Što znači Premium podesiva sigurnosna kabriolet?
Premium prilagodljiva konvertibilna vrijednosnica (PEACS) je dužnički instrument koji kombinira obveznicu koja plaća kupon s mogućnošću pretvaranja obveznice u uobičajene dionice po određenoj cijeni.
Razumijevanje PEACS-a
Premijski podesivi konvertibilni vrijednosni papiri (PEACS) često se opisuju kao hibridni vrijednosni papiri jer kombiniraju značajke duga i vlasničkog kapitala, pretvarajući se u obične dionice na zadani datum na temelju unaprijed određenog omjera. Hibridni vrijednosni papiri općenito plaćaju stopu prinosa, koja bi mogla biti fiksna ili promjenjiva, tijekom određenog unaprijed određenog razdoblja. Međutim, one također sadrže i karakteristike ulaganja u kapital, što znači da postoji i povećan element rizika.
Zamjenjivi vrijednosni papiri obično nude zajamčeno plaćanje kamate po određenoj stopi, zajedno s nominalnom vrijednošću koja se postiže dospijećem. Međutim, za razliku od standardne obveznice, konvertibilna vrijednosnica nudi vlasniku mogućnost da vrijednosne papire pretvori u vlasničke vrijednosnice ako se odluče za to.
Ostale vrste hibridnih vrijednosnih papira uključuju promjenjive novčane uplate koje omogućuju tvrtki izdavaču prebacivanje plaćanja s kamata na dodatni dug prema ulagaču.
Prednosti i nedostaci vrhunske prilagodljive sigurnosti (PEACS)
Ako se opcija konverzije ne iskoristi, Premium prilagodljiva konvertibilna vrijednosnica (PEACS) i dalje će se ponašati kao uobičajena obveznica s kuponskim plaćanjem, a investitoru bi osigurala obračunate kamate od dospijeća. Ova isplata je uglavnom manja od one koja bi imali ulagači sa standardnim jamstvom plaćanja kupona, jer ulagač žrtvuje neku potencijalnu zajamčenu isplatu u zamjenu za mogućnost prelaska na strukturu ulaganja u kapital ako odluče iskoristiti tu opciju.
Zamjenjivi vrijednosni papiri poput PEACS omogućuju investitorima da nabave dužnički instrument s pravima na kamate i plaćanja glavnice bez žrtvovanja šanse za sudjelovanje u aprecijaciji kapitala tvrtke. Kad tvrtka dobro posluje, ulagači mogu pretvoriti zadužnice u dionice s višom vrijednošću. Kada je tvrtka manje uspješna, ulagači mogu zadržati obveznicu i primiti kamate i glavnice. Uzajamni fondovi s konvertibilnom obveznicom mogu pružiti raznoliku investiciju u konvertible. Ova sredstva imaju za cilj ponuditi većinu potencijalnih potencijala dionica uz ograničavanje rizika od pada.
Zbog jedinstvene strukture i zamršenosti povezanih s PEACS-om i donekle konvertibilnim vrijednosnim papirima, važno je da se investitori educiraju o načinu funkcioniranja ovih financijskih instrumenata. Manje iskusni investitori trebali bi se konzultirati s ulogom financijskog savjetnika prije donošenja glavnih investicijskih odluka, uključujući i one koje uključuju konvertibilne vrijednosne papire.
