Nekoliko profitabilnih i popularnih posredničkih fondova kojima se trguje na burzi (ETF) dostupno je investitorima. Među njima su iShares 7-10 godina trezorska obveznica ETF, srednjoročni obveznički ETF, srednjoročni fond indeksa korporativnih obveznica i iShares posrednička kreditna obveznica ETF.
Srednjoročna obveznica je jamstvo s fiksnim dohotkom s datumom dospijeća ili datumom do kojeg mora doći do otplate glavnice. Općenito, srednjoročna obveznica obično ima rok dospijeća koji treba nastupiti u roku od tri do 10 godina. Točni parametri za srednjoročnu vezu nisu zapisani kamenom i mogu ih biti teško odrediti. Neki su stručnjaci istakli da bi rok tih srednjoročnih obveznica mogao trajati čak 15 godina. Duljina vremena, iako nije strogo određena, je važno jer je to točka u kojoj obveznica u potpunosti vraća investitoru isplatu nominalne vrijednosti obveznice. Tijekom trajanja obveznice ulagači zarađuju kamate do datuma dospijeća.
Obveznice su ulaganja za portfelje ulagača s fiksnim dohotkom. Tvrtka za financijsko savjetovanje Aon Hewitt ukazuje da su srednjoročne obveznice, često u obliku ETF-a, uobičajeni investicijski elementi u 401 (k). Kad su tržišni uvjeti normalni i kada je krivulja prinosa pozitivna, srednjoročne obveznice općenito nude veće prinose od kratkoročnih obveznica. Srednjoročni obveznički ETF pruža učinkovit pristup ulaganju u obveznice koje su izdale razne vlade i korporacije.
iShares 7-10 godina trezorski obveznik ETF
Izdao BlackRock 2002. godine, iShares 7-10 godina trezorske obveznice ETF (NYSEARCA: IEF) prati Barclays američki indeks 7-10 godina treasury Bond. Ovaj temeljni indeks tržišno je ponderiran i sastoji se od duga koje je izdala američka blagajna. Da biste se kvalificirali za mjesto u košarici ovog fonda, preostale godine dospijeća na svaku obveznicu moraju biti jednake najmanje sedam, ali ne veće od 10. Sva blagajna trezora se isključuje.
Ponderirana prosječna ročnost ovog fonda je 8, 5 godina. Budući da IEF ima dulje prosječno dospijeće, on ima duži period igranja na američkom segmentu srednjih riznica. Više od 90% imovine ovog fonda nalazi se u obliku trezorskih zapisa koji istječu između sedam i 10 godina od trenutnog datuma. Prinos do dospijeća ovog fonda jedan je od najviših u segmentu stalnih prihoda. Međutim, taj veći prinos donosi sa sobom i mnogo veću osjetljivost na promjene stope, posebno na stope na duljem kraju krivulje prinosa. Stoga je IEF najprikladniji za investitore koji su udoban s većom razinom rizika fluktuacije stopa. IEF je jedan od najlakših trgovačkih društava za trgovanje srednjim obveznicama zbog čega ima veliku korist među ulagačima zbog koncentriranog i uskog fokusa portfelja.
Omjer troškova za ovaj fond je približno 0, 15%. Trenutni prinos do dospijeća je 2, 11%. Petogodišnji godišnji povrat ovog fonda iznosi oko 3, 9%. IEF ima više od 8 milijardi USD ukupne imovine u upravljanju. Morningstar daje IEF-u prosječnu ocjenu za povrat i ispod prosjeka za rizik. Trenutačno se cjelokupna imovina ovog fonda sastoji od američkih državnih državnih obveznica.
Srednjoročni ETF obveznice
Izdat 2007. godine od strane Vanguarda, ETF sa srednjoročnom obveznicom (NYSEARCA: BIV) prati indeks prilagođenog float Barclays-u SAD-a od 5-10 godina. Ovaj temeljni indeks je tržišno ponderiran i sastoji se od svih investicijskih obveznica s fiksnim dohotkom s datumom dospijeća najmanje pet godina, ali ne više od 10 godina od današnjeg datuma. BIV ima samo još jednog konkurenta u intermedijarnom državnom i kreditnom segmentu. Mnogo je veći i likvidniji od svog konkurenta, iShares Intermediate Government / Credit Bond ETF (GVI). Također ima mnogo niže naknade.
BIV se razlikuje od GVI na dva načina. Prvo, BIV s više od 40 milijuna dolara ima znatno veći dnevni obim trgovanja. Drugo, ovaj fond ima malo drukčiju ulogu u načinu definiranja srednjeg dospijeća. Za ovaj se fond smatraju obveznice za prijelazni niz s minimalnim datumom dospijeća od pet godina. To je drugačije od tradicionalnog jednogodišnjeg ili trogodišnjeg minimuma. Dakle, BIV ima duži prosječni rok dospijeća, a samim tim i duži efektivni rok trajanja. Imati portfelj s većim datumom kulminira povećanim kamatnim rizikom za fond i trenutnim prinosom do dospijeća od oko 2, 7%.
Ovaj fond ima ukupno više od 7, 4 milijarde dolara imovine u upravljanju. Omjer troškova za ovaj fond je nizak i iznosi 0, 1%. Petogodišnji godišnji povrat fonda iznosi oko 4, 3%. Morningstar daje BIV-u visoki rizik, ali isto tako daje fondu natprosječnu ocjenu učinka povratka. Najveći dio ovog ETF-a čine američke državne obveznice.
Srednjoročni fond indeksa korporativnih obveznica
Vanguard izdao 2009. godine, Srednjoročni fond indeksa korporativnih obveznica (NYSEARCA: VCIT) prati američki Barclays indeks korporativnih 5-10 godina. Temeljni indeks fonda je tržišno ponderiran i sastoji se od investicijskih korporativnih obveznica s fiksnom kamatnom stopom s minimalnom i maksimalnom rokom dospijeća od pet i 10 godina. VCIT definira posredničke korporativne obveznice kao one s datumom dospijeća u roku od pet do 10 godina od trenutnog datuma. Zbog toga fond ima značajno dulje ponderirano prosječno dospijeće od većine ostalih srednjoročnih ETF-ova u segmentu korporativnih ulaganja s fiksnim dohotkom.
Ovaj fond također ima duže efektivno trajanje od većine ostalih fondova. No, ipak ima prinosa do dospijeća koji je jedan od najviših među istim fondovima. U pogledu pokrivenosti sektora, VCIT je osobito tržišan; industrijski sektor drži više od 60% raspodjele imovine. U segmentu, ovaj fond ima jedan od najnižih omjera troškova i spada među najlikvidnije. Stoga je VCIT vrlo prikladan za ulagače koji traže uravnoteženu izloženost prostoru investicijskih korporativnih obveznica s džepom dospijeća od pet do 10 godina.
Imovina ovog fonda pod upravljanjem iznosi više od 6 milijardi dolara. Od 0, 12%, ima nevjerojatno nizak omjer troškova. Trenutni prinos do zrelosti je 3, 65%. Petogodišnji godišnji povrat ovog fonda iznosi oko 4, 9%. Morningstar daje VCIT-u natprosječnu ocjenu rizika, ali također daje fondu nadprosječnu ocjenu za prinos. Najbolji udjeli ovog fonda uključuju JPMorgan Chase & Company, Corporation of America Corporation i Verizon Communications.
