Sadržaj
- Što je izvješće o istraživanju?
- Razumijevanje izvješća o istraživanju
- Izvješća o istraživanju financijskog analitičara
- Primjer izvješća o utjecaju ulaganja
- Sukob interesa
Što je izvješće o istraživanju?
Izvještaj o istraživanju je dokument koji je pripremio analitičar ili strateg koji je dio tima za istraživanje ulaganja u dioničkoj brokerskoj ili investicijskoj banci. Izvještaj o istraživanju može se usredotočiti na određeni sektor dionica ili industrije, valutu, robu ili instrument s fiksnim dohotkom ili na geografsku regiju ili zemlju. Izvješća o istraživanju uglavnom, ali ne uvijek, imaju djelotvorne preporuke poput investicijskih ideja na koje investitori mogu djelovati.
Razumijevanje izvješća o istraživanju
Izvješća o istraživanjima izrađuju se iz različitih izvora, u rasponu od poduzeća za istraživanje tržišta do korporativnih odjela u velikim organizacijama. Kada se primjenjuje na investicijsku industriju, izraz se obično odnosi na istraživanje prodaje ili investicijsko istraživanje koje proizvode brokerske kuće. Takva istraživanja šire se na institucionalne i maloprodajne klijente brokerske kuće koja ih proizvodi. Istraživanja proizvedena od strane kupnje koja uključuje mirovinske fondove, uzajamne fondove i upravitelje portfelja obično se koriste samo za internu upotrebu i ne distribuiraju se vanjskim stranama.
Izvješća o istraživanju financijskog analitičara
Financijski analitičari mogu izraditi izvješća o istraživanju u svrhu potpore određenoj preporuci, kao što je da li kupiti ili prodati određenu vrijednosnicu ili treba li klijent razmotriti određeni financijski proizvod. Na primjer, analitičar može stvoriti izvještaj o novoj ponudi koju je predložila tvrtka. Izvješće može sadržavati relevantne podatke o samoj tvrtki, kao što su broj godina u kojima su radili, kao i imena ključnih dionika, zajedno sa statistikama o trenutnom stanju na tržištu na kojem tvrtka sudjeluje. Također se mogu uključiti informacije o ukupnoj profitabilnosti i namjeravanoj upotrebi sredstava.
Primjer izvješća o utjecaju ulaganja
U ožujku 2018. otkrilo se da je Facebook možda zloupotrijebio podatke korisnika, prenoseći velike količine istraživačkoj tvrtki pod nazivom Cambridge Analytics koja ga je navodno koristila kako bi utjecala na predsjedničke izbore 2016. godine. Iako je pad skandala nanio štetu dionicama, izvještaj analitičkih istraživanja doprinio je njegovom kretanju, jer su ulagači nadvladali njihova mišljenja o tvrtki kao investiciji. Jedno izvješće Pivotal Research Group-a dalo je dionicama negativnu ocjenu, rekavši da je tvrtka patila od "sistemskog lošeg upravljanja". Dionice ove kompanije smanjile su se za 3, 34% 21. ožujka dok se situacija nastavila razvijati i objavljivati izvještaje o istraživanjima.
Sukob interesa
Dok neki analitičari funkcionalno nisu povezani, drugi mogu biti izravno ili neizravno povezani s tvrtkama za koje izrađuju izvješća. Nepovezani analitičari tradicionalno provode neovisna istraživanja kako bi odredili prikladnu preporuku i mogu imati ograničenu zabrinutost u vezi s ishodom.
Pripadnici analitičara mogu se osjećati najbolje ako osiguravaju da bilo koja istraživačka izvješća prikazuju klijente u povoljnom svjetlu. Uz to, ako je analitičar ulagač u tvrtku na kojoj se temelji izvještaj, može imati osobni poticaj da izbjegne teme koje mogu rezultirati sniženom vrednovanjem vrijednosnih papira u koje je uložio.
