Trustovi za ulaganja u nekretnine (REITs) posjeduju košaru nekretnina, u rasponu od trgovačkih centara, kina, stambenih zgrada do uredskih parkova, hotela do bolnica. REIT se može specijalizirati za određeni sektor nekretnina ili se može proširiti na različite vrste nekretnina. Ulaganje u REIT-ove privlačno je iz nekoliko razloga, posebno za ulagače koji su orijentirani na dohodak. I dok postoje trenutni rizici za tržište REIT-a u cjelini, dugoročno su pokazali da su REIT-ovci pobjednici.
Što tražiti u REIT-u
Za investitore u maloprodaji, REIT-ovi imaju nekoliko prednosti u odnosu na ulaganja u nekretnine. Prije svega, vaša investicija je likvidna. Možete kupiti i prodati dionice REIT-a, koje trguju poput dionica na razmjeni. Dionice REIT-a također imaju nizak minimum ulaganja; direktno ulaganje u stvarni posjed često zahtijeva znatno veće obveze.
REIT-ovi ostvaruju prihod od najma i zakupa nekretnina koje posjeduju. Većina (90%) oporezivog dohotka REIT-a mora se vratiti dioničarima u obliku dividendi. Kao rezultat toga, investitori se često oslanjaju na REIT-ove kao pružatelje stalnog novčanog toka, iako dionice također mogu cijeniti vrijednosti ako to imaju nekretnine.
Kad ste spremni uložiti u REIT, tražite rast zarade koji proizlazi iz većih prihoda (veće stope popunjenosti i povećanja stanarine), nižih troškova i novih poslovnih prilika. Također je neophodno da istražite upravljački tim koji nadgleda REIT-ova svojstva. Dobar menadžerski tim imat će mogućnost nadogradnje objekata i poboljšanja usluga neiskorištene zgrade, povećavajući potražnju.
REIT Caveats
Važno je da REIT-ove ne mislite kao investicijsko sredstvo. Morate pogledati trendove u industriji prije nego što utvrdite koja je vrsta REIT-a najbolja za vaš portfelj.
Primjerice, promet trgovačkim centrima opada zbog povećane popularnosti kupovine putem interneta i pada prigradskih četvrti (ovo je prvi put od 1920-ih da je urbani rast nadmašio rast prigradskih naselja). Dakle, REIT-ovi koji su strogo ili strogo izloženi trgovačkim centrima će predstavljati više rizika od onih koji ulažu u druge vrste nekretnina.
Ili uzmite hotele. Ulagati u REIT koji je fokusiran na njih znači ulagati u putničku industriju. Iako se industrija u određenom trenutku možda dobro snalazi, hoteli mogu biti pogođeni smanjenim poslovnim putovanjima jer kompanije traže načine smanjenja troškova, a web konferencije postaju sve češće.
U pogledu općih ekonomskih kretanja, niska inflacija i nedostatak rasta plaća - kakav je bio SAD u 2000-ima - često ograničavaju potencijal za rast REIT-a, jer oni prigušuju povećanja stanarina. Unatoč tome, REIT-ovi su se uspješno suočili s ovim vjetrovima.
Daleko razmišljajući REIT
Ključ je biti u budućnosti. Na primjer, milenijalci favoriziraju urbani život prigradskom životu, trend koji je doveo do spomenutog pada prometa u prigradskim centrima i povećanja ulične trgovine (urbane trake za kupovinu usidrene od prehrambene robe ili drugog većeg trgovca). Jedan je REIT rano uočio trend i postavio se u skladu s tim.
Acadia Realty Trust (AKR) fokusira se na urbana područja s velikim preprekama ulasku koja su ograničena na opskrbu i visoko naseljena. Također je potreban pristup da se ne zaljubite u jednog određenog trgovca, jer danas popularni maloprodajni trgovac možda neće biti popularan. Umjesto toga, ulaže u ulicu, blok ili zgradu, omogućavajući mu uvijek prilagodbe, tako da postoje snažni trgovci na malo. No ono što je ovdje najvažnije je da je mnogo ulagajući u uličnu maloprodaju, Acadia Realty Trust doslovno gledala niz put nego sa svojim kolegama. S tržišnom kapom od 2, 30 milijardi USD, REIT u svom osnovnom portfelju ima 84 nekretnine, ukupne vrijednosti 4, 2 milijuna četvornih metara; od listopada 2018. imao je dividendni prinos od 3, 6%.
Donja linija
Unatoč prednostima, nitko ne bi trebao ulagati isključivo u REIT-ove. Kao i kod svake klase imovine, i one bi uvijek trebale biti dio raznolikog portfelja.
