Što je opcija Rainbow?
Duga opcija je ugovor o opcijama povezan s izvedbama dvaju ili više osnovnih sredstava. Oni mogu nagađati o najboljem izvođaču u grupi ili minimalnom učinku svih osnovnih sredstava odjednom. Svaki temelj se može nazvati bojom, tako da zbroj svih tih faktora čini dugu. Ove strukture mogu biti prilično egzotične i napravljene za institucionalne klijente kada se govori o financijskoj imovini.
Ključni odvodi
- Duga opcija je egzotična opcija koja je obično dostupna samo institucionalnim investitorima. Mogućnosti duge dolaze u različitim vrstama i obično ovise o više varijabli i podloga. Obično su strukturirani tako da se opcija aktivira samo kad se pokrenu određeni parametri.
Ostali nazivi uključuju mogućnosti korelacije i mogućnosti košarice. Općenito, opcije duge su strukturirane kao pozivi i / na stavljanje na najbolje ili najgore što se odnosi na predmetnu imovinu.
Kako djeluje opcija Rainbow
Opcije duge mogu se strukturirati na više načina ovisno o načinu na koji se razmatraju izvedbe svakog osnovnog sredstva. Neki se isplaćuju na temelju najboljeg ili lošeg učinka među osnovnom imovinom. Drugim riječima, pregledava vrh ili donju izvedbu i isplaćuje se na temelju te pojedinačne imovine. Oni se ponekad nazivaju "najbolji od" ili "najgori" od duginih opcija.
Opcije raspodjele tehnički su dugačke opcije, jer se njihov isplati temelji na razlici u cijeni između dvije imovine. Imajte na umu da to nije isto što i strategija širenja opcija, poput vertikalnog širenja.
Opcije košara također su dugačke opcije, jer se njihov isplati temelji na ukupnom ili neto izvedbi svih osnovnih sredstava u košarici. Međutim, opcija se doista temelji samo na vrijednosti košara, a ne na pojedinačnim izvedbama unutar.
Mogućnosti korelacije su vrsta duge mogućnosti. Primjer bi bio korelacija 2 imovine, a struktura se aktivira samo kad se sredstvo pomiče unutar ili izvan određenog raspona. Slične su barijerskim opcijama, ali mogućnosti korelacije ovise o dvije temeljne imovine. Opcije barijere ovise o pojedinačnom podnožju koje se kreće u ili izvan raspona. Primjeri opcija barijera uključuju mogućnosti uključivanja i nove opcije.
Primjeri mogućnosti duge
U svijetu klađenja na konjske utrke, duga opcija može biti slična odabiru najboljeg tri finiša, koji se naziva trifecta box. Sva tri konja u okladi moraju završiti u prva tri mjesta bilo kojim redoslijedom. Ako to ne učine, tada opklada i opcija istječu bezvrijedno.
Za dionice to može biti opcija koja se isplaćuje na temelju kojeg se par dionica povećava za najveći postotak do datuma isteka. Za košare dionica, isplata se može ponderirati na temelju rangiranja zaliha.
Možda trgovac želi opciju poziva u valuti koja postaje aktivna ako i samo ako se referentna kamatna stopa kreće izvan trenutnog raspona. Zrakoplovna tvrtka možda želi opciju poziva na robu goriva koja se aktivira ako američki dolar znatno padne.
Strategije mogu biti beskonačno složene, iako što su složenije, to je manja vjerojatnost da će prodavač pronaći kupca da preuzme drugu stranu trgovine. U osnovi, ako možete osmisliti skup nepredviđenih situacija, možete stvoriti opciju za nagađanje o tome.
