Osnovan u veljači 2010. godine od strane ProShares-a, UltraPro Short QQQ (SQQQ) je inverzni leveri s trgovačkim fondom (ETF) koji prati Nasdaq-100 indeks. Ovaj indeks čine najveće domaće i međunarodne kompanije koje kotiraju na Nasdaqovoj burzi, ali ne uključuju financijske institucije. Vlasništva društava imaju prioritet ukupne tržišne kapitalizacije.
Ključni odvodi
- ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) je inverzni ETF s tri puta poravnanjem koji prati Nasdaq 100, što znači da izgleda kao da vraća točne rezultate indeksa Nasdaq 100, tri puta. telekomunikacijske dionice. SQQQ bi trebao biti održan unutar dana i nije dugoročna investicija, gdje će troškovi i propadanje brzo prerasti u povrat.
Strategija obrnutog utjecaja za SQQQ znači da pokušava reproducirati rezultat dnevnog ulaganja koji je otprilike suprotan dnevnoj izvedbi temeljnog indeksa, a zatim umnožiti te rezultate s određenim faktorom. Navedeni cilj SQQQ je utrostručiti suprotne rezultate Nasdaq-100.
To znači da se ulagači u SQQQ pripremaju za borbu protiv veće nefinancijske dionice. Budući da je Nasdaq-100 obično usmjeren prema tehnološkim, telekomunikacijskim i zdravstvenim zalihama, SQQQ bi trebao imati tendenciju dobrog poslovanja kada ovi sektori imaju lošu izvedbu.
Sva obrnuto poravnana sredstva sastoje se od financijskih derivata, a ponekad čak i od derivata. Da bi postigli suprotno određenoj imovini, upravitelji fondova moraju trgovati kratkim pozicijama i zamjenama, što je u osnovi klađenje u osnovno vrijednosno papir ili ulaganje.
Karakteristike
Davatelj fonda za SQQQ, ProShares, samoopisana je "alternativna tvrtka za ETF". Tvrtka je pokrenuta 2006. godine i fokusirana je na specifične, ciljane i relativno rizične satelitske posjede. Većina njegovih ETF-ova je umjereno mala ili vrlo mala, a SQQQ nije iznimka; ukupna imovina pod upravljanjem, odnosno AUM-om, krajem 2019. godine iznosi 1, 13 milijardi USD.
SQQQ ima relativno visok omjer troškova od 1%. To ne bi trebalo biti iznenađujuće jer strategija fonda zahtijeva povremeno utekovanje derivativnih ugovora prije njihove optimalne točke; otkupi u naravi vrlo su varljivi za ETF-ove koji imaju obrnuto poravnanje.
Prikladnost i preporuke
Najvažnije je da investitori razumiju da je SQQQ inverzni ETF koji cilja svakodnevno. ProShares je to dizajnirao za kratkoročni, visoki rizik i visoku nagradu u slučaju borbe za Nasdaq-100. Ovaj fond nije prikladan za dugoročno zadržavanje; ulagači koji kupuju i zadržavaju SQQQ smatraju da su njihovi povrati jako oštećeni zbog troškova i propadanja.
Nekoliko ključnih čimbenika sprječava da SQQQ posluži kao prihvatljivo jezgro u vlasništvu portfelja investitora. Prvi je kratkoročni fokus fonda; to nije otkupni ETF. Drugo zabrinjavajuće područje je veličina fonda; sićušni ETF-ovi poput SQQQ mogu proći kroz divlje fluktuacije i uvijek su blizu zatvaranja.
Cijene dionica za SQQQ također se razlikuju od povijesnih tržišnih učinaka. Nasdaq-100 indeks se ne podudara savršeno s ukupnim učinkom na burzi, ali sigurno je ciklični indeks. Budući da je opći trend Nasdaq-a da raste s vremenom, dugoročni izgledi za 3x obrnuti povod ETF-a su u najboljem slučaju sumnjivi.
Prije nego što investitor razmotri kupnju SQQQ-a, trebao bi stati u vrlo ciljani profil. Prije svega, ulagač treba imati znanje i biti udoban s ETF-om koji obrnuto utječe. Drugo, investitor mora biti u mogućnosti brzo trgovati ili imati savjetnika / brokera koji to može učiniti kako bi izbjegao propadanje.
Investitor također mora biti udoban zbog volatilnosti. SQQQ nosi zaostalu petogodišnju beta negativnu vrijednost 3, 11 i zapanjujuće nisku alfu negativnih 18, 8. Njegov oštri omjer negativan je 1, 4. Iako se oni smatraju donekle u skladu s kategorijom fondova, oni su znatno rizičniji od prosječnog fonda ETF ili uzajamnog fonda.
Neke su prednosti dnevnog usmjeravanja ETF-a. Na primjer, fond je znatno likvidniji od ostalih fondova njegove veličine; prosječni dnevni volumen prelazi 13, 6 milijuna prometa ili više od jedne trećine svih preostalih dionica.
Sveukupno, SQQQ najbolje služi kao vrlo specifičan i mali satelitski holding u portfelju agresivnih ulagača. Vjerojatno ga se najbolje koristi kao proticikličku kupnju za one koji su uvjereni da će dionice velikog kapitala patiti u vrlo skoroj budućnosti.
