Što je dionica za praćenje?
Dionica za praćenje je dionica matične tvrtke koja prati financijske rezultate određenog odjela. Praćenje dionica trguje na otvorenom tržištu odvojeno od dionica matične tvrtke.
Dionice za praćenje poznate su i kao ciljane zalihe.
Ključni odvodi
- Dionica za praćenje je kapital koji izdaje matična tvrtka koja prati financijske rezultate određenog odjela. Praćenje dionica na otvorenom tržištu odvojeno od dionica matične tvrtke. Dobici ili gubici u cijeni dionica za praćenje temelje se samo na uspješnosti divizije. Tvrtke koje izdaju dionice za praćenje prikupljaju kapital od bilo koje nove emisije udjela. Praćenje dionica omogućuje investitorima mogućnost ulaganja u određeni dio poslovanja.
Razumijevanje stanja dionica
Kada matično društvo izda zalihe za praćenje, svi prihodi i rashodi odgovarajućeg odjela odvojeni su od financijskih izvještaja matične tvrtke i vezani su samo za zalihe praćenja. Učinkovitost zaliha za praćenje veže se uz financijsku izvedbu odjeljenja koje slijedi.
Ako odjel bude uspješan, dionice za praćenje će se povećati čak i ako cjelokupna tvrtka posluje loše. Suprotno tome, ako podjela djeluje loše, dionice za praćenje vjerojatno će pasti čak i ako cjelokupna tvrtka posluje dobro.
Tvrtke mogu izdati dionice za praćenje kako bi odvojile odjeljenje koje se ne uklapa u cjelokupnu tvrtku, poput odjeljenja za programere softvera koji je dio nadređenog proizvođača. Tvrtke također razdvajaju podružnicu visokog rasta podružnice od veće matične tvrtke koja doživljava gubitke. Međutim, matično društvo i njegovi dioničari i dalje kontroliraju poslovanje podružnice.
Dionice za praćenje registriraju se slično uobičajenim dionicama prema propisima koje provodi američka Komisija za vrijednosne papire (SEC). Izdavanje i izvještavanje u osnovi su isti kao i za sve nove zajedničke dionice. Tvrtke uključuju u svoj financijski izvještaj odvojeni odjeljak za praćenje zaliha i financijske vrijednosti podružnice.
Praćenje koristi i rizika dionica za dionice
Praćenje dionica omogućuje investitorima mogućnost ulaganja u određeni dio većeg matičnog posla. Dionica matične tvrtke koja je dobro uspostavljena možda neće previše fluktuirati, pogotovo ako ima više odjeljenja u različitim djelatnostima. Dakle, praćenje dionica može ulagačima omogućiti pristup najprofitabilnijim dijelovima tvrtke.
Na primjer, ako je podjela nova tehnologija koja dolazi i dolazi, ulagači mogu ostvariti dobit od ulaganja eksplozivnim rastom. Te dobitke možda neće biti moguće zadržavanjem dionica matične tvrtke jer bi učinak ostalih odjela mogao zasmetati učinku tehnološke podjele. Suprotno tome, cijene za praćenje dionica za podjelu koja ne uspijeva ili ne ispunjava očekivanja mogu pasti čak i ako je cjelokupna tvrtka u dobrom stanju.
Ulagači mogu primati dividende na temelju učinka podjele, bez obzira na ukupni učinak poslovanja u cjelini. Dividenda je financijska isplata, koju tvrtke vraćaju dioničarima. Međutim, ne prate sve dionice dividende. Praćenje dionica također omogućuje investitorima sudjelovanje u poslovnim segmentima koji im se najviše sviđaju i najbolje odgovaraju njihovoj toleranciji na rizik.
Ako matična tvrtka doživi financijske poteškoće i krene u stečaj, ulagači koji drže dionice za praćenje neće imati pravo na imovinu odjela ili imovinu matične tvrtke. Ulagači moraju biti svjesni rizika povezanih s kupovinom zaliha za praćenje, kada se matična tvrtka bori ili nije dobro uspostavljena.
Investitori koji drže dionice za praćenje nemaju sva ista prava kao i obični dioničari. Obični dioničari mogu glasati, ali praćenje dionica obično nema glasačko pravo, ili u najboljem slučaju ograničena glasačka prava na skupštinama dioničara.
Praćenje dobrobiti dionica i rizika dionica
Tvrtke koje izdaju dionice za praćenje prikupljaju sredstva od svake nove emisije vlasničkog kapitala. Sredstva se mogu koristiti za ulaganje u podjelu i kupovinu imovine ili novih tehnologija za ubrzanje rasta.
Tvrtke mogu procijeniti interes investitora za određene segmente poslovanja putem pridruženih aktivnosti svake dionice za praćenje. Na primjer, velika telekomunikacijska tvrtka može se odlučiti za praćenje zaliha da bi odvojila aktivnosti svoje bežične ili mobilne podjele od svojih fiksnih usluga. Interes ulagača za svaku podjelu može se mjeriti na temelju aktivnosti svakog od dionica za praćenje.
Praćenje zaliha također eliminira potrebu da tvrtka stvori zasebnu poslovnu ili pravnu osobu radi razdvajanja povezanih aktivnosti. Ovo razdvajanje uklanja potrebu za stvaranjem dodatnih upravljačkih timova i dioničara kao što bi se dogodilo prilikom osnivanja nove pravne osobe, poput stvaranja spinoffa.
Tvrtke koje izdaju dionice za praćenje možda mogu raščlaniti najbolje dijelove svoje tvrtke. Ako matična tvrtka i matična cijena dionica budu slabiji, ulagači koji drže dionice mogu izgubiti kamate i prodati se. Izdvajanjem odjela koji nadmašuju rezultate, to bi moglo rasvijetliti koliko loše matična tvrtka posluje.
prozodija
-
Praćenje dionica omogućuje ulagačima pristup profitabilnoj podjeli tvrtke.
-
Uspješnost praćenja zaliha dolazi samo od podjele, a ne od matične tvrtke u cjelini.
-
Novo izdavanje dionica za praćenje omogućuje tvrtkama kapital za financiranje rasta.
-
Ulagači mogu primiti praćenje dividendi na dionice bez obzira na ukupne performanse matične tvrtke.
kontra
-
Ulagači mogu izgubiti novac na praćenju dionica ako podjela djeluje loše, čak i ako matična tvrtka posluje dobro.
-
Tvrtke koje se bore mogu izdati dionice za praćenje.
-
Vlasnici dionica koji prate dionice nemaju glasačka prava na skupštinama dioničara.
-
Ulagači nemaju potraživanje imovine matične tvrtke u slučaju bankrota.
Primjer stvarnog svijeta dionica za praćenje
Recimo kao primjer, Apple Inc. (AAPL) je odlučio izdati zalihe za praćenje svojih vijesti i filmskih usluga. Preostali proizvodi poput iPhona ostat će pod matičnom tvrtkom.
Učinkovitost dionica za praćenje temeljit će se isključivo na profitabilnosti streaming poslovanja. Apple izdaje milijun dionica praćenih dionica po 50 USD po dionici, generirajući 50 milijuna USD novog kapitala za podjelu.
Nakon izdavanja Amazon.com i Netflix najavljuju partnerstvo u izdavanju streaming usluga, što je u izravnoj konkurenciji Appleu. Kao rezultat toga, Apple-ov streaming odjel se bori, a dionice za praćenje padaju na 30 dolara po dionici. Međutim, Appleova prodaja iPhone uređaja dobro radi, kao i zalihe matične tvrtke.
Ulagači koji kupuju dionice za praćenje mogu ostvariti dobit od uspješnosti temeljnog odjela, ali dionice također imaju iste rizike kao i sve dionice na tržištu. Mnogi unutarnji i vanjski faktori mogu utjecati na uspjeh zaliha praćenja, uključujući makroekonomske uvjete, konkurentni krajolik, loše upravljanje i nove tehnologije.
