Indeks Dow Jones Industrial Average, uobičajeno nazvan Dow ili DJIA, indeks cijena dionica na tržištima koji se sastoji od 30 najboljih američkih kompanija s blue-chipom. Indeks pokriva sve sektore industrije osim prometa i komunalnih usluga. Dow koristi metodologiju na temelju razdjelnika za izračunavanje vrijednosti indeksa na temelju cijena njegovih sastavnih dionica. Microsoft Corp. (MSFT), Apple Inc. (AAPL), Johnson & Johnson (JNJ), JPMorgan Chase & Co. (JPM) i Exxon Mobil Corp. (XOM) su najviše cenjene kompanije u indeksu Dow Jones na osnovu vrijednost tržišne kape od sredine prosinca 2018. godine.
Na temelju povijesnih podataka, DJIA je ostvarila prosječni godišnji povrat od oko 7, 75 posto od 1921. do 2017. godine, bez prilagođavanja inflaciji ili dividendi. Međutim, tijekom 2018. godine godišnji povrat DJIA-e bio je negativan i iznosio je oko (-4, 96) posto između 02. siječnja 2018. i 17. prosinca 2018. Indeks se kreće u rasponu od 23 593 od sredine prosinca. Tijekom prethodne godine (2017.) indeks je zabilježio zdravi godišnji dobitak od oko 25 posto. Na temelju različitih predviđanja, očekuje se da indeks DJIA trguje u rasponu od 22.600 do 23.900 tijekom sljedeće godine.
Slijede vodeće dionice indeksa Dow Jones tijekom 2018. godine. Popis je prikazan redoslijedom iz godine u godinu (YTD) na temelju početne cijene dionica od 02. siječnja 2018. i zaključne cijene kao od 17. prosinca 2018.
1. Merck & Co., Inc. (MRK)
Tržišna kapa: 195, 63 milijardi USD
Promjena cijene: + 19, 01 USD
Performanse protiv DJIA: + 34%
2. Microsoft Corp. (MSFT)
Tržišna kapa: 789, 94 milijardi USD
Promjena cijene: + 16, 94 USD
Performanse protiv DJIA: + 19, 75%
3. Pfizer Inc. (PFE)
Tržišna kapa: 250, 04 milijarde dolara
Promjena cijene: + 6, 67 USD
Performanse protiv DJIA: + 18, 03%
4. UnitedHealth Group Inc. (UNH)
Tržišna kapa: 248, 27 milijardi USD
Promjena cijene: + 36, 91 USD
Performanse protiv DJIA: + 16, 7%
5. Cisco Systems, Inc. (CSCO)
Tržišna kapa: 198, 72 milijarde dolara
Promjena cijena: CSCO je dobio 5, 34 USD
Performanse protiv DJIA: + 13, 75%
Merck & Co., Inc. (MRK)
Keckworth, vodeći proizvođač lijekova sa sjedištem u Njujorku, Merck & Co., Inc. (MRK), postao je najbolje prodajna dionica u indeksu Dow Jones za 2018. godinu sa 34 posto godišnjeg povrata. Dionice su počele dobivati na značaju od travnja nadalje, nakon brzog tromjesečja. U lipnju, najuspješniji lijek imunoterapije protiv raka (IO) Keytruda osigurao je dodatno odobrenje FDA za liječenje dvije nove indikacije. Ostali proizvodi protiv raka, Lynparza i Lenvima, također su doprinijeli snažnoj prodaji tijekom cijele godine. Merckov portfelj cjepiva također je generirao zdravu prodaju uz rast od 3 posto u Q3, a u Kini je pokrenuto cjepivo protiv raka protiv HPV-a, što je omogućilo Mercku da se proširi na nova tržišta. Merckove franšize za dijabetes, Januvia i Janumet, također su podržale svoje financijske rezultate stabilnom prodajom tijekom godine. Tvrtka je uspješno nadmašila ulične procjene i za zaradu i za drugi i treći kvartal što je pomoglo da se njezine cijene dionica dosljedno kreću prema gore.
Microsoft Corp. (MSFT)
Nakon stjenovite vožnje tijekom prvog tromjesečja 2018. godine, dionica Redmonda, Microsoft-ovog tehnološkog poduzeća sa sjedištem u WA-i, započela je svoj uzlazni potez u travnju, nakon što je tvrtka pobijedila procjene zarade i prihoda te pružila bolje očekivane smjernice za četvrti koje dolaze. Tvrtka je uspjela dosljedno pobijediti ulična očekivanja za sljedeća dva tromjesečna rezultata objavljena u srpnju i listopadu, što je pomoglo dionici da održi zamah. Rastućim prihodima doprinio je snažan rast Microsoftovog komercijalnog oblaka koji uključuje i platformu Azure. 19-postotni skok prihoda iz Microsoftovog segmenta produktivnosti i poslovnih procesa, koji se sastoji od Microsoftovog ureda, Dynamics-a i LinkedIna, također je pomogao u financiranju tijekom trećeg tromjesečja. Potpomognuta snažnim rastom prodaje od niske jednocifrene vrijednosti tijekom fiskalne 2017. godine na gotovo 20 posto na početku fiskalne 2019. godine, cijena dionica dosegla je maksimum 52 tjedna početkom listopada. Lider tehnologije ostaje dugotrajan kupovina.
Pfizer, Inc. (PFE)
Postignuća sa zaostalim prihodima u posljednjih nekoliko godina, 2018. godina nije se razlikovala za vodećeg proizvođača lijekova Pfizer, Inc. (PFE). Uz program otkupa dionica od 12 milijardi dolara, bez većih najava o spajanju ili akviziciji te zdravim isplatama dividendi ukazuje na to da tvrtka distribuira gotovinu svojim dioničarima, a ne istražuje nove pothvate. Međutim, skok od 31 posto u prodaji tableta protiv upale Xeljanz i porast prodaje od 24 posto u prodaji lijeka protiv raka Ibrance tijekom prva tri tromjesečja 2018. godine pomogli su tvrtki da održi stalne prihode. Cijena dionica dobila je poticaj nedavnim širenjem etiketa Xeljanz koja omogućuje njegovu uporabu za liječenje ulceroznog kolitisa u SAD-u i EU-u te lansiranjem Ibrancea na nova tržišta Europe i Japana. Ekspanzija etiketa za Xtandi za liječenje više vrsta karcinoma prostate može u narednim vremenima učiniti lijekom visokog prihoda za Pfizer. Nedavno odobravanje FDA za lijek protiv raka dojke Talzenna također se očekuje da će povećati zaradu za Pfizer. Ovi pozitivni pomaci pomogli su vodećim proizvođačima lijekova da osiguraju treće mjesto s godišnjim povratom od oko 18 posto.
UnitedHealth Group, Inc. (UNH)
Gigant osiguranja i zdravstvenih usluga sa sjedištem u Minnetonki, UnitedHealth Group, Inc. (UNH) održao je dosljedan rekord u najavljivanju prihoda i zarada boljih od očekivanih u prva tri tromjesečja 2018. godine. Izgledi za zaradu za cijelu 2018. godinu pomogli su da se dionice povećaju kako bi donijele 17 posto prinosa tijekom 2018. Prihodi su podržani povećanjem prodaje najskupljih planova tvrtke koji pokrivaju ozbiljna zdravstvena stanja. Financije su potaknule rast u svom poslovnom segmentu Optum koji pruža upravljanje ljekarničkim pogodnostima i tehnološke usluge zdravstvenim osigurateljima i liječnicima. Tijekom konferencije za investitore krajem studenog, kompanija je objavila da je postigla prekretnicu za pokrivanje do 50 milijuna ljudi u okviru svog pojedinačnog zdravstvenog kartona, otkrila ugovor o kupovini medicinske grupe u Seattlu i najavila svoje partnerstvo sa startupom sa sjedištem u Minneapolisu, Bind Benefits Inc. “Kompanija je također imala koristi od smanjenja stope poreza na dobit s 35 posto na 21 posto i od ulaganja u tehnologiju koja su postigla smanjenje troškova kupaca.
Cisco Systems, Inc. (CSCO)
Iako je Cisco Systems, Inc. (CSCO) na petom mjestu najboljih dionica Dow Jonesovih dionica s godišnjim povratom od oko 14 posto, ovo je bila stijena za proizvođača komunikacijske opreme sa sjedištem u San Joseu, CA. Tijekom prve polovine godine koja je generirala oko 12 posto prinosa od YTD-a, dionice su ostvarile dobit na temelju zarada boljih od očekivanih iz prva dva tromjesečja, pozitivnog raspoloženja tvrtki iz tehnološkog sektora i Zakona o porezima i smanjenju poreza iz 2017. godine. Tvrtka nastavlja transformirati svoj poslovni model, poput planova za prelazak s jednog modela prodaje na onaj koji generira više ponavljajućih prihoda. Diverzificira svoju ponudu kako bi udovoljilo rastućim potrebama cloud usluga i umrežavanju, istovremeno održavajući usmjerivač i preklopni hardver koji su donositelji prihoda.
Učinkovitost vrhunskih dobitnika indeksa DJIA
Izjava o odricanju odgovornosti: U vrijeme pisanja, autor nema pozicije ni u jednom od zaliha navedenih u članku.
