Trgovanje maloprodajnim dionicama može biti vrlo rizično. Međutim, tamo gdje postoji veliki rizik, mogu biti i velike nagrade., raspravljat ćemo o strategijama za trgovanje zalihama malog volumena i eventualnom ostvarivanju dobiti.
Dionice sa malim količinama obično imaju prosječni dnevni volumen trgovanja od 1.000 dionica ili manje. Oni mogu pripadati malim, malo poznatim tvrtkama koje trguju na OTC berzama, ali mogu se trgovati i na većim burzama. Takve dionice ostaju izvan djelokruga glavnih trgovaca i investitora i nedostaju opći interesi za trgovanje. Te zalihe mogu biti rizične jer njihov mali obujam dovodi do nedostatka likvidnosti i lakoće manipulacije cijenama. Manja i novija poduzeća također su nerazmjerno zastupljena u dionicama s manjom količinom. Takve tvrtke mogu jednostavno otići trbuhom gore i ostaviti investitorima ništa.
Prije nego što se upustite u zalihe malog volumena, odlučite se za pristup. Jeste li za to radi kratkoročnog dobitka od trgovanja ili dugoročno ulažete u malo poznatu tvrtku u koju vjerujete? Kratkoročni trgovci mogu brzo donijeti dobit od sporadičnih kretanja cijena dionica male količine. Budući da se obično trguje tako malo dionica, ne treba puno da se drastično promijene cijene dionica. No, uvijek postoji rizik da ne možete kupiti ili prodati dionice radi maksimalne dobiti zbog nedostatka likvidnosti.
Dugoročni ulagači u dionice malog volumena trebali bi biti vješti u procjeni poslovnih izgleda tvrtke. Ispitajte takve dionice i dobro razumite tvrtku prije ulaganja. Iskusni trgovci znaju da mnoge malo poznate tvrtke često kotiraju na OTC berzama kako bi prikupile novac, ali samo nekoliko ih dugoročno uspijeva. ( 4 dionice s malim volumenom i velikim povratima)
Osim odlučivanja za kratkoročni ili dugoročni pristup, uzmite u obzir i ovih sedam čimbenika kada se upustite u zalihe malog volumena:
- Profil pojedinca: U malo trgovanim dionicama u kojima ima malo ili nema tržišnih proizvođača, razmislite o preuzimanju uloge proizvođača tržišta. Proizvođač tržišta odabire jednu (ili dvije) dionice i nudi kupnju i prodaju tih dionica citirajući cijenu ponude i cijene. Omogućuje i kupnju i prodaju radi održavanja likvidnosti. U ovoj ulozi, trgovac može iskoristiti malu likvidnost nudeći široki raspon licitacija i potražnje za ponudama. Međutim, budite sigurni da imate rezervni plan. Zauzmite ograničeniju poziciju, umjesto da gomilate ogroman inventar koji možda nećete moći iskrcati. Potencijal multibagera: Microsoft (MSFT), Infosys (INFY) i mnoge takve tvrtke nekad su bile manje poznate dionice koje su trgovale vrlo niskim količinama. Ulagači koji su ih uspjeli odabrati mladim (bilo srećom ili robusnom analizom dionica) mogli su višestruko povećati svoja ulaganja - drugim riječima, odabrali su multibagere. Za investitore koji dobro razumiju industriju i rade na svojim istraživanjima, dugoročni dobici od padavina različita su mogućnost u dionicama s malim količinama. Prednosti korporativnih akcija: Neke dionice mogu trgovati malim količinama zbog vrlo visoke cijene dionica (recimo iznad 500 USD po dionici). Berkshire Hathaway, Inc., dionice klase A (BRK-A) trguje nevjerojatnom cijenom od 214, 675 USD po dionici. Prosječni volumen trgovanja iznosi samo 320 dionica dnevno. Slično tome, Seaboard Corp. (SEB) trguje po 3750 dolara po dionici, s prosječnim dnevnim volumenom od samo 470 dionica. U takvim dionicama korporativna akcija, na primjer podjela dionica, može dovesti do nižih cijena i većeg volumena trgovanja. Rezultat je povećana likvidnost i veće sudjelovanje na tržištu gdje prinosi mogu biti znatni. Izazov ostaje predvidjeti kada će se dogoditi korporativne akcije. Makroekonomski čimbenici: Trgovanje dionicama s malim količinama može također biti rezultat lokalnih ili globalnih makroekonomskih čimbenika. Zemlja može proći usporavanje ili recesiju s visokim kamatnim stopama i inflacijom. U takvim se razdobljima često vidi opća aktivnost trgovanja dionicama. Dionice kojima se malo trgovalo prije recesije još su gore. No, recesije i usporavanja gotovo se uvijek smanjuju ili preokrenu s obzirom na dovoljno vremena. Iskusni investitori mogu koristiti višak kapitala za ulaganje u dobitnike trešanja koji će dugoročno nastupiti s visokim prinosi. Privremeni događaji i faze: Neizvjesnost oko velikih događaja kao što su politički nemiri, svađe ili ekstremne vremenske prilike može biti prilika da se iskoriste manje zalihe. 2004. godine, opće rezultate u Indiji popratio je veliki pad cijena dionica kada je koalicija podržana od komunističkih stranaka jedina dostupna opcija za formiranje vlade. Ulagači koji su na dan planete pokupili dionice vidjeli su kako su se one jeftine nabave utrostručile u manje od 4 godine. Nekoliko najboljih izvođača bile su malo poznate dionice malog volumena koje su ostvarile i do 15 puta prinose. Iskoristite ukupni porast tržišta: Kao što kaže, "kada se tržišta rastu, svi zarađuju ". Rast ukupnog tržišta može biti rezultat stabilne vlade, smanjenja cijena nafte i drugih lokalnih i globalnih kretanja. U slučajevima takvog ukupnog rasta tržišta, dionice malog volumena često imaju najviše koristi. Potencijalna korist od promjena izazvanih razmjenom: Bloomberg.com nedavno je pokrenuo prijedlog Bats Global Market Inc., jedne od najvećih američkih burzi, da koncentriraju male dionice na manje razmjene, čime je moguće povećana njihova likvidnost. "Razmjena bi mogla povećati količinu održavanjem podnevnih aukcija, mijenjanjem priraštaja cijena ili izmjenom standarda proizvođača tržišta", piše Bloomberg iz plana Bats Global. Takve promjene (ili inicijative) nametnute razmjenom mogu potencijalno povećati prinose dionica kojima se trguje na malo trgovanju, nudeći značajne mogućnosti profita ulagačima koji favoriziraju rizik.
Donja linija
Trgovanje maloprodajnim dionicama rizična je igra. Potencijalne koristi podliježu mnogim faktorima koji nisu pod nadzorom investitora. Najbolje je ulaganje za investitora dugoročno gledati - investirati s viškom novca koji vam možda neće trebati i odabrati dionice koje imaju dobar poslovni potencijal.
