Što je ugovor o sintetičkoj budućnosti?
Budući da sintetički terminski ugovor koristi opcije stavljanja i pozivanja s istom cijenom i datumom isteka za simulaciju tradicionalnog terminskog ugovora.
Ključni odvodi
- Sintetički fjučerski ugovor koristi opcije stavljanja i pozivanja s istom cijenom i datumom isteka kako bi simulirao tradicionalni terminski ugovor. Sintetički fjučerski ugovori mogu pomoći ulagačima da smanje rizik. Glavna prednost sintetskog terminskog ugovora je u tome što „buduća“ pozicija može treba održavati bez istih vrsta zahtjeva za druge ugovorne strane, uključujući rizik da će se jedna od stranaka obnoviti sporazumom.
Razumijevanje sintetskih budućnosti ugovora
Svrha sintetskog fjučerskog ugovora, također nazvanog sintetski terminski ugovor, je oponašanje redovnog terminskog ugovora. Ulagač će obično plaćati premiju na neto opciju tijekom izvršavanja sintetskog futures ugovora jer se plaćena premija obično ne nadoknađuje naplaćenom premijom.
Postoje dvije vrste tradicionalnih futures ugovora koje se mogu ponoviti sintetičkim futures ugovorima:
- Duga terminska pozicija: Kupujte pozive i prodajte ponude s identičnom cijenom štrajka i datumom isteka. Kratki terminski položaj: Kupujte i prodajte pozive s identičnom cijenom štrajka i datumom isteka.
Sintetički fjučerski ugovori mogu pomoći ulagačima da smanje rizik, ali kao i kod trgovanja futuresima, ulagači se i dalje suočavaju s mogućnostima značajnih gubitaka ako ne provode odgovarajuće strategije upravljanja rizikom. Još jedna velika prednost ugovora o sintetičkom terminskom ugovoru je ta što se „buduća“ pozicija može održavati bez istih vrsta zahtjeva za druge ugovorne strane, uključujući rizik da će se jedna od stranaka obnoviti sporazumom.
Sintetički ugovor o dugoj budućnosti
Da biste stvorili sintetički ugovor o dugoj budućnosti na dionici, kupite poziv s cijenom od 60 dolara za štrajk, a istovremeno prodajte stavku s cijenom štrajka od 60 dolara i istim datumom isteka. Nakon isteka roka, investitor će kupiti predmetnu imovinu plaćajući štrajk cijene, bez obzira na to na koji se način tržište kretalo prije tog vremena.
- Ako je cijena dionica viša od štrajka cijene na datum isteka, investitor, koji je vlasnik poziva, htjet će iskoristiti tu opciju i platiti štrajkačku cijenu kako bi kupio dionicu. Ako cijena dionica pri isteku iznosi ispod štrajka, vlasnik prodavanog mjesta htjet će iskoristiti tu mogućnost. Rezultat toga je što će ulagač također kupiti dionice plativši štrajk cijene. U oba slučaja, investitor završava kupnju dionica po štrajk cijeni, koja je zaključana kad je uspostavljen ugovor o sintetičkom terminskom ugovoru.
Imajte na umu da bi ovo jamstvo moglo koštati. Sve ovisi o izabranoj cijeni štrajka i datumu isteka. Opcije plaćanja i poziva s istim štrajkom i istekom mogu se razlikovati različito, ovisno o tome koliko su štrajkačke cijene udaljene ili ne. Odabrani parametri obično završavaju s premijom za pozive neznatno većom od premije premije, što stvara neto zaduženje na računu na početku.
