Kada se razgovara o novčanom toku poduzeća, tehnološka i maloprodajna industrija često se koriste kao suprotstavljeni primjeri kako različite vrste poslovanja koriste obrtna sredstva. Općenito, maloprodajna poduzeća zahtijevaju mnogo više obrtnog kapitala od tehnoloških tvrtki, uglavnom zbog svojih potreba za zalihama. Stopa kojom svaka vrsta tvrtke zarađuje, a zatim troši novac, te kako i kada mora financirati redovite troškove, doprinosi određivanju potreba za obrtnim kapitalom.
Što je obrtni kapital?
Obrtni kapital je jednostavno iznos novca ili ekvivalenta novca koji tvrtka ima pri ruci svakodnevnih troškova. Može se lako izračunati oduzimanjem tekućih obveza poduzeća od njegove tekuće imovine. Obrtna imovina je sve što tvrtka posjeduje i može se brzo platiti troškove. Uključuju gotovinu i slične račune, utržive vrijednosne papire i potraživanja. Tekuće obveze uključuju one dugove i izdatke koje tvrtka mora financirati u tekućem vremenskom razdoblju od 12 mjeseci.
Obrtni kapital u maloprodaji
Količina obrtnog kapitala koja zahtijeva svaku vrstu poslovanja uvelike je diktirana operativnim ciklusom. Operativni ciklus izražava se brojem dana koji proteknu između kada tvrtka potroši novac na zalihe i kad primi prihod od prodaje tog zaliha. Taj se prihod tada koristi za kupnju više zaliha, nastavljajući ciklus. Trgovina na malo često ima duge cikluse, jer moraju prije kupovine nabaviti velike količine zaliha. To se posebno odnosi na maloprodajne opekarne jer su ogromne zalihe često potrebne samo za otvaranje trgovine. Budući da maloprodajne kuće rijetko odmah prodaju sav svoj inventar, moraju održavati višu razinu obrtnog kapitala kako bi osigurale da mogu podmiriti bilo kakve kratkoročne troškove bez oslanjanja na prihod od prodaje koji možda neće doći mnogo kasnije.
Potreba za obilnim obrtnim sredstvima osobito je velika u godišnjim dobima za davanje darova. Trgovine na malo moraju se pripremiti rano za napad kupaca, što znači da troše ogromne količine kapitala za zalihe unaprijed. Prihod od te prodaje može biti udaljen nekoliko mjeseci, tako da maloprodajne tvrtke moraju osigurati da imaju više nego dovoljno za pokriće račune, stanarine, premije osiguranja, kamate na zajmove, plaće i druge kratkoročne troškove bez oslanjanja na budući prihod. To znači da maloprodajna poduzeća zapravo trebaju čak i više obrtnog kapitala neposredno prije i tijekom vrhunca sezone praznika kupovine nego ostatak godine.
Obrtni kapital u tehnologiji
Količina obrtnog kapitala koje poslovni subjekt treba mijenjati tijekom cijele godine, što pokazuje i gornji primjer o trendovima maloprodajnih praznika. Mnoge tehnološke tvrtke ne oslanjaju se na fizičke proizvode radi poticanja prodaje, što znači da su njihove potrebe za obrtnim kapitalom mnogo manje. Međutim, postoji važna razlika između softverskih i hardverskih tvrtki.
Tehnološka tvrtka koja samo prodaje softver putem web stranice nema male potrebe za obrtnim sredstvima. Budući da nema fizičkog proizvoda koji bi se mogao držati na zalihama, a kupci softver mogu preuzeti softver, jednim klikom gumba nema potrebe brinuti se o unaprijed troškovima zaliha. Zato softverske tvrtke obično mogu dobiti vrlo mala, ili čak negativna, obrtna sredstva jer imaju vrlo niske troškove održavanja i nemaju troškove zaliha. Ako je tvrtka u potpunosti internetska i nema lokacije za zidanje od zidova, to je još i pouzdanije. Nakon što se web stranica postavi i dobije se naziv domene, održavanje web stranica vrlo malo. Čak i ako mala internetska softverska tvrtka mjesecima ne prodaje, vjerojatno će moći ostati operativna s minimalnim obrtnim sredstvima. To postaje manje istinito s povećanjem veličine poslovanja, naravno, jer će radni kapital biti potreban za plaće i druge ponavljajuće troškove ako prodaja ostane niska.
Tvrtke koje proizvode i prodaju hardver, poput računala, telefona i njihovih sastavnih dijelova, imaju mnogo više zaliha za rješavanje. Stoga imaju potrebe za obrtnim sredstvima koja su jednaka onome što posluju na malo. Pored gotovih proizvoda na prodaju, međutim, ove tvrtke moraju skladištiti i sirovine potrebne za proizvodnju, što duže obrtna sredstva. Bilo koja vrsta proizvodnog posla obično zahtijeva velika ulaganja u strojeve i opremu, tako da tehnološke tvrtke koje razvijaju i proizvode hardverske proizvode također moraju održavati visoka obrtna sredstva kako bi se osiguralo zadržavanje plaćanja zajma čak i kad prodaja opada.
