DEFINICIJA Nula Upticka
Zero uptick je transakcija izvršena po istoj cijeni kao i trgovina neposredno pred nju, ali po cijeni višoj od transakcije prije toga. Na primjer, ako se dionice kupuju i prodaju po 47 USD, a slijede 48 i 48 USD, zadnja trgovina od 48 USD smatra se nultom procjenom. Ova razlika može biti važna za kratke prodavače koji pokušavaju izbjeći skraćivanje uzlazne zalihe. Poznat i kao krumpir nula plus.
BREAKING DOWN Zero Uptick
Tehnika skraćivanja nulte cijene nije primjenjiva na sva investicijska tržišta zbog različitih pravila i propisa koji zabranjuju ili ograničavaju takve transakcije. Forex devizno tržište, koje ima ograničena ograničenja, spada među tržišta na kojima je tehnika popularnija.
Uptick pravila
Pravilo Upticka (poznato i kao "plus tick rule") prijašnji je zakon koji je utvrdila Komisija za vrijednosne papire (SEC) i zahtijeva da se svaka transakcija kratke prodaje unese po višoj cijeni od prethodne trgovine. Ovo je pravilo uvedeno u Zakonu o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. kao pravilo 10a-1, a primijenjeno je 1938. Ona sprječava da kratki prodavači dodaju silazni zbroj imovine koja već doživljava oštre pade.
Unosom naloga za kratku prodaju s cijenom višom od trenutne ponude, kratki prodavač osigurava da se njihova narudžba popunjava na osnovnoj listiću. Pravilo upornosti ne uzima se u obzir pri trgovanju nekim vrstama financijskih instrumenata kao što su fjučersi, fjučersi s jednom dionicom, valute ili tržišni ETF-ovi poput QQQQ ili SPDR-a. Ovi se instrumenti mogu kratko ograničiti jer su izrazito likvidni i imaju dovoljno kupaca koji su spremni ući u dugu poziciju, osiguravajući da će cijena rijetko biti dovedena do neopravdano niske razine.
Pravilo odlučivanja uklonjeno je 2008. godine i kasnije je ponovo uspostavljeno, ali aktivirano je samo kada su dionice pojedinih tvrtki u danu trgovanja pale najmanje 10%.
Pravilo podmetanja može biti frustrirajuće za kratke prodavače (ljudi koji se klade da će dionica pasti) jer moraju čekati da se dionica stabilizira prije nego što njihova narudžba bude moguća.
Neki investitori tvrde da pravila gorkih pravila koče trgovanje i smanjuju likvidnost. Da bi imao kratku dionicu, investitor mora prvo posuditi dionice od nekoga tko ih posjeduje. To stvara potražnju za dionicama. Realnost je da kratka prodaja pruža likvidnost tržištima i sprječava da dionice budu licitirane do smiješno visokih razina hipeta i pretjeranog optimizma.
