Zalihe proizvođača čipova mogle bi se dodatno povećati na temelju najnovijih podataka za obračun u Sjevernoj Americi za siječanj, koji su skočili za 27, 2 posto u odnosu na isto razdoblje prije godinu dana. Stalni rast dogodio se čak i kada su dionice čipova opale u najnovijem padu na tržištu, gdje su dionice poput Intel Corp. (INTC) pale za gotovo 15 posto. No s još jednim snažnim mjesečnim naplatama, čini se da je ovaj sektor još uvijek izuzetno vruć.
Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Qorvo Inc. (QRVO), Micron Technology Inc. (MU) i Nvidia Corp. (NVDA) porasli su nakon svakog prijavljenog snažnog tromjesečnog naprijed. Podaci o obračunima za siječanj očito potvrđuju snažne procjene koje su predviđale nekoliko kompanija u tom sektoru.
Čini se da se i povijesni trendovi mijenjaju, a s konstantnim rastom od 2011., ciklus procvata i poprsja po kojem je sektor poznat polako se privodi kraju. A to bi moglo dovesti do daljnjeg višestrukog širenja.
Snažni Billings
Podaci o naplati iz siječnja pokazuju da se rast od listopada 2017. ponovno ubrzava, nakon gotovo 10 mjeseci usporavanja. Prosjek tromjesečnih obračuna iznosio je 2, 364 milijarde dolara, što je gotovo 17 posto više u odnosu na najniži listopad od 2, 019 milijardi. To je znatan rast u relativno kratkom razdoblju.
Čvrsto povezan sa sektorom
Prosjek tromjesečnih obračuna iznosi 2, 364 milijarde dolara i brzo se približava razinama koje nismo vidjeli od listopada 2000. godine, kada je tromjesečni prosjek dostigao 2, 573 milijarde dolara.
Postoji čvrsta povezanost između postizanja troškova i performansi sektora poluvodiča na burzi. Od svibnja 1994., koristeći PHLX indeks poluvodiča, korelacija iznosi 0, 70, što čini naplatu i indeks poluvodiča visoko koreliranom. Ako se računi nastave rasti, vjerojatno će i poluvodički sektor i dalje rasti.
Slučaj za višestruko širenje
Podaci također pokazuju zašto proizvođači čipova također izgledaju po povoljnim cijenama u usporedbi s tržištima na širem tržištu, s obzirom na prirodu procvata / popusta grupe. No, posljednjih se godina čini da se taj trend mijenja, s tim da su opadanja faktura sve plitka, dok bum nije dostigao iste visine.
Strmi popust
Moguće je da ako ciklusi postanu predvidljiviji i manje budu scenariji procvata, onda ulagači mogu započeti drukčije vrednovati grupu. Intel znatno trguje višestrukim tržišnim prihodima od početka devedesetih, osim samo nekoliko godina, što bi se moglo pripisati nepredvidivosti ciklusa.
Možda je prerano za početak dodjeljivanju većih množitelja grupi, ali jedno se čini jasnim: Sve dok su računi i dalje jaki i mogu nastaviti rasti, skupina će vjerojatno uspjeti.
