeksa, pa investitori zarađuju kada pad temeljnog indeksa padne. Tim investicijama se obično aktivno upravlja i dolaze s visokim omjerima troškova. Proroshares Short Fund za nekretnine želi vratiti -1x dnevnog povrata indeks nekretnina u SAD-u Dow Jones prije naknada i troškova. ProShares UltraShort Real Estate Fund želi vratiti -2x dnevnog povrata američkog indeksa nekretnina Dow Jones. Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF pogodan je za ulagače koji su spremni preuzeti visoke razine rizika.
Što su obrnuti REIT-ovi?
Kad tražite profit od pada na tržištu, vjerojatno ćete se htjeti okrenuti obrnutoj investiciji. I REIT-ovi nisu iznimke. Obrnuti REIT-ovi izgrađeni su na način da pomognu investitorima da zarade kad padne temeljni referentni indeks. Dizajnirane za uvećanje obrnutog učinka indeksa, ta su imovina poznata i kao kratka ili noseća sredstva. Pomažu ulagačima da se zaštite od pada i premalo su im izloženi segmentu tržišta nekretnina.
Jedna od zamjena tih investicija je ta što se općenito aktivno upravlja, što znači da obično imaju veći omjer troškova. A zato što se njima aktivno upravlja, također se redovito uravnotežuju. To znači da oni imaju tendenciju da premalo indeksa postižu dugoročno.
Obrnutim investicijama se uglavnom aktivno upravlja i imaju viši omjer rashoda.
Proshares Short Real Estate
Fond za kratku nekretninu Proshares (REK) nastoji vratiti -1x dnevnog povrata američkog indeksa nekretnina Dow Jones prije naknada i troškova. Fond postiže ovaj cilj ulaganjem u razne swapove na indeksu. Od 30. rujna 2019. fond je imao 7, 78 milijuna USD pod upravljanjem imovinom (AUM) i omjer rashoda od 0, 95%.
Proshares Short Real Estate Fund ima veliko ponderiranje u kapitalu REIT-a, s oko 92% udjela u ovoj klasi imovine. Hipotekarni REIT-ovi, tvrtke za upravljanje nekretninama i razvojne kompanije te profesionalne usluge čine ostatak portfelja. Sa pozicijama u 114 tvrtki, prvih pet udjela od 30. rujna 2019. godine uključivalo je:
- Američka kula grupa - Klasa Crown Castle International PrologisEquinixSimon Property Group - Klasa A
Budući da je fond stvoren 6. ožujka 2010., ostvario je godišnji povrat od -13, 06% na dan 30. rujna 2019. Fond je vratio -15, 66% nakon godinu dana i -10, 67% nakon pet godina. Fond je dosad izgubio oko 21% (YTD). U usporedbi s američkim indeksom nekretnina Dow Jones, fond ima korelaciju od -0, 99 i beta od -1, 0, dok u odnosu na S&P 500 indeks, korelacija i beta su 0, 48 i -0, 6, respektivno. Do 30. rujna 2019. fond je imao standardno odstupanje od 12, 43%.
ProShares UltraShort Nekretnine
Fond ProShares UltraShort Real Estate (SRS) želi vratiti -2x dnevnog povrata američkog indeksa nekretnina Dow Jones. Fond postiže ovaj cilj ulaganjem u swapove na indeksu kao i trgovanje swapovima na iShares US Real Estate ETF (IYR). Na temelju 2x prirode fonda, ako se indeks smanji za 5%, ulagači u SRS dobijaju 10%. Isto tako, ako se indeks poveća za 10%, ulagač u SRS gubi 20%.
Fond je prijavio neto imovinu 17, 81 USD pod upravljanjem od 30. rujna 2019, s omjerom troškova od 0, 95%. Poput Proshares kratkog fonda za nekretnine, oko 92% fonda uloženo je u kapital REIT-a, dok se preostali ulozi ulažu u hipotekarne REIT-ove, kompanije za upravljanje nekretninama i razvojne kompanije i profesionalne usluge. Ima pozicije u 114 različitih kompanija, a prvih pet udjela su American Tower - klasa A, Crown Castle International, Prologis, Equinix i Simon Property Group-klasa A.
Fond je stvoren 30. siječnja 2007. I ostvario je jednogodišnji povrat od -31, 13, petogodišnji povrat od -21, 72% i -34, 14% od osnivanja. Nasuprot indeksu fonda, SRS ima korelaciju od -0, 99 i beta od -1, 99. Kada se izračunavaju prema S&P 500, ove vrijednosti su 0, 48, odnosno -1, 15. Fond je imao standardno odstupanje od 12, 43% do kraja rujna 2019. godine.
Direxion Daily Real Estate nosi 3X ETF
Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF (DRV) pogodan je za ulagače koji su spremni preuzeti visoke razine rizika. Cilj fonda je vratiti -3x dnevnog povrata američkog REIT indeksa Morgan Stanley Capital International (MSCI). Dakle, ako se indeks smanji za 5%, ulagač u DRV dobiva 15%. S druge strane, ako se indeks poveća za 10%, investitor gubi 30%.
Na dan 31. ožujka 2019. fond je imao 13, 5 milijardi američkih dolara u AUM-u i omjer rashoda od 0, 95%, bez uzimanja u obzir stečenih naknada i troškova fonda. Fond se prvenstveno ulaže u specijalizirane REIT-ove u iznosu od 33%, a slijede stambeni REIT-ovi na oko 15%. Prvih pet udjela DRV-a bili su American Tower - klasa A, Crown Castle International, Prologis, Equinix Common REIT i Simon Property Group REIT.
Od osnivanja fonda 16. srpnja 2009. godine, imao je jednogodišnji povrat od -47, 94%, petogodišnji povrat od -29, 37%, i -49, 52% od osnivanja. Fond ima korelaciju od 0, 99 i beta od -2, 83 u odnosu na S&P US REIT indeks. Standardno odstupanje fonda je 43, 6%.
