Ulagači koji traže dionice koje mogu nadmašiti tržišni nemir trebali bi razmotriti takozvane "idiosinkratske" dionice rasta, koje su više podstaknute osnovama pojedine tvrtke, a ne makroekonomskim šokovima. Stoga ih idiosinkratski rizik tih dionica često štiti od povlačenja s ostatka šireg tržišta. "S intenziviranjem trgovinskog rata između SAD i Kine, ulagači će možda htjeti potražiti utočište s manje makro i idiosinkratskim zalihama rasta", kaže Bank of America u izvješću, dodajući kako te dionice nude snažan rast i "relativno nisu vezane za makro okruženje. ”Bank of America identificirala je popis 17 idiosinkratskih dionica koje mogu dovesti u ovo okruženje.
Što to znači za investitore
Usredotočeni smo na deset tih dionica, koje su podrazumijevale nagore od 15% do 75%, a uključuju: Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT), 18, 8%; CarMax Inc. (KMX), 74, 6%; Exact Sciences Corp. (EXAS), 15, 1%; Ferrari NV (RACE), 43, 7%; Advanced Micro Devices Inc. (AMD), 38, 6%; Arista Networks Inc. (ANET), 52, 7%; Domino's Pizza Inc. (DPZ), 23, 7%; Tempur Sealy International Inc. (TPX), 31, 7%; Salesforce.com Inc. (CRM), 40, 1%; i Amazon.com Inc. (AMZN), 31, 4%.
Četiri ključne karakteristike razdvajaju ove zalihe. Manje su izloženi utjecajima trgovinskog rata SAD-Kina, uključujući potencijalna kolebanja valuta; ili su u nepovezanosti s kamatnim stopama ili imaju bolje rezultate u okruženju kamatnih stopa „niže i duže“; imaju dominantne tržišne udjele; a na horizontu imaju pojedinačne katalizatore koji obećavaju povećati svoje udjele.
CarMax
Jedna dionica je CarMax, najveći američki prodavač rabljenih automobila, koji je upravo u prvom tromjesečju zabilježio rekordni neto prihod i zaradu po dionici, prema Barronovom. CarMaxova prodaja rabljenih automobila na domaćem tržištu znači da trgovac nije izložen carinama ili fluktuacijama valuta, a niže kamatne stope će potrošačima olakšati dobivanje auto kredita. Što se tiče nadolazećih katalizatora, CarMax je nedavno predstavio svoj „omni-kanalni“ prodajni model koji potrošačima omogućuje kupnju automobila od kuće, u trgovini, online ili kombinacije sva tri. Očekuje se da će usluga biti predstavljena većini kupaca početkom sljedeće godine. "To će, u kombinaciji s stalnim fokusom na otvaranje novih trgovina i povišenom razinom najamnina i trgovina jedinicama koje se vraćaju na tržište rabljenih automobila u 2019. godini, vjerojatno povećati zaradu KMX kroz naše predviđeno razdoblje i izvan njega", kažu iz Bank of America,
Gledajući unaprijed
Da budemo sigurni, čak će i ove idiosinkratske dionice utjecati na teške ili dugotrajne makro događaje. Ali njihovi su izgledi ipak svijetli. Prosječna dionica na listi banaka ima dugoročnu stopu rasta od 22%, što je znatno više od S&P 500 od 13%.
