Omjer pokrivenosti kamatama mjeri sposobnost tvrtke da podmiri svoj neizmireni dug. To je jedan u nizu omjera duga koji se može koristiti za procjenu financijskog stanja tvrtke. Dobar omjer pokrivenosti kamatama smatraju i analitičari tržišta i ulagači važni jer tvrtka ne može rasti - a možda čak i neće moći preživjeti - osim ako ne može platiti kamate na svoje postojeće obveze prema vjerovnicima.
Ključni odvodi
- Omjer pokrivenosti kamata tvrtke određuje može li otplaćivati svoje dugove. Koeficijent se izračunava dijeljenjem EBIT-a s rashodom od kamata tvrtke - što je veći omjer, to je spremnije platiti svoje dugove. Vjerovnici mogu pomoću omjera odlučiti hoće li kreditirati tvrtku. Niži omjer može biti neprivlačan za ulagače jer to može značiti da tvrtka nije spremna za rast.
Što znači omjer pokrivenosti kamatama?
Izraz "pokrivenost" odnosi se na dužinu vremena - obično broj fiskalnih godina - za koje se mogu izvršiti plaćanja kamata uz trenutno dostupnu zaradu tvrtke. Jednostavnije rečeno, predstavlja koliko puta tvrtka može platiti svoje obveze koristeći zaradu.
8.95
Omjer pokrivenosti kamata Amazona na dan 31. prosinca 2018. godine.
Tvrtka s vrlo velikom tekućom zaradom većom od iznosa potrebnog za plaćanje kamata na svoj dug ima veći financijski jastuk protiv privremenog smanjenja prihoda. Tvrtka koja jedva uspijeva ispuniti svoje obveze za kamate s trenutnom zaradom nalazi se u vrlo neizvjesnom financijskom položaju, jer čak i mali, privremeni pad prihoda može učiniti financijski nesolventnim.
Izračunavanje kamatne stope pokrića
Omjer pokrivenosti kamatama izračunava se dijeljenjem zarade prije kamata i poreza (EBIT) na ukupni iznos rashoda za kamate na sve preostale dugove tvrtke. Dug tvrtke može uključivati kreditne linije, zajmove i obveznice.
Ovom formulom možete izračunati omjer za svako kamatno razdoblje, uključujući mjesečno ili godišnje.
Na primjer, ako zarada tvrtke prije oporezivanja i kamata iznosi 50.000 USD, a ukupni zahtjevi za plaćanje kamata iznose 25.000 USD, tada je omjer pokrivenosti kamata tvrtke dva - 50.000 USD / 25.000 USD.
Tumačenje odnosa pokrića kamata
Ako tvrtka ima omjer pokrića s niskim kamatama, veća je šansa da tvrtka neće moći servisirati svoj dug, dovodeći je u rizik bankrota. Drugim riječima, omjer pokrića s niskim kamatama znači da postoji nizak iznos dobiti koji je na raspolaganju za podmirivanje kamata na dug. Također, ako tvrtka ima dug s promjenjivom stopom, rashodi za kamate rasti će u okruženju s rastom kamatnih stopa.
Visok omjer ukazuje na to da je na raspolaganju dovoljno dobiti za otplatu duga, ali to također može značiti da tvrtka ne koristi pravilno svoj dug. Na primjer, ako se tvrtka ne zadužuje dovoljno, možda neće ulagati u nove proizvode i tehnologije dugoročno ostati ispred konkurencije.
Optimalni omjer pokrivenosti kamatama
Ono što predstavlja dobro pokriće interesa razlikuje se ne samo između industrije, već i između tvrtki u istoj industriji. Općenito, omjer pokrivenosti kamatama od najmanje dva (2) smatra se minimalnim prihvatljivim iznosom za tvrtku koja ima solidne i konzistentne prihode. Analitičari radije vide omjer pokrivenosti tri (3) ili bolji. Suprotno tome, omjer pokrića ispod jednog (1) ukazuje na to da tvrtka ne može ispuniti svoje trenutne obveze plaćanja kamata i, stoga, nije u dobrom financijskom stanju.
Važnost omjera pokrivenosti kamata
Ovo je važna brojka ne samo za vjerovnike, već i za dioničare i investitore. Vjerovnici žele znati da će tvrtka moći otplatiti svoj dug. Ako ima poteškoća s tim, manja je vjerojatnost da će mu budući vjerovnici htjeti produžiti bilo koji kredit.
Slično tome, i dioničari i ulagači mogu koristiti ovaj omjer za donošenje odluka o svojim ulaganjima. Tvrtka koja ne može vratiti dug znači da neće rasti. Većina investitora možda ne želi uložiti svoj novac u tvrtku koja nije financijski ispravna.
