Previranja i nestabilnost na burzama potiču paniku kod mnogih ulagača, ali drugi vide mogućnosti otvaranja profita. Bank of America kaže da su mnogi njeni klijenti kupovali tehničku, zdravstvenu zaštitu i financijske zalihe jer je berza ovog mjeseca pala. Dok je S&P 500 indeks (SPX) tijekom tjedna koji je završio prošlog petka ispustio 2, 2% svoje vrijednosti, što je njegov najveći tjedni pad od prosinca, klijenti banke dodali su neto poziciju u vrijednosti od 4, 7 milijardi USD na svoje vlasničke pozicije, što je njihov najveći tjedni kupovni dohodak do 2019. godine, prema Bloombergu.
"Snažni priljevi (čak i ako isključimo otkup) upućuju na to da klijenti vjerojatno očekuju dobroćudnu odluku o trgovini", napisao je tim kapitalskih stratega iz BofA Merrill Lynch, koji je vodila Jill Carey Hall, u bilješci klijentima, a citirao je Bloomberg.
Kupnja na znakove nevolje
Trošak kupovine također odražava detaljnu strategiju koju su prije nekoliko tjedana izradili JPMorgan i drugi ulagači koji su čekali da kupe znakove problema dok je berza približila svoj vrhunac. Skupina je uključivala sredstva usmjerena na računala koja su mogla kupiti 250 milijardi dolara dionica kao prije post božićnog skupa. "Prilikom razgovora s klijentima, u ovom trenutku ne nalazimo puno istinski uvjerenih medvjeda, već ulagače koji bi željeli dodati na ~ 5-10% niže razine i ostvariti povratak na nove vrhunce, " kažu JPMorgan predvodio Marko Kolanović, u bilješci klijentima citiranoj u ranijem članku Bloomberga.
Donja tablica sažima ključna zapažanja BofA-e o akciji "kupi dip" među vlastitim klijentima prošlog tjedna. Ostali izvori podataka ukazali su na neto prodaju dionica posljednjih tjedana. Prema Lipperu, u tri tjedna koja su završila u srijedu, 8. svibnja, kumulativni neto otkupi u iznosu od 21, 8 milijardi USD zabilježeni su dioničkim uzajamnim fondovima i ETF-ovima, bilo da posjeduju američke dionice, međunarodne dionice ili oboje.
Klijenti Bank of America kupuju "Dip"
(Trgovački tjedan koji završava u petak, 10. svibnja 2019.)
- Neto kupovina udjela: 4, 7 milijardi USDNetni kupci uključuju i maloprodajne i institucionalne klijente. Kupci uglavnom stavljaju novac u posebne zalihe, umjesto u fondove. Hedge fondovi su neto prodavači, međutimNajveća neto akcija kupovine u tehnologiji, zdravstvu, financijamaNet prodaja komunalnih usluga, kapital ETF-a, energetskih zaliha
Značaj za investitore
Klijenti BofA bili su i neto kupci industrijskih zaliha i zaliha materijala. S obzirom da su cikličke dionice i dionice sa značajnom izloženošću u inozemstvu bile među onima koji su uživali u najtežim akcijama neto kupovine prošlog tjedna, to se može uzeti kao pokazatelj da su klijenti BofA u cjelini optimistični kako će trgovinski spor između SAD i Kine biti riješen na zadovoljavajući način za tržište, primjećuje Bloomberg. Hoće li povjerenje u Kini naknadno objaviti odštetne tarife, ostaje povjerenje.
Gledajući unaprijed
Postoji nekoliko čimbenika koji bi mogli staviti podlogu ispod zaliha usred trgovinskih previranja i koji bi mogli povećati tržište ako SAD i Kina postignu dogovor. Prvo je uporni stav Federalnih rezervi, a drugi je bolja od očekivane korporativne zarade. S obzirom da je 90% tvrtki S&P 500 prijavilo zaradu u prvom kvartalu 2019. godine, 76% je pobijedilo na procjenama EPS-a i 59% prema procjenama prihoda, iako je ukupna zarada tih kompanija niža za 0, 5% u odnosu na prethodnu godinu, izvijestio je 10. svibnja FactSet Research Systems,
Ako SAD i Kina mogu postići trgovinsku nagodbu, ove bi pozitivne snage mogle pomoći da se tržišta povećaju znatno više - i na taj način dovedu do lijepih prinosa za mnoge dionice kupljene na potoku.
