Što su sredstva razine 3?
Imovina razine 3 financijska je imovina i obveze koje se smatraju najlikvidnijim a najteže za vrijednost. Njima se ne trguje često, pa im je teško dati pouzdanu i točnu tržišnu cijenu. Fer vrijednost ove imovine ne može se utvrditi korištenjem lako uočljivih inputa ili mjera, poput tržišnih cijena ili modela. Umjesto toga, oni se izračunavaju pomoću procjena ili raspona vrijednosti prilagođenih riziku, metoda otvorenih za tumačenje.
Razumijevanje imovine razine 3
Trgovačka društva koja se trguju na javnom tržištu dužna su utvrditi fer vrijednost imovine u knjigama. Prema općenito prihvaćenim računovodstvenim načelima (GAAP), određena imovina mora se evidentirati po njihovoj trenutnoj vrijednosti, a ne po povijesnom trošku. Ulagači se oslanjaju na ove procjene fer vrijednosti kako bi analizirali trenutno stanje i buduće izglede tvrtke.
Godine 2006., američki Odbor za standarde financijskog računovodstva (FASB) provjerio je kako se od kompanija traži da svoje imovine obilježe na tržištu putem računovodstvenog standarda poznatog kao FASB 157 (br. 157, Mjerenja fer vrijednosti). Sada nazvan Topic 820, FASB 157 je uveo klasifikacijski sustav koji ima za cilj da unese jasnost u bilancu imovina korporacija.
Vrste imovine
FASB 157 kategorijama za procjenu imovine dodijeljeni su kodovi Razina 1, Razina 2 i Razina 3. Svaka se razina razlikuje po tome koliko se lako može tačno procijeniti imovina, a imovina razine 1 je najjednostavnija.
Razina 1
Imovina razine 1 su ona koja se vrednuju prema lako uočljivim tržišnim cijenama. Ta se imovina može označiti na tržištu i uključuje trezorske zapise, utržive vrijednosne papire, strane valute i zlatne poluge.
Razina 2
Ove imovine i obveze nemaju redovite tržišne cijene, ali im se može dati poštena vrijednost na temelju kotiranih cijena na neaktivnim tržištima ili modela koji imaju uočljive inpute, poput kamatnih stopa, zadanih stopa i krivulja prinosa. Zamjena kamatnih stopa je primjer imovine razine 2.
Razina 3
Razina 3 najmanje je obilježena tržišnim kategorijama, s vrijednostima imovine temeljenim na modelima i neupadljivim ulazima - pretpostavke sudionika na tržištu koriste se prilikom određivanja cijene imovine ili obveza, s obzirom na to da na njima nema lako dostupnih tržišnih podataka. S imovinom razine 3 ne trguje se aktivno, a njihove vrijednosti mogu se procijeniti samo kombinacijom složenih tržišnih cijena, matematičkih modela i subjektivnih pretpostavki.
Primjeri imovine razine 3 uključuju hipotekarne vrijednosne papire (MBS), dionice privatnog kapitala, složene derivate, strane dionice i dug u nevolji. Postupak procjene vrijednosti imovine Razine 3 poznat je kao oznaka menadžmentu.
Ključni odvodi
- Od tvrtki se zahtijeva da evidentiraju određenu imovinu prema njihovoj trenutnoj vrijednosti, a ne povijesni trošak, i klasificiraju ih kao sredstva razine 1, 2 ili 3, ovisno o tome koliko ih se lako može vrednovati. Sredstva 3. razine su financijska imovina i obveze koje su smatra se nelikvidnijom a najteže za vrijednost. Njihove vrijednosti mogu se procijeniti samo kombinacijom složenih tržišnih cijena, matematičkih modela i subjektivnih pretpostavki. Primjeri imovine razine 3 uključuju hipotekarne vrijednosne papire (MBS), privatne dionice, složene derivate, strane dionice i nevoljeni dug. Proces procjena vrijednosti imovine razine 3 poznata je kao oznaka menadžmentu.
Posebna razmatranja
Budući da je imovinu razine 3 notorno teško vrednovati, iskazane vrijednosti koje su dane za računovodstvene potrebe investitori ne bi uvijek trebali uzimati po nominalnoj vrijednosti. Vrednovanja su podložna tumačenju, tako da je potrebno uzeti u obzir sigurnost da bi se uzele u obzir pogreške pri korištenju ulaza razine 3 za vrednovanje imovine.
Sredstva razine 3 često čine samo mali dio bilansa stanja poduzeća. Međutim, u nekim su industrijama, poput velikih investicijskih trgovina i komercijalnih banaka, one raširenije.
Ova imovina podvrgnuta je velikom nadzoru tijekom kreditne krize 2007. godine kada su hipotekarni vrijednosni papiri (MBS) pretrpjeli velike zadane vrijednosti i otpise vrijednosti. Tvrtke koje su ih posjedovale često nisu usklađivale vrijednosti imovine prema dolje iako su kreditna tržišta vrijednosnih papira zaštićenih na imovini (ABS) presušila, a svi znakovi ukazivali su na smanjenje fer vrijednosti.
Snimanje imovine razine 3
Dosadašnje pogrešne prosudbe vrijednosti imovine razine 3 potaknule su strože regulatorne mjere. Tema 820, predstavljena 2009. godine, naložila je firmama ne samo da iskazuju vrijednost imovine 3 razine, već i da iscrtaju kako bi korištenje više tehnika procjene moglo utjecati na te vrijednosti.
Tada je u 2011. godini FASB postao strožiji, zahtijevajući usklađivanje početnog i završnog stanja za imovinu razine 3, s posebnom pažnjom posvećenim promjenama u vrijednosti postojeće imovine, kao i pojedinostima o prijenosu nove imovine u ili iz razine 3 status.
Također je data veća jasnoća o tome što kompanije moraju objaviti kada se bave imovinom razine 3, uključujući zahtjeve za „kvantitativne informacije o neupadljivim ulaganjima“ koje se koriste za analizu vrednovanja, kao dio šireg sloma procesa vrednovanja. Drugi dodatak bila je analiza osjetljivosti kako bi se pomoglo investitorima da se bolje nose s rizikom da procjena vrijednosti imovine 3 razine završi neispravnom.
U kolovozu 2018. FASB je objavio ažuriranje teme 820 pod nazivom Ažuriranje računovodstvenih standarda 2018.-13. U ovim smjernicama, koje su na snazi za financijske izvještaje s fiskalnim godinama koje počinju 15. prosinca 2019. ili kasnije, promijenjena su neka njena ranija pravila.
Od tvrtki se traži da otkriju raspon i ponderirani prosjek "značajnih neprimetnih ulaza" i način njihovog izračunavanja. FASB je također naložio opisne opise da se usredotoče na neizvjesnost mjerenja računa na datum izvještavanja, a ne na osjetljivost na buduće promjene.
Ovaj novi pristup je osmišljen da još više poveća transparentnost i usporedivost, premda tvrtke i dalje imaju značajnu slobodu u odlučivanju koje su informacije relevantne i dostupne.
