Investicijsko bankarstvo uključuje pružanje savjeta i usluga upravljanja za velike, složene financijske transakcije i pružanje usluga uključenih u stvaranje kapitala za korporacije, organizacije ili čak vlade. Dvije glavne aktivnosti investicijskih banaka su osiguravanje financiranja putem duga i izdavanje vlasničkih vrijednosnih papira kao u početnoj javnoj ponudi (IPO) te savjetovanje i olakšavanje spajanja i akvizicija za tvrtke, uključujući otkupe pod utjecajem.
Uz to, investicijske banke pružaju pomoć u prodaji vrijednosnih papira i plasmanu dionica, zajedno s upravljanjem investicijama i posredovanjem u obrtima za korporativne klijente, državne subjekte ili pojedince visoke vrijednosti (HNWI). Investicijske banke su također primarni savjetnici, planirači i rukovoditelji za korporativno restrukturiranje ili reorganizaciju, poput rukovanja prodajom.
Uobičajene podjele unutar investicijskih banaka uključuju industrije pokrića i grupe financijskih proizvoda. Grupe za pokrivanje industrije osnovane su tako da u banci imaju zasebne grupe, od kojih svaka ima veliko znanje u određenim industrijama ili tržišnim sektorima, poput tehnologije ili zdravstvene zaštite. Ove grupe razvijaju odnose s klijentima s kompanijama u raznim industrijama kako bi banke donijele financiranje, izdavanje vlasničkog kapitala ili posao M&A.
Grupe proizvoda investicijske banke usredotočene su na specifične financijske proizvode investicijskog bankarstva, kao što su IPO, M&S, korporativno restrukturiranje i razne vrste financiranja. Možda postoje zasebne skupine proizvoda koje su se specijalizirale za financiranje imovine, lizing, financiranje pod leverom i javno financiranje. Grupe proizvoda mogu se dalje organizirati prema njihovim glavnim aktivnostima ili proizvodima. Stoga investicijska banka može imati grupe proizvoda označene kao tržišta kapitala, dužnički kapital, M&S, prodaja i trgovina, upravljanje imovinom i istraživanje vlasničkog kapitala.
Tvrtke koje se bave industrijom investicijskog bankarstva obično se svrstavaju u tri kategorije: banke s velikim izborom nosača, banke na srednjem tržištu i banke. Butične banke često se dalje dijele na regionalne butike i elitne banke butika. Elitne banke butika ponekad imaju više zajedničkog s bankama s ispupčenim nosačima nego kod regionalnih butika. Klasifikacija investicijskih banaka temelji se prvenstveno na veličini; međutim, "veličina" u ovom kontekstu može biti relativan pojam i može se odnositi na veličinu banke s obzirom na broj zaposlenih ili ureda, ili na prosječnu veličinu M&A ugovora kojima banka upravlja.
Regionalne butične banke
Najmanja od investicijskih banaka, kako u pogledu veličine poduzeća, tako i tipične veličine posla, jesu banke koje se nazivaju regionalne banke butika. Regionalni butici obično imaju samo nekoliko šačica do nekoliko desetaka zaposlenika. Zbog male veličine većine regionalnih butika, one obično ne nude sve usluge koje nude velike investicijske banke, a mogu se jednostavno specijalizirati za jedno područje, poput upravljanja M&S-om u određenom tržišnom sektoru.
Kao što klasifikacija podrazumijeva, te banke imaju urede ili operacije koje su ograničene ili barem koncentrirane u određenom području zemlje. Uredi banke mogu biti ograničeni na samo jedan grad. Primjer je investicijska banka sa sjedištem u Teksasu s jednim uredom i manje od 20 zaposlenika koja strogo postupa s M&A ugovorima za naftne i plinske tvrtke. U regionalnim buticima mogu biti klijenti koji uključuju velike korporacije sa sjedištem u svojim područjima, ali češće služe manjim firmama i organizacijama. Vjerojatno nisu uključeni u rad s vladama, osim na lokalnoj ili državnoj osnovi. Oni uglavnom rješavaju manje M&A ugovore, u rasponu od 50 do 100 milijuna dolara ili manje.
Elitne Boutique banke
Elitne butične investicijske banke obično se potpuno razlikuju od regionalnih butika. Elitni butici više podsećaju na banke s povećanim zagradama u pogledu vrijednosti dolara u ugovorima kojima upravljaju, a to je često više od milijardu dolara, iako se mogu baviti i nekim manjim ponudama. Elitni butici opet više liče na velike banke s velikim ugradnjom jer imaju zajedničko prisustvo u cijeloj zemlji i inozemstvu, a posluju s desetak ureda u više država. Međutim, obično im još uvijek nedostaje vrsta globalne prisutnosti velike investicijske banke poput JPMorgan Chase & Company.
Elitni butici često su poput regionalnih butika po tome što obično ne pružaju čitav niz usluga investicijskog bankarstva i mogu ograničiti svoje poslovanje na rješavanje problema vezanih uz M&A. Vjerojatnije je da će oni od regionalnih tvrtki ponuditi usluge restrukturiranja ili upravljanja imovinom.
Većina elitnih banaka butika započinju kao regionalni butici, a zatim postupno prelaze na status elitnog tipa, rukovanjem nizima većih i većih ponuda za prestižnije klijente. Neki elitni butici, poput Qatalyst Partnersa, postižu brzi napredak u statusu uglavnom zahvaljujući reputaciji investicijskog bankarstva osnivača kompanija. Primjeri poznatih elitnih butičnih investicijskih banaka su Lazard LLC, Evercore Group LLC i Moelis & Company.
Banke na srednjem tržištu
Investicione banke na srednjem tržištu uglavnom su ono što označavanje podrazumijeva. Oni zauzimaju sredinu između manjih regionalnih investicijskih bankarskih firmi i velikih investicijskih banaka s velikim izbočinama. Banke na srednjem tržištu obično rade na ugovorima koji počinju na regionalnoj razini i dosežu se blizu razine ispupčenja, obično u rasponu od oko 50 milijuna do oko 500 milijuna dolara ili više. Srednja tržišta su također obično u središnjem dijelu zemlje što se tiče geografskog dosega, s znatno većom prisutnošću od regionalnih butika, ali ne zadovoljavaju višenacionalni opseg banaka.
Za razliku od butičnih banaka, tvrtke na srednjem tržištu obično pružaju isti cijeli spektar usluga investicijskog bankarstva kao i banke s velikim izborom, uključujući usluge na tržištu kapitala i usluge na tržištu duga, potpuni dodatak uslugama financiranja i upravljanja imovinom te M&A i preuređenje poslova. Neke od banaka na srednjem tržištu nalikuju regionalnim buticima po tome što su se specijalizirale za pružanje usluga određenoj industriji ili sektoru. Na primjer, jedna od poznatijih tvrtki za bankarstvo s srednjim tržištem je KBW, investicijska banka koja je specijalizirana za rad s tvrtkama iz sektora financijskih usluga. Neke od poznatijih tvrtki na srednjem tržištu su Piper Jaffray Companies, Cowen Group i Houlihan Lokey.
Ispunjavajuće nosače
Banke s velikim izbočinama velike su međunarodne tvrtke s investicijskim bankama s lako prepoznatljivim imenima poput Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley i Bank of America. Tvrtke s velikim izbočinama najveće su po broju ureda i zaposlenika, kao iu pogledu upravljanja najvećim ponudama i najvećim korporativnim klijentima. Ogromna većina klijenata su tvrtke Fortune 500, ako ne i Fortune 100. Investicijske banke s izbočenim nosačem redovito upravljaju M&A ugovorima s više milijardi dolara, iako, ovisno o ukupnom stanju ekonomije ili konkretnog klijenta, banka ispupčenih zagrada ponekad može nositi s poslovima u vrijednosti od niskih stotina milijuna.
Svaka od grupa izdanih nosača djeluje na međunarodnoj razini i ima veliko globalno, kao i domaće prisustvo. Glavne investicijske banke svojim klijentima pružaju cijeli spektar usluga investicijskog bankarstva, uključujući trgovanje, sve vrste financiranja, usluge upravljanja imovinom, istraživanje i izdavanje kapitala te kruh i maslac investicijskog bankarstva, M&A usluge. Većina velikih grupa banaka također imaju odjela za komercijalne i maloprodaje i ostvaruju dodatni prihod križanjem financijskih proizvoda.
Jedan zapažen, post-financijski krizni pomak na tržištu investicijskog bankarstva je broj visoko vrijednih klijenata i Fortune 500 klijenata koji su se odlučili zadržati usluge elitnih investicijskih bankarskih tvrtki s velikim brojem investicija.
Rad u investicijskom bankarstvu
Osobe zainteresirane za rad u investicijskom bankarstvu trebaju posebno razmisliti o tome koji tip posla žele raditi prije nego što se odluče prijaviti za određenu investicijsku banku. Imajte na umu da banke butika ne nude sve usluge tvrtki srednjeg tržišta i velikih izdataka. Na primjer, ako vas primarno zanima rad za trgovačkim stolom, vjerovatno je da će tu mogućnost pružiti samo veće tvrtke. Međutim, ako ste zainteresirani za rješavanje M&A ugovora, manje banke obično nude brži put karijere za izravno upravljanje takvim ponudama.
Naknada za investicijsko bankarstvo ne može varirati toliko između rada za jednu od najvećih banaka s velikim izbočinama u usporedbi s manjom, elitnom bankom buketa. Dok veće banke obično rješavaju veće, one su manje i manje između manjih. Također, manje tvrtke za investicijsko bankarstvo nemaju velike režijske troškove banaka s velikim izbočinama i zato obično upravljaju većim maržama dobiti od kojih bi trebale nadoknaditi zaposlenike. Gledajući prema budućim mogućnostima karijere, iskustvo u jednoj od najvećih grupa velikih izdataka obično se najbolje čini u životopisu, jednostavno zbog prepoznavanja imena.
