Što je mogućnost nokautiranja?
Opcija ukidanja je opcija koja ima ugrađeni mehanizam da istekne beskorisno ako se dostigne određena razina cijena u osnovnoj imovini. Izbacivačka opcija postavlja gornju granicu na razini koju opcija može dostići u korist nositelja. Budući da opcije knock-out-a ograničavaju profitni potencijal za kupca opcije, mogu se kupiti za manju premiju od ekvivalentne opcije bez odredbe nokaut-out-a.
Osnove mogućnosti izbacivanja
Opcija knock-out je vrsta prepreke. Opcije barijere obično se klasificiraju kao knock-out ili knock-in. Opcija zaustavljanja prestaje postojati ako predmetna imovina tijekom svog životnog vijeka dosegne unaprijed određenu barijeru. Opcija knock-in je suprotna knock-out izvedbi. Ovdje se opcija aktivira samo ako temeljna imovina dostigne unaprijed određenu barijersku cijenu.
Opcije izbacivanja smatraju se egzotičnim opcijama i uglavnom ih koriste na tržištima roba i valuta od strane velikih institucija. Njima se također može trgovati na vanberzanskom tržištu (OTC).
Ključni odvodi
- Opcije izbacivanja su vrsta prepreke, koja istječe bez vrijednosti ako cijena temeljne imovine premašuje ili padne ispod navedene cijene. Postoje dvije vrste prekidačkih opcija: opcije zapreka prema gore i odstupanja i smanjivanje i smanjivanje. opcije. Otkazivanje mogućnosti ograničava gubitke, ali i potencijalnu dobit.
Vrste mogućnosti izbacivanja
Opcije izbacivanja dolaze u dvije osnovne vrste.
Opcija pada i odustajanja jedna je sorta. Vlasniku se daje pravo, ali ne i obveza, kupiti ili prodati predmetnu imovinu po unaprijed utvrđenoj štrajkačkoj cijeni - ako cijena osnovnog sredstva ne prijeđe određenu barijeru tijekom trajanja opcije. Ako cijena temeljne imovine padne ispod prepreke u bilo kojem trenutku u životu opcije, opcija istječe bezvrijedno.
Na primjer, pretpostavimo da investitor kupuje opciju za odustajanje od poziva za dionice koje trguju po 60 dolara s štrajkalom od 55 dolara i barijerom od 50 dolara. Pretpostavite da trgovanje dionicama ispod 50 dolara u bilo kojem trenutku prije isteka opcije poziva. Stoga opcija za prekid i odlazni poziv odmah prestaje postojati.
Suprotno opciji zapreke koja se smanjuje i pada, opcija prepreka za nadogradnju pruža vlasniku pravo da kupi ili proda dotičnu imovinu po specificiranoj štrajk cijeni ako imovina nije prešla određenu barijeru tijekom života opcije. Opcija nadogradnje isključuje se samo ako se cijena predmetne imovine pređe iznad barijere.
Pretpostavimo da investitor kupi mogućnost povećanja cijene za trgovanje dionicama na 40 dolara, uz štrajk cijene od 30 dolara i barijeru od 45 dolara. Tijekom trajanja opcije dionica dosegne visokih 46 dolara, ali nakon toga padne na 20 dolara po dionici. Šteta: opcija bi i dalje automatski isticala, jer je prepreka probijena. Sada, ako dionica nije prešla 45 USD - ako barijera nije probijena - a dionica se na kraju prodala na 20 USD, tada će opcija ostati na snazi i imati vrijednost za vlasnika.
Prednosti i nedostaci opcija za izbacivanje
Izbačena opcija može se koristiti iz nekoliko različitih razloga. Kao što je spomenuto, premije na ove opcije obično su jeftinije u odnosu na neuspješni kolega.
Trgovac također može osjetiti da su izgledi osnovnog sredstva koji pogađaju barijersku cijenu udaljeni, pa je stoga jeftinija opcija vrijedna rizika da se vjerojatno ne izbace iz trgovine.
Konačno, ove vrste opcija mogu biti korisne i institucijama koje su zainteresirane samo za zaštite od vrlo specifičnih cijena ili vrlo uske tolerancije na rizik.
prozodija
-
Imati niže premije
-
Ograničite gubitke
-
Dobra za određene strategije zaštite / upravljanja rizikom
kontra
-
Ranjiv na volatilnim tržištima
-
Ograničite profit
Opcije izbacivanja ograničavaju gubitke - ali, kao što je to često slučaj, tampon na donjoj strani također ograničava profit nagore. Također se aktivira značajka nokautiranja čak i ako se određena razina prekrši samo nakratko. To se može pokazati opasnim na nestabilnim tržištima.
Primjer iz stvarnog svijeta mogućnosti izbacivanja
Recimo da je investitor zainteresiran za Levi Strauss & Co. (LEVI), koji je javno izašao 21. ožujka 2019., za 17 dolara dionice. Do 2. svibnja zatvorila se na 22, 92 dolara po dionici. Recimo da je naš investitor bičan na povijesne proizvođače traperica, ali i dalje oprezan.
Na taj način oni mogu na nju napisati opciju poziva po cijeni od 23 USD po dionici, uz štrajk od 33 dolara i početnu razinu od 43 dolara. Ova opcija omogućuje vlasniku opcije zaradu do 43 USD, nakon čega opcija bezvrijedno istječe, ograničavajući potencijal gubitka za pisača.
