Što je ponderirani faktor prosječne ocjene (WARF)
Ponderirani prosječni faktor rejtinga (WARF) mjera je koju kompanije za kreditni rejting koriste kako bi pokazale kreditnu kvalitetu portfelja. Ova mjera objedinjuje kreditne ocjene udjela u portfelju u jednu ocjenu. WARF-ovi se najčešće izračunavaju za kolateralizirane dužničke obveze (CDO-ovi).
Razumijevanje ponderiranog faktora prosječne ocjene (WARF)
Da bi izračunali ponderirani prosječni faktor ocjenjivanja na CDO-u, agencije za ocjenjivanje prvo moraju utvrditi kreditni rejting za svaki instrument na kojem se nalazi CDO. Na primjer, u taksonomiji Fitch Ratings, ova se ocjena može kretati od izuzetno visoke kreditne kvalitete (AAA) do niske kvalitete (CCC) do zadane vrijednosti (D). Ovo slovo oznaka odgovara numeričkom faktoru ocjene, koji zauzvrat odgovara 10-godišnjoj vjerojatnosti neplaćanja. WARF se određuje izračunavanjem ponderiranog prosjeka tih brojčanih faktora. Da bi se izračunao ponderirani prosjek, nominalni saldo sredstva množi se s faktorom ocjene, a zatim se te vrijednosti zbrajaju. Taj se zbroj dijeli s ukupnom nominalnom saldom portfelja.
