ETF-ovi koji su 2018. godine bili teško pobijeđeni, a trenutno se svrstavaju među najslabije u pogledu relativne snage, u kratkom su roku spremni za velike dobitke, prema istraživanju Ned Davis Research. „Pad Q4 nalikovao je medvjeđim tržištima iz 2011. i 2015./2016. U tim slučajevima, donji kvintili nadmašili su gornje kvintile za 3-4 mjeseca ", rekao je Ned Gevisdorfski strateg Ned Davis Will, po detaljnoj priči u Barronu.
Ova grupa uključuje ETF-ove usredotočene na energiju i Latinsku Ameriku, kao što su SPDR Oil & Gas Equipment & Services (XES), Invesco Solar (TAN), VanEck Vectors Oil Services (OIH), iShares US Oil & Equipment Services (IEZ) i Global X MSCI Argentina (ARGT). Sve su to već pokazale da mogu nadmašiti rast porasta od više od 20% godišnje, a i dalje se nalaze u donjem kvintilu relativnog poretka snage izmjerenog tijekom devet mjeseci, po Barronovoj ocjeni.
5 ETF-ova koji mogu ostvariti velike kratkoročne dobitke
(YTD izvedba)
· SPDR usluge naftne i plinske opreme (XES), 26%
· Invesco Solar (TAN); 25, 3%
· VanEck Vectors Oil Services (OIH); 21, 7%
· IShares US OIl & Equipment Services (IEZ); 22, 3%
· Global X MSCI Argentina (ARGT); 18, 8%
Kratkoročne prilike u slabosti
Strategije koje koriste relativnu snagu obično uključuju kupnju zaliha koje objavljuju najveći povrat tijekom unaprijed određenog vremenskog razdoblja. Iako strategije koje se usredotočuju na visoku relativnu snagu mogu dugoročno djelovati, postoji veliki nedostatak: ovi ETF vođe često se pretvaraju u zaostatke nakon velikih padova tržišta poput one u prosincu. Dužina slabog učinka obično prati veličinu opadanja, prema Ned Davisu.
Ovaj trend otvara mogućnost za ETF-ove sa slabom relativnom snagom u kratkom vremenu. "To je prilika za vraćanje u sredinu, ali škakljivo jer postoji vrlo kratak vremenski okvir od tri mjeseca", rekao je Geisdorf Barronovim. "Oni ETF-ovi koji su pobijeđeni najviše i najslabije u pogledu relativne snage imaju tendenciju da se najteže odbiju."
Snažan povratak
SPDR Oil and Gas Equipment and Services ETF napravio je najsnažniji povratak najboljih izbora Ned Davisa. Povećao je za 26% YTD, ali još uvijek za 24, 4% tijekom 12 mjeseci. Iako prognoze ravnomjernih cijena nafte u 2019. mogu u početku obeshrabriti ulagače u naftnu industriju, bikovi vide priliku u tvrtkama s boljom kapitalizacijom s jakim bilancama i obnovljenom disciplinom troškova. Najveći udio XES ETF-a uključuje Weatherford International PLC (WFT), McDermott International Inc. (MDR), Rowan Cos Plc (RDC) i američka Silica Holdings Inc. (SLCA).
Gledajući unaprijed
Važno je napomenuti da ronjenje u ovu strategiju predstavlja uski prozor mogućnosti, što znači da će ulagači možda morati brzo uskočiti da bi zaradili nagrade. S obzirom na to koliko se brzo tržište mijenja ovih dana, potreba za brzim djelovanjem sve je važnija.
