Budući da obveznice, kao i svaka druga vrijednosnica, doživljavaju fluktuacije na tržištu, moguće je prodati obveznicu u kratkom roku. Kratka prodaja način je da profitirate od pada vrijednosnog papira (poput dionica ili obveznica) prodajući ga bez posjedovanja. Ulagači koji očekuju medvjeđe tržište često će ući u kratku poziciju prodajom posuđenog vrijednosnog papira po trenutnoj tržišnoj cijeni u nadi da će ga kupiti po nižoj cijeni (u to vrijeme bi ga vratili prvobitnom vlasniku).
Kratki prodavači na burzi obično su zaokupljeni očekivanjima buduće zarade tvrtke (glavni faktor koji određuje cijenu dionica), dok se kratki prodavači obveznica najviše bave budućim prinosima obveznica, što je odlučujući faktor cijena obveznica. Predviđanje cijena obveznica zahtijeva pažljivu pažnju na oscilacije kamatnih stopa. U osnovi, kako kamatne stope skoče, cijene obveznica opadaju (i obrnuto). Stoga bi osoba koja očekuje porast kamatnih stopa mogla učiniti kratku prodaju. (Da biste saznali više o čimbenicima koji utječu na cijene obveznica, pročitajte vodič o osnovama obveznica .)
Prodaja kratkog može biti sjajna strategija zarade na tržištu koje je sporo ili opada. No, budite oprezni prije nego što skočite na kratkoročne prodajne obveznice - ili bilo koju drugu sigurnost u vezi s tim.
Savjetnik Uvid
Rick Konrad, CFP®, CFA
Roosevelt Investment Group, Inc., New York, NY
Svakako je moguće prodati obveznicu kratku, kao što biste prodali i kratku dionicu. Budući da prodajete obveznicu koju nemate, morate je posuditi. Za to je potreban račun marže i, naravno, nešto kapitala kao osiguranje protiv prihoda od prodaje. Za kamate postoje i troškovi kamate. Baš kao što investitor koji ima kratke dionice mora isplatiti zajmodavcu bilo kakve dividende, tako i kratki prodavač obveznice mora platiti zajmodavcu kupone (kamate) koje duguju na obveznicu.
Razmislite o upotrebi ETF-a s obratnom vezom, dizajniranog da izvodi suprotno od temeljnog indeksa. Ova vozila omogućuju vam kratke obveznice na temelju dospijeća ili kreditne kvalitete. No, omjer njihovih troškova uglavnom je viši od njihovih "dugačkih" kolega, jer zahtijevaju veće napore i nadzor od strane sponzora ETF-a.
