Što je Super Sinker
Super sudoper je vrsta obveznica koja ima dugoročni kupon, ali potencijalno kratku ročnost. Ako se glavnica obveznice plaća prije dospijeća, vlasnici obveznica brzo vraćaju vrijednost glavnice. Super potonuće obveznice obično privlače ulagače koji žele kratko dospijeće, ali također žele dugoročne kamatne stope.
Fond super potonuća najvjerojatnije će se koristiti za financiranje kuća, gdje postoji veći rizik od plaćanja unaprijed. Sredstva za super potonuće posebno su povezana s obveznicama hipotekarnih prihoda za jednu obitelj, što je omogućilo mnogim kupcima kuća s niskim i umjerenim primanjima da kupe svoj prvi dom. Sredstva koja se prikupe pretplatom hipoteka idu u sudoper. Inače, super sudoper radi poput normalnog fonda za potonuće.
BREAKING DOWN Super Sinker
Super potonuće obveznice većim dijelom su osigurane hipotekama i koriste se za smanjenje rizika otplate unaprijed. Hipoteke i stambene obveznice snose razinu plaćanja unaprijed, budući da vlasnik kuće može u potpunosti vratiti vrijednost hipoteke prije nego što je postignut datum dospijeća hipoteke. To se može dogoditi ako vlasnik kuće proda kuću, ali može nastati i ako vlasnik kuće hipoteku refinancira po nižoj stopi.
Kad se super sudoper pričvrsti na hipoteku, dobiva poseban tretman. Za primanje unaprijed se odabire posebno utvrđeno dospijeće obveznica, pa se sve hipotekarne uplate najprije primjenjuju na super sudoper. To omogućava povlačenje obveznice brže od ostalih obveznica. Na taj način, iako super potonuće obveznice mogu imati stvarni vijek trajanja od samo tri do pet godina, njihov prinosi su obično slični obveznicama s znatno dužim rokom dospijeća. Super sudoperi obično se prodaju po cijeni ili s popustom po paru, jer njihovo kratko trajanje čini plaćanje premije za obveznice relativno velik rizik.
Procjena prinosa super sinkersa na poziv
Prije ulaganja u super sudopera, ulagači trebaju pažljivo procijeniti prinos vrijednosnih papira na poziv ili ukupni povrat koji bi primio ako bi se kupljena obveznica zadržala do datuma njezinog poziva, a ne do punog dospijeća. Budući da je nemoguće znati kada izdavatelj može pozvati obveznicu, ulagači mogu procijeniti ovaj izračun samo na temelju kuponske stope, vremena do prvog ili drugog datuma poziva i tržišne cijene. Ovdje je dostupna opširnija formula za izračunavanje prinosa do poziva.
Iako stvarna ročnost super sudopera možda nije točno poznata, ulagači mogu procijeniti njegov prinos do dospijeća, što znači ukupni povrat koji bi primio ako je obveznica održana do datuma dospijeća, na temelju prethodnih uplata za slične profile hipoteke.
