Pronalaženje dionica s prinosima većim od prosjeka teško je jer su tržišta učinkovita, a informacije se lako odražavaju na cijene dionica. Ulagači, stoga, trebaju pronaći dijamant u sirovom stanju. Zbog toga se neki investitori okreću zalihama ružičastih listova kako bi pronašli sigurnost koja može vratiti višestruke osnove.
Ružičasti listovi su svakodnevna objava kotacija ponuda za ponudu za tvrtke koje se, iz jednog ili drugog razloga, koje ne žele ili ne žele, uvrstiti na veliku, nacionalnu burzu. Ime ružičastih listova nastalo je jer je papir na kojem su citati ispisani bio ružičasti. Budući da ružičasti listovi predstavljaju uslužne ponude, a ne razmjenu, ulagači moraju prije nego što trguju ovim vanberzanskim dionicama obaviti propisnu skrb i slijediti nekoliko pravila kako bi osigurali da su investicije zdrave i izvedene po očekivanim cijenama.
Tko trguje ružičastim listovima?
Otprilike 15.000 dionica trguje ružičastim plahtama, u rasponu od malih, špekulativnih do velikih, stranih kompanija. Tvrtke trguju OTC iz nekoliko razloga:
- Tvrtka ne ispunjava uvjete za uvrštavanje na glavne burze. Tvrtka je isključena iz glavnih burzi, često zbog nedostatka financijskih informacija. Kompanija otpada nakon što im dionice padnu ispod 1, 00 USD. Strane tvrtke ne žele ispunjavaju zahtjeve za podnošenje i uvrštavanje glavnih američkih razmjena kada već ispunjavaju zahtjeve u svojoj zemlji. Unajmiti tim regulatornog i pravnog osoblja koji je stručnjak za američko sigurnosno pravo i zahtjeve za podnošenje zahtjeva skupo je; posebno imajući u vidu da tvrtke već imaju sličan tim za rješavanje ovih zahtjeva u svojoj zemlji.
Imena kućanstava poput Nestle, Nintendo i Volkswagen tri su primjera kvalitetnih tvrtki koje se nalaze na ružičastim listovima.
Preokreta i zaostajanja za OTC dionice
Jedna prednost ulaganja u dionice ružičastih listova su neka od kvalitetnih naziva poput onih koja se spominju u isplati dividende i bila bi to vrlo dobra ulaganja. Još jedna prednost leži u njihovim jeftinim cijenama. Neke se dionice mogu kupiti za manje od 1, 00 USD.
Suprotno tome, postoje i neki nedostaci. Zalihe ružičastih listova nedostaju likvidnost i često se trguje sitno, što ih može učiniti hlapljivima. Raspon licitacije-potražnje je širok, a ulagači moraju biti strpljivi i oprezni prilikom davanja bilo kojeg naloga za kupnju ili prodaju. Pored toga, usprkos nekim kvalitetnim tvrtkama, mnoge su bezvrijedne. Budući da ružičasti listovi nisu razmjena, već ponuda ponuda, neregulirani su i mogu rezultirati prevarom ili drugim potencijalno štetnim ulaganjima. Za mnoge dionice dostupni su minimalni ili nikakvi transparentni ili temeljni podaci, dok su neki podložni različitim shemama. Ružičasti listovi također onemogućavaju marže i kratku prodaju, što može biti bilo pozitivno ili negativno, ovisno o gledištu investitora. Kao rezultat spomenutih nedostataka, ulagači moraju biti oprezni.
Pazite na kupca
Ulagači trebaju biti svjesni četiri opreza. Prvo, većina OTC dionica ne zadovoljava minimalne zahtjeve za većinu razmjena i ne predaje SEC. Stoga vjerodostojni i pouzdani temeljni podaci nisu dostupni za analizu. Drugo, povijesno gledano, dionice Pink Sheets su novčane dionice i često su gotovo nesolventne tvrtke. Treće, neke su dionice nelegitimne tvrtke školjke osnovane kako bi prevarile ulagače izdavanjem priopćenja za javnost i "analitičarima" promicale dionice i izdavale više bezvrijedne dionice. Četvrto, ružičasti listovi imaju samo jedan zahtjev za popis kompanija: Tvrtka mora imati jednog proizvođača tržišta koji navodi svoje zalihe. Tvrtke koje kotiraju na burzi uopće ne moraju davati nikakve financijske podatke.
Jedna od najčešćih prijevara u koju su uključeni OTC investitori je shema crpki i odbacivanja, gdje promotori kupuju novčane dionice, promoviraju i podižu cijene za ostale investitore, a zatim ispuštaju svoje zalihe, dok pokojni ulagači ostaju bezvrijedne zalihe koje su preplatili da posjeduju. Te se dionice često promoviraju u neželjenoj pošti ili na oglasnim pločama i blogovima.
Savjeti za trgovanje
Ružičasti listovi pokušali su otkloniti mnoge nedostatke povezane s uslugom. Jedan od načina je pokretanje usluge premium listinga pod nazivom OTCQX. Ova usluga ima tri različite razine trgovine, a tvrtke moraju ispuniti neke ili sve zahtjeve za uvrštenje na glavnu razmjenu, uključujući objavljivanje tromjesečnih i godišnjih izvještaja i objavljivanje svih relevantnih informacija. Unatoč ovim novim razinama usluga, ulagači bi i dalje trebali slijediti neka jednostavna pravila prilikom trgovanja ružičastim listovima. Tu spadaju obavljanje domaćih zadaća i poznavanje tvrtke u koju ulažete. Baš kao i prilikom ulaganja u bilo koje dionice, ulagači trebaju tražiti katalizatore koji će uzrokovati porast potencijalne investicije. Primjeri katalizatora uključuju sve nadolazeće vijesti u korist tvrtke, poput pobjede u pravnoj bitci, mogućnosti spajanja ili preuzimanja ili novog proizvoda ili usluge koji će povećati dobit. Investitori također trebaju postaviti ograničenja na razini signala ulaganja i prodaje. Osim toga, upotreba limitiranog naloga umjesto tržišnog naloga trebala bi umanjiti zabrinutost za volatilnost.
Donja linija
Dionice ružičastih listova nude uzbudljive mogućnosti povećanja povrata portfelja velikim veličinama u kratkom vremenu. Međutim, ove mogućnosti dolaze s značajnim rizicima. Ulagači moraju biti izuzetno oprezni i marljivi s istraživanjem i analizom svake investicije. Postavljanje strogih smjernica za ulaganje i korištenje limitiranih naloga prilikom trgovanja smanjit će potencijalne rizike. Popis ružičastih listova prepun je mnogih bezvrijednih tvrtki, od kojih su neke čiste prevare. Pronaći skriveni dragulj je teško, ali može biti vrlo korisno.
