Što je Refi Bubble
Refi balon, gdje je "refi" skraćenica za "refinanciranje", odnosi se na razdoblje u kojem zajmoprimci masovno refinanciraju stare dužničke obveze, zamjenjujući ih novim dugom s drugačijim uvjetima. Tipična motivacija za refinanciranje je iskoristiti niže kamatne stope. Refinanciranje i refilacijski mjehurići također se mogu dogoditi ako imovina, poput domova, znatno poskupi, a zajmoprimci žele pristupiti kapitalu u svojim domovima uzimanjem novih kredita za veće iznose.
POKRIVANJE DOLJE Refi Bubble
Mnoge vrste zajmova mogu se refinancirati, uključujući poslovne zajmove i osobne zajmove, poput duga na kreditnoj kartici, hipoteka i osobnih zajmova, iako se hipotekarni zajmovi često vide. Refi mjehurići prate opći trend kamata u gospodarstvu, na koji utječe mnoštvo čimbenika. Kad kamatne stope rastu, refinanciranje je neprivlačno jer bi korisnici kredita uzeli nove zajmove s višim kamatnim stopama od originalnih zajmova, što bi ih koštalo više.
Kako padaju kamatne stope, refinanciranje postaje atraktivna opcija za zajmoprimce i pojavljuju se refilari. Ovaj se scenarij odigrao krajem 1998. i početkom 1999., jer su kamatne stope u SAD-u pale, a mnogi hipotekarni zajmoprimci refinancirali, uzrokujući refiliranje. Međutim, kako su se stope povećavale sredinom do kraja 1999., refinanciranje je opalo za preko 80%. Rastuće procjene mogu također dovesti do pojave refila, poput naglo rastućeg tržišta nekretnina u 2006. Cijene kuća u to su vrijeme u nekim regijama rasle za 10 do 20%, a zajmoprimci su refinancirali stare kredite na temelju jeftinijih procjena za nove. one s većim posuđenim iznosom, što im daje pristup njihovom kapitalu.
Kamatne stope i Refi mjehurići
Tekući trošak posuđenih sredstava je kamatna stopa koju naplaćuje zajmodavac i plaća je dužnik. Ako se kamatne stope općenito smanjuju u gospodarstvu, zajmoprimaci mogu otkriti da su trenutne stope mnogo niže nego što su bile u vrijeme uzimanja njihovog kredita. U ovom slučaju, korisnici kredita mogu sniziti kamatnu stopu na njihov kredit radeći s vjerovnikom za refinanciranje njihovog duga. U tipičnom refinanciranju zajmoprimac pronalazi zajmodavca koji nudi bolje uvjete zajma, obično nižu kamatnu stopu. Zajmoprimac tada s vjerovnikom uzima novi zajam koji se koristi za otplatu starog zajma, a zatim otplaćuje novi zajam prema njegovim uvjetima.
Na primjer, pretpostavimo da je Tom uzeo hipotetički 30-godišnji hipotekarni kredit prije 10 godina koji je naplaćivao kamatnu stopu od 7, 5%. Gospodarstvo je od tada ušlo u recesiju, a središnja banka je poduzela korake da podstakne potrošnju i gospodarski rast, rezultirajući nižim kamatama. Kamata na hipotetsku 20-godišnju hipoteku sada je 3, 5%. Tom bi kredit mogao refinancirati, otplativši ono što je preostalo od njegove prvotne hipoteke novom hipotekom za isti iznos po nižoj kamatnoj stopi od 3, 5%. Postoje naknade i troškovi vezani uz refinanciranje, a zajmoprimci bi trebali uskladiti uštedu na kamatama s tim naknadama i troškovima kako bi osigurali da refinanciranje bude razumno.
