Volatilnost dionica vraća se s osvetom, stavljajući ulagače na vožnju s podzemnim željeznicama od kada je 26. siječnja postigla rekordni učinak. Rastavljeni dioničari ne mogu učiniti ništa bolje nego potražiti savjet iskusnih ulagača milijardera Raya Dalia i Warrena Buffetta. Obojica inzistiraju da je panična prodaja pogrešan odgovor na pad tržišta. Govoreći na Institutu za politiku na Sveučilištu Harvard u veljači, Dalio je prisutnima rekao, citirajući CNBC: "To nikako ne možete uspjeti. Morate učiniti suprotno. Kad se ne bojite, vjerojatno želite prodati, i kad se bojite, vjerojatno želite kupiti."
S&P 500 indeks (SPX) u utorak je porastao 1, 7%, a tjedan dana više za 2, 0%. Međutim, i dalje je smanjen za 7, 5% u odnosu na rekordni vrhunac svih vremena 26. siječnja. Od 50 trgovanja od tada je 25 bilo više, a 25 manje.
Utjecajni glasovi
Dalio je osnovao tvrtku za upravljanje investicija Bridgewater Associates 1975. godine. Časopis Time prozvao ga je jednim od 100 najutjecajnijih ljudi na svijetu, a magazin Fortune nazvao je Bridgewater petom najvažnijom privatnom firmom u SAD-u, prema Institutu za politiku na Harvardu. Prema Bloombergu, Dalio vrijedi oko 14, 6 milijardi dolara
Buffett je dugogodišnji predsjednik i najveći dioničar Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), holding kompanije s raznovrsnim setom operativnih odjela uz veliki portfelj ulaganja. Prema Bloombergovim proračunima, Buffett vrijedi 83, 7 milijardi dolara.
4 faktora Ray Dalio koristi za izradu svog svevremenskog portfelja
'Vlastite dobre tvrtke za dugo razdoblje'
Warren Buffett drži slična mišljenja kao i Dalio, a njegovi su savjeti tijekom godina bili bezvremenski jednostavni i dosljedni. Prema istoj priči o CNBC-u, za kanal je 2016. rekao da je "novac zarađen ulaganjem ulaganjem i posjedovanjem dobrih tvrtki kroz duga razdoblja", što je definirao kao "10, 20, 30 godina od sada".
Da ilustriram to, ulagači koji su kupili dionice Berkshire Hathawaya 1964. godine i držali se gustim i tankim, danas bi vidjeli da svaki dolar poraste na gotovo 16.000 dolara. U intervencijskim godinama Buffett navodi četiri razdoblja kada su Berkshire dionice dramatično opale, za 59%, 37%, 49% i 51%. Panično uloženi investitori koji su u tim trenucima uspjeli dobiti, propustili bi spektakularni budući dobici. (Za više pogledajte, također: Buffett upozorava investitore da izbjegavaju pozajmljivanje novca za kupnju zaliha .)
"Prihvati uspone i popravke"
"Moje razdoblje držanja pojedinih dionica obično je dvije do pet godina, ponekad više, ponekad manje - i neke pozicije koje sam držao u portfelju klijenata više od jednog desetljeća", piše suradnik CNBC-a Mitch Goldberg, predsjednik investicijske tvrtke ClientFirst Strategija. Kao i Buffett, on savjetuje ulaganje "vrlo dugoročno", što znači "Prihvatili ste uspone i padove koji dolaze zajedno s time da ste dugoročni investitor." U razvoju vašeg profila ulaganja tri su elemenata ključna, on kaže: vremenski horizont, tolerancija na rizik i financijski ciljevi.
Goldberg nastavlja: "Ali u pravilu, najveća pogreška koju investitori čine je nepravilna diverzifikacija. To je najveća greška, jer je to razlog značajnih, stalnih gubitaka u portfelju." Posebno je kriv što je aktivna trgovina koja zamijeni jednu dionicu u određenom industrijskom sektoru za drugu, s obzirom na to da su sve zalihe u određenom sektoru uglavnom u korelaciji.
'Nemojte budno gledati tržište'
"Ne gledaj na tržište", još jedan je biser mudrosti Buffetta u njegovom intervjuu za CNBC za 2016. godinu, u skladu s njegovim mišljenjem da je volatilnost kratkoročna buka koju dugoročni ulagač treba zanemariti. S tim se slaže i John Bogle, osnivač uzajamnog fonda The Vanguard Group. Vrijedan oko 80 milijuna dolara, Bogle bi postao multi-milijarder da je Vanguarda pretvorio u javno poduzeće. Umjesto toga, smatrao je da je držanje toga kao niskobudžetne međusobne tvrtke u najboljem interesu njegovih ulagača, prema Personal Finance News. (Za više pogledajte također: Strategije za volatilnost - dokazuju vaš portfelj .)
Doista, ovaj prošireni odlomak iz Buffettovog godišnjeg pisma dioničarima Berkshirea iz veljače 2018., citiranim od strane CNBC-a, posebno dobro bilježi ovu temu, iako je napisao u kontekstu upozorenja protiv kupovine dionica na marži: „Jednostavno se ne govori koliko dionice mogu opadajte u kratkom vremenu. Čak i ako su vam pozajmice male i vaše pozicije ne prijete odmah velikim tržištem, um će vam možda zasmetati zastrašujućim naslovima i zadihanim komentarima. A neraspoloženi um neće donijeti dobre odluke."
