Što je makro rizik?
Makro rizik je vrsta političkog rizika koji može utjecati na sva poduzeća koja djeluju unutar jedne države. Makro rizik može biti političke prirode ili ga mogu uzrokovati makroekonomski čimbenici ili događaji izvan kontrole vladajuće države. Uobičajeni primjeri makro rizika uključuju promjene u monetarnoj politici, promjene regulatornog ili poreznog režima i političke ili građanske nemire.
Razumijevanje makro rizika
Makro rizik utječe na sve razrede imovine koji su izloženi određenoj zemlji ili regiji. Na primjer, zamislite zemlju koja je izabrala vladu s platformom koja je protiv stranog utjecaja i uplitanja. Svaka tvrtka koja se bavi izravnim stranim ulaganjima ili posluje u zemlji bila bi suočena s ogromnim makro rizikom jer vlada ima potencijal eksproprijacije bilo kojeg i stranog poslovanja, bez obzira na industriju. Postoje mnoge organizacije koje pružaju izvješća i informacije o stupnju makro rizika koji zemlja može posjedovati. Nadalje, tvrtke imaju priliku kupiti osiguranje političkog rizika od raznih organizacija kako bi ublažile potencijalne gubitke.
Makro rizik i utjecaj na tržište
Makro rizik predstavlja kratkoročnu i dugoročnu brigu za financijske planere, trgovce vrijednosnim papirima i ulagače. Neki od makroekonomskih čimbenika koji mogu utjecati na makro rizik uključuju stope nezaposlenosti, kamatne stope, tečajeve, pa čak i cijene robe. Neki će makro rizici imati veći utjecaj na određeni sektor nego što imaju na druge. Promjene ekoloških propisa, na primjer, imaju tendenciju da utječu na rudarsku i energetsku industriju više nego u ostalim industrijama, ali bol u tim industrijama može tada propasti kroz gospodarstvo ako su rudarstvo i energija značajni izvori ulaganja i radnih mjesta.
Makro rizik važan je faktor koji trgovci dionicama i institucije moraju uzeti u obzir u svojim financijskim i rizičnim modelima. Većina makro rizika obrađena je u modelima vrednovanja poput teorije arbitražnog određivanja cijena i moderne porodice modela teorije portfelja. Modeli vrednovanja i usko povezani modeli temeljnih analiza također smatraju makro rizik kao čimbenikom. Razumijevanje makro rizika utječe na vrijednost pojedine investicije važno je jer kad faktori promijene vrijednosti, pogreške se mogu unijeti u odgovarajuće intrinzične prognoze vrijednosti.
Makro rizik i tokovi međunarodnih ulaganja
Investitori također gledaju na makro rizik kako bi izmjerili političku stabilnost i opće mogućnosti rasta u drugim zemljama. Postoji nekoliko vrsta godišnjih međunarodnih rangiranja zemalja koje pružaju uvid u njihovu relativnu političku i socijalnu stabilnost i kako je to povezano s potencijalnim ekonomskim rastom. Ulagači mogu poduzeti mjere bilo ulaganjem izravno u neku zemlju ili ulaganjem u regionalno orijentirane fondove. Na nekim tržištima u nastajanju priča o rastu može biti uvjerljiva čak i ako su makro rizici značajni. Ako je investitor diverzificiran na dovoljno tržišta, makro rizici svakog pojedinog postaju upravljiviji iz perspektive portfelja.
