Koeficijenti financijskog rizika procjenjuju strukturu kapitala poduzeća i trenutnu razinu rizika u odnosu na razinu duga poduzeća. Ovi omjeri investitori koriste kada razmišljaju o ulaganju u tvrtku. Može li tvrtka upravljati sa svojim neizmirenim dugom presudna je za financijsku stabilnost i operativnu sposobnost tvrtke. Razine i upravljanje dugom također značajno utječu na profitabilnost tvrtke, jer sredstva potrebna za servisiranje duga smanjuju neto profitnu maržu i ne mogu se ulagati u rast.
Neki od financijskih omjera koje investitori i analitičari najčešće koriste za procjenu razine financijskog rizika tvrtke i ukupnog financijskog zdravlja uključuju omjer duga i kapitala, omjer duga i kapitala, omjer pokrića kamata i stupanj kombinirane poluge.
Ključni odvodi
- Koeficijenti financijskog rizika procjenjuju razinu duga poduzeća, koji su pokazatelj financijskog zdravlja poduzeća. Ako tvrtka koristi sredstva za vraćanje duga, ta se sredstva ne mogu uložiti niti drugdje u tvrtki za promicanje rasta. Ulagači koriste omjere da odluče hoće li žele uložiti u tvrtku. Najčešći omjeri koje investitori koriste za mjerenje razine rizika tvrtke su omjer pokrivenosti kamata, stupanj kombinirane poluge, omjer duga i kapitala i omjer duga prema kapitalu.
Omjer duga i kapitala
Omjer duga i kapitala mjerilo je poluge koja pruža osnovnu sliku financijske strukture tvrtke u smislu kako ona kapitalizira svoje poslovanje. Omjer duga i kapitala pokazatelj je financijske stabilnosti poduzeća. Taj omjer je jednostavno usporedba ukupnog kratkoročnog i dugoročnog duga poduzeća s ukupnim kapitalom kojeg osiguravaju i vlasnički i vlasnički kapital. Poželjni su niži omjeri duga i kapitala, jer pokazuju veći udio financiranja iz kapitala i duga.
Veći omjer duga i udjela u kompaniji može otežati financiranje tvrtke u budućnosti.
Omjer duga i kapitala
Omjer duga i kapitala (D / E) je ključni financijski omjer koji omogućuje izravniju usporedbu financiranja duga s vlasničkim financiranjem. Taj omjer također je pokazatelj sposobnosti poduzeća da ispuni neizmirene dužničke obveze. Opet, preferira se niža vrijednost omjera, jer to ukazuje da tvrtka financira operacije vlastitim resursima, a ne preuzimajući dugove. Tvrtke s jačim pozicijama vlasničkog kapitala uobičajeno su bolje opremljene za vremenski pad prihoda ili neočekivane potrebe za dodatnim kapitalnim ulaganjima. Veći omjeri D / E mogu negativno utjecati na sposobnost tvrtke da osigura dodatno financiranje prema potrebi.
Omjer pokrivenosti kamata
Omjer pokrivenosti kamatama osnovno je mjerilo sposobnosti tvrtke da podnese svoje kratkoročne troškove financiranja. Vrijednost omjera otkriva koliko puta tvrtka može izvršiti tražene godišnje kamate na svoj neizmireni dug sa sadašnjom dobiti prije poreza i kamata. Relativno niži omjer pokrića ukazuje na veće opterećenje dugovanja za tvrtku i na odgovarajući viši rizik nepodmirenja ili financijske nelikvidnosti.
Niža vrijednost omjera znači manji iznos zarade dostupne za plaćanje financiranja, a također znači i da je tvrtka manje u mogućnosti podnijeti povećanje kamatnih stopa. Općenito, omjer pokrića kamata od 1, 5 ili manji smatra se pokazateljem potencijalnih financijskih problema povezanih s otplatom duga. Međutim, pretjerano visok omjer može ukazivati na to da tvrtka ne iskorištava svoje raspoložive financijske utjecaje.
Ulagači smatraju da će se tvrtka s omjerom pokrića kamata od 1, 5 ili niže suočiti s potencijalnim financijskim problemima povezanim s otplatom duga.
Stupanj kombinirane poluge
Stupanj kombinirane poluge pruža cjelovitiju procjenu ukupnog rizika tvrtke faktoringom i operativne poluge i financijske poluge. Ovaj omjer utjecaja procjenjuje kombinirani učinak poslovnog rizika i financijskog rizika na zaradu tvrtke po dionici (EPS) s obzirom na određeno povećanje ili smanjenje prodaje. Izračunavanje ovog omjera može pomoći menadžmentu da identificira najbolje moguće razine i kombinaciju financijskih i operativnih utjecaja tvrtke.
