Mnogi ljudi opsjednute vijestima. To je poput intelektualne igre znati apsolutno najnovija zbivanja. Doduše, u ovoj sam igri obično gubitnik. Jednostavno ne mogu držati korak. Također ne mogu podnijeti gledanje vijesti. To je vrhunski Debbie Downer.
Samo pogled na naslove prošloga tjedna dokazuje moje mišljenje. Sukob u Turskoj i Siriji, Brexit, impičment, protesti u Hong Kongu, stope samoubistava tinejdžera eksplodiraju, bebe pucaju, hoteli se urušavaju, tropske oluje… Stat ću tamo. To vrijedi samo nekoliko dana.
Mislim da sam u pravu zanemariti naslove. Slaže se istraživanje objavljeno prije nekoliko godina u časopisu Proceedings of the National Academy of Sciences. Kaže da ljudi s pozitivnim izgledima imaju 11% do 15% duži životni vijek i 50% do 70% veće izglede da dosegnu 85 godina u odnosu na one bez jednog. Studija je pratila 70.000 žena tijekom 10 godina i 1.500 muškaraca za 30. Čak i uzevši u obzir zdravlje, uporabu alkohola, prehranu i vježbanje, istraživači su otkrili da veseli ljudi žive dulje od Debbie Downers.
Vijesti o tržištu nisu oborile niti prošli tjedan. Možda su je zadržali, ali Russell 2000, rast rasta, porastao je 1, 56%. Gledajući sektore, vidio sam ukupnu snagu. Zdravstvena zaštita porastala je preko 2%. Sve nekretnine, financijske, komunikacijske i potrošačke diskrecije imali su i jake tjedne, a svaki je dostigao preko 1, 3%. Zapravo, prilično je sve bilo u zelenom.
FactSet
Energija i tehnologija bili su zapaženi izuzeci. To su bile dvije točke boli na tržištu. Pad 14, 6% sirove nafte od nedavnog vrhunca 16. rujna sigurno ima neke veze s tim. Prošli tjedan vidio sam velike novce kako prodaju signale za 18 zaliha nafte i plina. Kako se prodaja nastavlja, tako se rade i muke u energetskom sektoru. Pao je ne samo 1, 72% u tjednu, već 7% u mjesecu i 9, 3% u tri mjeseca. Joj.
FactSet
Info tech je izvanredno otporniji. Unatoč izvjesnoj ružnoći ispod površine, sektor u odnosu na tjedan dana bilježi pad od 0, 86%, no mjesec dana za 0, 70%, a tri mjeseca za 0, 30%.
Trenutno je problem softver. Prošli tjedan zabilježeno je 32 velika prodaja signala u programskim zalihama. Naslovi se počinju pojavljivati oko hedge fondova koji pate dok im se "ruševine softverske opreme na Wall Streetu raspadaju." Osobno mislim da je to dobra stvar. Kad stignu do vijesti, potez tržišta obično je pri kraju ili pri kraju. Da su vijesti imale prediktivnu vrijednost, to ne bi bio posao zabave.
Vjerujem da u zalihama softvera postoji mogućnost skrivanja. Mnoge tvrtke zarađuju novac, s ogromnim maržama dobiti i malim dugom. Bebe se ponekad izbacuju vodom kupke. Objasnit ću. Razgovarao sam s Lukom (suosnivačem Mapsignala). Pregledali smo svoj rastni portfelj u odnosu na naš dugoročni portfolio investiranja. Išlo je ovako:
Što se tiče tržišta u cjelini, sezona zarade u trećem tromjesečju tek je započela. Od tvrtki u S&P 500, 15% ih je prijavilo, a 84% dosad je pretuklo procjenu zarade - iznad petogodišnjeg prosjeka. Štoviše, 64% je premašilo procjene prodaje - također iznad petogodišnjeg prosjeka.
Međutim, pozitivna iznenađenja zarade od zdravstvene zaštite i financija nadoknađena su negativnim revizijama energije. Iz uzoraka zarade FactSet: "Četiri sektora izvještavaju (ili se očekuje da će ih izvijestiti) o međugodišnjem rastu zarada, predvođen sektorima nekretnina i komunalnih usluga. Sedam sektora izvješćuje o padu zarada u godinu dana iznad godine po sektorima energije, informacijske tehnologije i materijala."
Zarada je počela jaka, a čini se da tržište ne mari za novine Debbie Downer. I da ne zaboravimo, čak i ako se tržišni poljubac udaljava od visokih, dionice su i dalje najbolje mjesto za uložiti svoj novac. Prinosi obveznica prije i nakon oporezivanja lošiji su od dividendnog prinosa S&P 500, unatoč tome što je referentni indeks vlasničkog kapitala blizu visokih.
www.mapsignals.com
Bob Marley je rekao: "Ne biste se trebali osjećati dolje prema onome što vam se dogodi. Mislim, trebali biste koristiti sve što vam se dogodi kao neku vrstu gornjeg dijela, a ne kao silaznu osobu." Nemoj biti Debbie Downer.
Donja linija
Mi (Mapsignals) dugoročno smo voljni američki vlasnički udjeli, a svako povlačenje vidimo kao priliku za kupnju. Slaba tržišta mogu ponuditi prodaju dionica ako je investitor strpljiv.
Izjava o odricanju od ulaganja
