Što je sustavni rizik?
Sustavni rizik odnosi se na rizik svojstven cijelom tržištu ili tržišnom segmentu. Sustavni rizik, također poznat kao "nediverzibilni rizik", "volatilnost" ili "tržišni rizik", utječe na cjelokupno tržište, a ne samo na određenu dionicu ili industriju. Ova vrsta rizika je i nepredvidiva i nemoguće je u potpunosti izbjeći. To se ne može ublažiti diverzifikacijom, samo zaštitom ili korištenjem ispravne strategije raspodjele imovine.
Sustavni rizik
Razumijevanje sustavnog rizika
Sustavni rizik je u osnovi drugih investicijskih rizika, poput industrijskog rizika. Ako je ulagač previše naglaska stavio na dionice kibernetičke sigurnosti, na primjer, to je moguće diverzificirati ulaganjem u niz dionica u drugim sektorima, poput zdravstva i infrastrukture. Sustavni rizik, među ostalim velikim promjenama, uključuje promjene kamatnih stopa, inflaciju, recesije i ratove. Promjene u ovim domenama mogu utjecati na cjelokupno tržište i ne mogu se ublažiti promjenom položaja u portfelju javnih dionica.
Ključni odvodi
- Sustavni rizik odnosi se na rizik koji utječe na cjelokupnost tržišta ili njegovog segmenta. Ova vrsta rizika razlikuje se od nesistematičnog rizika, koji utječe na određenu industriju ili sigurnost. Sistematični rizik uglavnom je nepredvidiv i obično ga se teško izbjeći.
Za pomoć u upravljanju sustavnim rizikom, ulagači bi trebali osigurati da njihovi portfelj uključuje razne vrste imovine, poput fiksnog dohotka, gotovine i nekretnina, od kojih će svaka reagirati na drugi način u slučaju velike sistemske promjene. Na primjer, povećanje kamatnih stopa učiniće neke obveznice novih izdanja više vrijednima, uzrokujući da neke dionice tvrtki smanje cijenu jer investitori percipiraju izvršne timove da smanjuju potrošnju. U slučaju porasta kamatnih stopa, osiguravanje da portfelj sadrži dovoljno vrijednosnih papira koji stvaraju dohodak ublažit će gubitak vrijednosti u pojedinim dioničkim papirima.
Sustavni rizik vs. Nesistematski rizik
Iako se sustavni rizik može smatrati vjerojatnošću gubitka koji je povezan s cijelim tržištem ili njegovim segmentom, nesustavni rizik odnosi se na vjerojatnost gubitka unutar određene industrije ili vrijednosnog papira.
Sustavni rizik i velika recesija
Velika recesija daje i primjer sustavnog rizika. Svatko tko je uložen na tržište 2008. godine vidio je kako se vrijednosti svojih ulaganja drastično mijenjaju od ovog gospodarskog događaja. Velika recesija je na različite načine utjecala na klase imovine, jer su rizičniji vrijednosni papiri (npr. Oni s više utjecaja na poluge) rasprodani u velikim količinama, dok su jednostavnija imovina, poput američkih državnih državnih obveznica, postala vrednija.
Suprotno sustavnom riziku, nesistemski rizik, utječe na vrlo specifičnu skupinu vrijednosnih papira ili na pojedinačno vrijednosno papir. Nesistematski rizik može se ublažiti diverzifikacijom.
