Dionice nekretnina su sada drugi najbolji izvođači u dosadašnjem indeksu S&P 500 (YTD), zaostajući samo za crvenom tehnologijom. Sektor postaje sve popularniji način da se ulagači klade na brzu ekspanziju internetske kupovine, dok koristi stalni prihod u okruženju nižih kamatnih stopa, kako je istaknuto u detaljnom izvješću Wall Street Journal-a.
Na primjer, Prologis Inc. (PLD) i Duke Realty Corp. (DRE) trguju na najvišim razinama u otprilike desetljeću. Prologis je zabilježio da dionice imaju nevjerojatnih 37% YTD, dok su dionice Duke Realtyja vratile 23, 8% u usporedbi sa 16, 4% šireg S&P 500 u ovoj godini. Ovi fondovi za ulaganje u industrijske nekretnine (REIT) posjeduju i upravljaju skladištima.
Vlasnici skladišta najbolje se klade na e-trgovinu
Bullish investitori i analitičari kažu da na ove dionice nekretnina gledaju kao na način da se piggyback poveća na rast e-trgovine. Dok sektor uključuje tvrtke koje posjeduju imovinu poput trgovačkih centara, starih stambenih i stambenih zgrada, tvrtke koje nadmašuju grupu posluju s mega mrežnim trgovcima. Ulagači sada žele kupiti dionice tvrtki koje posjeduju skladišta koja se sve više vide kao životna vijest internetskih divova poput Amazon.com Inc. (AMZN), JD.com i drugih, kao i popularnih brendova poput Home Depota (HD) i Wayfair Inc. (W).
Blackstone Group je podržao ovu strategiju ulaganja u e-trgovinu kupnjom mreže industrijskih skladišta u SAD-u koje su koristile Amazon i drugi e-prodavači u najvećoj dosadašnjoj transakciji s nekretninama, koja je istaknuta u drugom izvješću Wall Street Journal-a. Gigant privatnog kapitala kupio je nekretninu prošlog mjeseca od tvrtke GLP sa sjedištem u Singapuru, jer je 18, 7 milijardi dolara nadmašilo konkurenciju nekretninama Prologis za portfelj koji iznosi oko 180 milijuna četvornih metara imovine.
Gigant privatnog kapitala preferira procjenu e-trgovine
Najnovija Blackstoneova akvizicija uključuje 1300 nekretnina u SAD-u, a većina ih je u blizini populacijskih centara. Najveći stanari GLP-a uključuju Amazon i ostale trgovce koji se oslanjaju na industrijska skladišta u blizini velikih gradova kako bi riješili problem "zadnjeg kilometra" za svoja obećanja o isporuci sljedećeg dana.
Nadeem Meghji, voditelj Blackstoneovih aktivnosti u investiranju u nekretnine, rekao je za Journal da će se GLP uklopiti u fokus tvrtke na „veliko, veliko uvjerenje, tematsko ulaganje.“ Blackstone sada posjeduje oko 750 milijuna četvornih metara američkih logističkih nekretnina, dodajući imovina koja je već 140 milijardi dolara, poput tisuća obiteljskih kuća, te ključna imovina poput Chicaga Willis Tower i kozmopolita odmarališta i kasinoa u Las Vegasu.
Blackstone je nagovijestio da će podijeliti novu imovinu, od čega je otprilike polovica bila prije posjedovanja i prodaje. Otprilike dvije trećine planira se uključiti u svoju oportunističku strategiju nekretnina, a ostatak uložen u privatno povjerenje u nekretnine koje je otvoreno za male investitore i ima dugoročni najam.
Niske cijene pozitivne za prikaz nekretnina
Druga snaga koja će zadržati rast tih dionica u nekretninama jesu stalne isplate ovih tvrtki u okruženju s niskim stopama, kažu neki analitičari. Sektor nekretnina odavno su favorizovani od ulagača prihoda, koji sada smatraju industriju još privlačnijom sada kada se Fed odustao od svoje sovjetske politike.
U 2018. godini, zbog odluke središnje banke da poveća stope, kao i zbog straha od povećanja stope, segment nekretnina opao je za 5, 6%. Sada se, međutim, taj trend obrće, jer većina ulagača očekuje da će Fed sniziti stope u svjetlu usporavanja globalnog gospodarskog rasta. Ovo je očekivanje smanjilo prinos 10-godišnje riznice na najniži 21 mjesec i dovelo je sektor nekretnina S&P 500 na sve vrhunske rezultate
Gledajući unaprijed
Ovaj tjedan koji dolazi očekuje će očekivani sastanak lipnja Federalnog odbora za otvoreno tržište. Iako se tržišta ne cijene na snižavanju tečaja za utorak, očekuje se smanjenje tržišta u srpnju, a svaki neuspjeh to mogao bi predstavljati veliki udar na američke dionice.
