Novac se može zaraditi na tržištima dionica bez da posjedujemo dionice.
Kratka prodaja uključuje posuđivanje zaliha koje nemate u vlasništvu, prodaju posuđenih dionica, a zatim kupnju i vraćanje dionica samo ako i kad cijena padne. Možda izgleda intuitivno nemoguće zaraditi novac na ovaj način, ali kratka prodaja ipak uspije. U skladu s tim, to nije strategija koja se preporučuje za prvi put ili za nove investitore.
Zbog rizične prirode prodaje, postavljene su određene zaštite.
zaštita
Prvo, skraćivanje se može izvršiti samo s računom marže koji mora postaviti broker. Iako se pravila i propisi margina računa razlikuju, svi zahtijevaju početnu obavezu minimalnog kapitala - obično 5000 USD. Ali to je samo za otvaranje računa. Ako postoje zalihe koje želite skratiti, morate imati 100% prihoda od kratke prodaje, plus još 50% vrijednosti prodaje od kratke prodaje na svom marži računu.
Na primjer, ako ste prodali kratkih 100 dionica XYZ dionica po 20 USD, tada biste trebali imati punu vrijednost te prodaje, 2000 USD, plus dodatnih 1000 USD.
Uz to, Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA) zahtijeva da u svakom trenutku držite najmanje 25% ukupne vrijednosti dionica na svom računu kao maržu za održavanje. Mnoge brokerske tvrtke traže još veći postotak kako bi zaštitile sebe i vas, svog klijenta, od potencijalno razornih gubitaka.
Kratko prodajno i smjelo pozajmljivanje
Da bismo zaključili, cilj kratke prodaje je prodati dionicu, a zatim je otkupiti po nižoj cijeni. Svaka zarada koju investitor ostvari razlikuje se između te dvije cijene.
Recimo da Joe Investor vjeruje da će dionice XYZ-a, koje se trenutno prodaju po dionici od 35 USD, propasti. Joe zauzima kratku poziciju na XYZ-u i posuđuje 1.000 dionica dionica po trenutnom tržišnom tečaju. Pet tjedana kasnije, XYZ dionice padaju na 25 dolara po dionici, a Joe odluči kupiti dionicu. Zarada Joea iznosit će 10 000 USD ($ 35 - $ 25 x 1000), umanjena za bilo kakve troškove posredovanja povezane s kratkom.
Povijesno gledano, kratka prodaja je rizična jer cijene dionica s vremenom rastu. Teoretski, nema ograničenja u visini cijene dionica, a što više dionica raste, više ćete izgubiti nakratko. Na primjer, pretpostavimo da Joe ima isto toliko u iznosu od 35 USD, ali dionica se povećava na oko 45 USD. Ako se Joe poklonio svog karata, po ovoj cijeni izgubio bi 10.000 USD ($ 25 - $ 35 x 1.000) plus bilo kakvu naknadu. Ali zamislite koliko bi izgubio kada bi cijena dionica XYZ porasla na 100 USD po dionici ili čak i više.
S druge strane, profit ima ograničenje za izračunavanje. Pretpostavimo da Joe traje isto s istom dionicom i cijenom. Nakon nekoliko tjedana, XYZ pada na 0 dolara po dionici. Zarada od kratkog novca bila bi 35.000 USD umanjena za naknade. Ovaj dobitak predstavlja maksimum koji Joe može postići od ove investicije.
Donja linija
Kratka prodaja sofisticirana je tehnika ulaganja koja je najbolje prepustiti iskusnim investitorima s dobro usađenim, instinktivnim tržišnim vještinama i prilično jakom tolerancijom na rizik. Iako su gubici neograničeni, dobici nisu.
